এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড তহবিল (ইটিএফ) অন্তর্দৃষ্টি

এমনকি যদি আপনি কোনও ETF মালিক নন, তবে আপনি এই জনপ্রিয় বিনিয়োগ গাড়ির কথা শুনেছেন। যদিও প্রায় তিন দশক ধরে ইটিএফগুলি পাওয়া যায় এবং লক্ষ লক্ষ বিনিয়োগকারী তাদের ধরে রাখে, তবে তারা এখনও বিনিয়োগের তুলনায় অপেক্ষাকৃত নতুন।

আপনি যদি একজন প্রারম্ভিক বিনিয়োগকারী বা একজন অভিজ্ঞ পোর্টফোলিও ম্যানেজার হন তবে ইটিএফগুলি কীভাবে কাজ করে, তাদের মধ্যে বিনিয়োগ করা উচিত এবং অন্যান্য বিনিয়োগের প্রকারের উপর তাদের সুবিধা কীভাবে মৌলিক ধারণা থাকা উচিত।

ইটিএফ সংজ্ঞা এবং ইতিহাস

ETFs, জন্য সংক্ষিপ্ত বিনিময় ব্যবসা তহবিল, ইনভেস্টমেন্ট সিকিউরিটিজগুলি যা সূচক মিউচুয়াল ফান্ডের মতো, কিন্তু স্টকগুলির মত কোনও ট্রেড। একটি ইটিএফ একটি স্টক এক্সচেঞ্জে ট্রেড করে এমন সিকিউরিটির একটি ঝুড়ি। এটি একটি সূচক (যেমন S & P 500, NASDAQ 100, বা রাসেল 2000), এবং সেইসাথে সোনা বা তেলের মতো পণ্যগুলি সন্ধান করতে পারে।

ইটিএফগুলি প্রথম 1992 সালে অস্তিত্ব লাভ করেছিল যখন আমেরিকান স্টক এক্সচেঞ্জ (এএমএক্সএক্স) সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) কে একটি নতুন স্ট্যান্ড-একল সুরক্ষা তৈরি করার জন্য আবেদন করেছিল যা এস & পি 500 সূচীকে ট্র্যাক করবে। 1993 সালে, এস আর পি ডিপোজিটরি রসিদ, যা এসপিডিআর বা "স্পাইডার" নামেও পরিচিত, এমেক্সে ট্রেডিং শুরু করে। আজ এই ইটিএফটি এসপিডিআর এস & পি 500 (এসপিওয়াই) নামে পরিচিত।

আজ বাজারে 3 হাজার কোটি টাকার বেশি সম্পদ রয়েছে 4 হাজার কোটি টাকায়।

ইটিএফ বনাম মিউচুয়াল ফান্ড

ইটিএফ মিউচুয়াল ফান্ডের অনুরূপ। উদাহরণস্বরূপ, উভয় মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফগুলির শেয়ারহোল্ডাররা সরাসরি তহবিলের অন্তর্নিহিত সম্পদগুলি মালিক নন - তারা নিজ নিজ তহবিলের শেয়ার মালিক, যা তখন অন্তর্নিহিত সম্পদগুলির শেয়ার কিনে নেয়।

কিন্তু মূল পার্থক্য আছে:

• ETFs স্টক ইনট্রাইড ট্রেড, স্টক মত। বিপরীতে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি দিনের শেষে ট্রেড করে যখন অন্তর্নিহিত হোল্ডিংগুলির নেট সম্পদ মূল্য (এনএভি) নির্ধারণ করা যায়।
• ইটিএফগুলির সর্বনিম্ন মূল্যের সূচক মিউচুয়াল ফান্ডগুলির তুলনায় সাধারণত কম ব্যয় অনুপাত থাকে।
• ইটিএফগুলির সর্বনিম্ন প্রাথমিক বিনিয়োগ পরিমাণ নেই, তবে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সাধারণত $ 1,000 বা তার বেশি প্রাথমিক বিনিয়োগের প্রয়োজন হয়।

ইটিএফ এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে আরও বেশি পার্থক্য রয়েছে, তবে দৈনন্দিন বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ।

ETFs এর উপকারিতা এবং অসুবিধা

ইটিএফগুলির মৌলিক সুবিধাদি এবং অসুবিধাগুলি বোঝার জন্য বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলির জন্য উপযুক্ত কিনা তা নির্ধারণ করতে বিনিয়োগকারীদের সহায়তা করতে পারে:

• পূর্বে উল্লিখিত হিসাবে, ইটিএফগুলির কম খরচে রয়েছে, যা 0.10 শতাংশ, বা $ 10,000 বিনিয়োগের জন্য $ 10 হতে পারে, অথবা তারা এর চেয়ে কম হতে পারে। দীর্ঘ মেয়াদে, কম খরচে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলির তুলনায় উচ্চতর আয় হতে পারে। এই খরচ কমানোর মাধ্যমে রাজস্ব বৃদ্ধি করার মৌলিক ধারণা।
• তাদের নিষ্ক্রিয় প্রকৃতির কারণে, ইটিএফগুলির অত্যন্ত কম টার্নওভার থাকে, যার অর্থ তারা প্রায়শই অন্তর্নিহিত হোল্ডিংগুলি কিনে এবং বিক্রি করে না। নিম্ন টার্নওভার কম আপেক্ষিক মূলধন লাভের মধ্যে অনুবাদ করে, যার অর্থ ইটিএফ অত্যন্ত কর-কার্যকর তহবিল। অতএব করযোগ্য দালালের অ্যাকাউন্টের সাথে বিনিয়োগকারীরা করের খরচ কমানোর জন্য ইটিএফ ব্যবহার করতে চাইতে পারে।
• অন্তর্বর্তী বাণিজ্য করার ক্ষমতা স্বল্পমেয়াদী মূল্যের উদ্বৃত্ততার সুবিধা বা হেজিং কৌশলগুলি ব্যবহার করার সুযোগ সৃষ্টি করে। উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগকারীদের সংক্ষিপ্ত বা স্থান সীমা আদেশ ETFs বিক্রি করতে পারেন। যদিও প্রতিদিনের বিনিয়োগকারীদের স্বল্পমেয়াদি বিক্রি করার পরামর্শ দেওয়া হয় না তবে সীমা অর্ডার কার্যকরভাবে ব্যবহার করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, যদি একজন বিনিয়োগকারী চরম আন্তঃসীমান্তের বিপর্যয়ের বিরুদ্ধে সুরক্ষা চেয়েছিলেন, তবে তারা কোনও নির্দিষ্ট মূল্যে শেয়ার বিক্রি করতে বিক্রয় সীমা অর্ডার রাখতে পারে।

বিনিয়োগকারীদের মনে রাখতে প্রাথমিক অসুবিধা হ'ল, যেহেতু ইটিএফগুলি স্টকগুলির মত বাণিজ্য করে, তারা সাধারণত ব্যবসায়ের জন্য কমিশন বা অনুরূপ ফিগুলি চার্জ করে। সুতরাং যদি একটি ইটিএফের প্রতি ট্রেডে অভিযুক্ত $ 7 কমিশন থাকে, এমনকি একজন বিনিয়োগকারী ডলারের গড় গড়ের জন্য এবং প্রতি মাসে একবার বা দুইবার শেয়ার কিনে তুলতে পারে তবে তুলনামূলক সূচক সূচক মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় আরও বার্ষিক ব্যয়গুলি শেষ হতে পারে।

ETFs কে বিনিয়োগ করা উচিত?

ETFs প্রায় কোনো বিনিয়োগকারী জন্য উপযুক্ত হতে পারে। যাইহোক, যেহেতু ইটিএফগুলি সাধারণত স্টক ইনডেক্স, একটি বন্ড সূচক বা একটি পণ্য ট্র্যাক করে, তারা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলির সাথে বিনিয়োগকারীদের পক্ষে সবচেয়ে উপযুক্ত, যা তিন বছরের বা তার বেশি সময়সীমার সাথে লক্ষ্যগুলি অন্তর্ভুক্ত করবে।

দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের উদ্দেশ্য একটি ব্যতিক্রম অবসরপ্রাপ্ত বিনিয়োগকারী যিনি বর্তমান আয় প্রয়োজন। এই বিনিয়োগকারী বন্ধকী স্টক বা বন্ড ধারণকারী একটি ইটিএফ ধারণকারী একটি ইটিএফ কেনার আগ্রহী হতে পারে। তবে, অধিকাংশ অবসরপ্রাপ্ত বিনিয়োগকারী বর্তমান আয় ছাড়াও দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধি খুঁজছেন। এভাবে, লভ্যাংশ প্রদানের স্টক এবং উচ্চ ফলনশীল বন্ডগুলির একটি ভারসাম্য অবসরপ্রাপ্তদের জন্য উপযুক্ত, কারণ এটি তাদের সময়ের সাথে মূলত বজায় রাখার বা বাড়ানোর সম্ভাবনা দেয়।

যেহেতু ইটিএফ ট্যাক্স-দক্ষ, সেগুলি করযোগ্য দালালের অ্যাকাউন্টগুলির সাথে বিনিয়োগকারীদের জন্য স্মার্ট বিনিয়োগ পছন্দ হতে পারে।

অনেকগুলি ইটিএফ সেক্টরগুলিতে ফোকাস করে, যার অর্থ হেল্থ কেয়ার, প্রযুক্তি, ইউটিলিটি এবং শক্তির মতো বাজারের এলাকার এক্সপোজারগুলি সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীরা কম দামের ইটিএফগুলি বেছে নিতে পছন্দ করে।

আজকের বাজারে কিনে শীর্ষ ইটিএফের উদাহরণ

বাজারে হাজার হাজার ইটিএফ বেছে নিতে হয়, তবে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের পক্ষে তাদের পছন্দগুলি সংকীর্ণ করার জন্য এটি অত্যন্ত স্মার্ট, যা ব্যাপকভাবে ব্যবসায়িত হয় এবং পরিচালনার অধীনে উচ্চ সম্পদ থাকে। ধীরে ধীরে বানিজ্যিক ইটিএফগুলি বাজারের বিশেষ এলাকার আচ্ছাদন করতে থাকে যা প্রতিদিনের বিনিয়োগকারীর জন্য উপযুক্ত নয় কারণ উচ্চতর আপেক্ষিক বাজারের ঝুঁকির সম্ভাবনা রয়েছে।উপরন্তু, সংকীর্ণভাবে ব্যবসায়িত ইটিএফ অন্তর্নিহিত হোল্ডিংসগুলির নেট সম্পদ মূল্যের উপরে বা নীচে (প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্টে) ট্রেড করতে পারে।

যে ব্যাকড্রপ সঙ্গে, এবং কোন বিশেষ আদেশ, এখানে আজ বাজারে কিনতে বৃহত্তম ইটিএফ দশ হয়:

1. এস & পি SPDR (এসপিওয়াই): প্রাচীনতম ইটিএফ এবং এস & পি 500 সূচী ট্র্যাক করার জন্য সর্বাধিক বৃহত্তম, এসপিওয়াই একটি বৈচিত্র্যময় স্টক ইটিএফ যা বাজারের মূলধন দ্বারা 500 মার্কিন ডলারের বেশি মার্কিন স্টককে প্রতিনিধিত্ব করে। ব্যয় 0.09 শতাংশ।
2. iShares কোর এস & পি 500 (আইভিভি): এস এবং পি 500 ট্র্যাক করে আরেকটি বড় ইটিএফ, উচ্চ সম্পদের সাথে একটি ব্যাপকভাবে ব্যবসায়িত ইটিএফ, এটি এসপিওয়াই হিসাবে একটি হোল্ডের জন্য বাধ্যতামূলক হিসাবে তোলে। খরচ মাত্র 0.04 শতাংশ শিলা নীচে।
3. আইশে রাসেল 3000 (আইডাব্লিউভি): এই ইটিএফটিকে "মোট স্টক মার্কেট" সূচক তহবিল হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে কারণ এটি সমগ্র মার্কিন স্টক মার্কেটকে ক্যাপচার করে, এতে ছোট, মধ্য-এবং বড়-ক্যাপ স্টক রয়েছে। আইডব্লিউভির ব্যয়ের হার 0.20 শতাংশ।
4. iShares MSCI EAFE (ইএফএ): মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং কানাডার বাইরে স্টকগুলিতে বিনিয়োগকারী ইটিএফের সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওতে ইএফএ যোগ করতে বিবেচনা করতে পারেন। EAFE আদ্যক্ষর ইউরোপ, অস্ট্রেলিয়ায় (অস্ট্রেলিয়া এবং এশিয়া), এবং পূর্ব পূর্ব জন্য দাঁড়িয়েছে। 900 টিরও বেশি বিদেশী স্টক এবং ব্যয়ের অনুপাত 0.33 শতাংশ।
5. রাসেল ২000 (আইডাব্লিউএম): ছোট মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের এক্সপোজারের জন্য বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগ করতে চাইলে আইডব্লিউএম মত একটি ইটিএফ কিনতে পারে এবং রাসেল 2000 সূচককে ট্র্যাক করে এমন একটি কম খরচের তহবিল পেতে পারে, যার মধ্যে ২,000 টি ছোট মার্কিন কোম্পানি রয়েছে। আইডব্লিউএম এর জন্য ব্যয় অনুপাত 0.20 শতাংশ।
6. iShares কোর মার্কিন সমষ্টিগত বন্ড (এজিজি): আইশার্স থেকে এই ইটিএফ বার্ল্লে এর সমষ্টিগত বন্ড সূচকটি ট্র্যাক করে "মোট" বন্ড মার্কেটকে ধরে নেয়, যা হাজার হাজার মার্কিন বন্ড জুড়ে। ব্যয় মাত্র 0.05 শতাংশ।
7. স্বাস্থ্যসেবা সেক্টর এসপিডিআর নির্বাচন করুন (এক্সএলভি): ইটিএফগুলি বাজারের সেক্টরগুলির এক্সপোজার অর্জনের জন্য স্মার্ট সরঞ্জাম হতে পারে এবং এক্সএলভি স্বাস্থ্যসেবা সেক্টরের আওতায় পড়ে, যার মধ্যে ফার্মাসিউটিক্যালস, হাসপাতাল ম্যানেজমেন্ট, মেডিক্যাল ডিভাইস, জৈব প্রযুক্তি এবং আরও অনেক কিছু জড়িত। ব্যয় 0.14 শতাংশ।
8. প্রযুক্তি Sector SPDR নির্বাচন করুন (এক্সএলকে): এই ইটিএফ প্রযুক্তি খাতে এক্সপোজার সরবরাহ করে, যার মধ্যে রয়েছে কম্পিউটার হার্ডওয়্যার এবং সফটওয়্যার, আইটি পরিষেবাদি, সোশ্যাল মিডিয়া এবং টেলিযোগাযোগগুলিতে জড়িত শিল্প। এক্সএলকে জন্য ব্যয় 0.14 শতাংশ।
9. শক্তি নির্বাচন ক্ষেত্র এসপিডিআর (এক্সএলই): জ্বালানি খাতে এক্সপোজারের জন্য বিনিয়োগকারীরা XLE এর শেয়ার কেনার কথা বিবেচনা করতে পারেন, যা ট্র্যাক এবং সূচক যা তেল, গ্যাস এবং সংশ্লিষ্ট শিল্পগুলিতে জড়িত কোম্পানিগুলির স্টকগুলি অন্তর্ভুক্ত করে। XLE এর জন্য ব্যয় অনুপাত 0.14 শতাংশ।
10. ইউটিলিটি Sector SPDR নির্বাচন করুন (এক্সএলইউ): বাজারের আরেকটি ক্ষেত্র যা বিনিয়োগকারীদের প্রায়ই এক্সপোজার চায়, সেটি হল ইউটিলিটি সেক্টর যা গ্যাস এবং বৈদ্যুতিক ইউটিলিটি শিল্প, পাশাপাশি বিদ্যুৎ উৎপাদনকারী ও টেলিযোগাযোগে জড়িত কোম্পানিগুলির স্টকগুলি অন্তর্ভুক্ত করে। এক্সএলইউর ব্যয় 0.14 শতাংশ।

কিভাবে ETFs কিনতে

ইটিএফগুলি কিনতে, বিনিয়োগকারীদের একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট খুলতে হবে, যা শাভাব, টিডি আমেরিট্রেড বা স্কট্রেডের মতো অনলাইন ডিসকাউন্ট ব্রোকারেজ ফার্মের সাথে সহজেই করা যেতে পারে। ভ্যানগার্ড এবং ফিডেলটি মত বড় মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি বিভিন্ন ধরণের ইটিএফগুলি সরবরাহ করে।

ব্যালেন্স ট্যাক্স, বিনিয়োগ, বা আর্থিক সেবা এবং পরামর্শ প্রদান করে না। তথ্য বিনিয়োগ উদ্দেশ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা, বা কোন নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর আর্থিক পরিস্থিতির বিবেচনা ছাড়াই উপস্থাপন করা হচ্ছে এবং সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল পরিচায়ক হয় না। বিনিয়োগের মূল ক্ষতি সম্ভাব্য ক্ষতি সহ ঝুঁকি জড়িত।