কেন বন্ডগুলি এখনও অবসরপ্রাপ্ত পোর্টফোলিওতে অর্থ উপার্জন করে

বন্ড doghouse হয়।

সুদের হারের সাম্প্রতিক বৃদ্ধিতে অনেক বিনিয়োগকারী প্রশ্ন করেছেন যে বন্ডগুলি এখনও তাদের বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে একটি স্থান আছে কিনা। এটি একটি বৈধ প্রশ্ন। সুদের হার এবং বন্ড দাম বিপরীত দিক সরানো। সুদের হার বেড়ে গেলে, বন্ডের দাম হ্রাস পায়। এই বাস্তবতা এমনকি সবচেয়ে সতর্ক বিনিয়োগকারীদের তাদের বন্ড adios করার সময় যদি বিস্মিত হয়েছে।

বন্ড বুনিয়াদি

বন্ড কেবল কোম্পানি বা সরকার দ্বারা জারি আইওউ। যখন আপনি $ 10,000 এর জন্য একটি 5-বছরের বন্ড কিনেছেন, তখন সেই নির্দিষ্ট মেয়াদে বিক্রেতার $ 10,000 ব্যবহার করা হচ্ছে, একই সাথে আপনার বার্ষিক সুদের হার প্রদান করা হবে। মেয়াদ শেষে, এ কে কে, বন্ডের পরিপক্বতা, আপনি আপনার $ 10,000 ফেরত পাবেন। পুরো মেয়াদে, আপনি $ 500 / বছর, (10,000 ডলারে 5 শতাংশ) সংগ্রহ করেছেন, এবং আপনার আসল প্রধান ফিরে এসেছে। অবশ্যই, যদি বন্ডটি জারি করে এমন সংস্থাটি বিপ্লবীদের দ্বারা ভেঙ্গে যায় বা উধাও হয়ে যায় তবে আপনি আপনার বিনিয়োগ হারান।

কত ঘন ঘন বন্ড ডিফল্ট করবেন? এটা বন্ড ধরনের উপর নির্ভর করে। মার্কিন সরকার বন্ড ক্রেডিট স্বর্ণ মান। হার্ভার্ডের কেনেডি স্কুলে কারমেন রেইনহার্টের মতে, মার্কিন সরকার 1700 এর দশকের শেষের দিক থেকে ডিফল্ট হয়নি। এটি মার্কিন ঋণ "ঝুঁকি মুক্ত" করে তোলে। তবে, অন্যান্য সরকারগুলি গ্রিস এবং আর্জেন্টিনা সহ বন্ডগুলিতে ডিফল্ট হয়েছে।

কর্পোরেট বন্ডগুলি ডিফল্টভাবে কম 50% বছরের 1 ডিগ্রী থেকে কম ডিফল্ট হারের ডিফল্ট সম্ভাবনা কম বলে মনে করা হয়। উচ্চ-ফলন বা জাঙ্ক বন্ড গড় ২0 বছরের ডিফল্ট হার 3.9 শতাংশের সাথে সামান্য ভিন্ন ছবি আঁকা।

সুদের হার পূর্বাভাস করা কঠিন

২014 সালের শুরুতে, ব্লুমবার্গ নিউজ রিপোর্টে 67 এর 67 জন অর্থনীতিবিদ 67 টি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের 10 বছরের ট্রেজারি বন্ডের পরিমাপ হিসাবে মার্কিন সুদের হারে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি পূর্বাভাস দিয়েছিল। সেই বছরের শেষ নাগাদ এই 67 জন অর্থনীতিবিদ ভুল ছিল। জানুয়ারী 2014, 10YT 3 শতাংশ আঘাত। বছরের শেষে, এটি 2 শতাংশ কাছাকাছি ছিল। উফ।

একই ভবিষ্যদ্বাণীগুলি ২010 সাল থেকে ব্যাপকভাবে (এবং সমানভাবে ভুল) হয়েছে। তাই, গত সাত বছরে আপনি যদি বন্ড মার্কেটের বাইরে থাকতেন তাহলে চিন্তাভাবনা বাড়বে কীভাবে? নগদে আপনি প্রায় 0.7 শতাংশ (0.1 শতাংশ / বছর এক্স 7 বছর) অর্জন করেছেন। মার্কিন কোর সমষ্টিগত বন্ড সূচক ETF (AGG) এর সাথে তুলনা করুন, যা বছরে 27% বা 3.5% মোট রিটার্ন আছে।

আমাকে ভুল না। আমি বলছি না বর্তমান হারগুলি থেকে হার উঠবে না - 10 বছরের ট্রেজারি বর্তমানে প্রায় 2.5 শতাংশ বাড়ছে। আমি শুধু বলছি যে সুদের হারের প্রবণতা পূর্বাভাস এবং বন্ড মার্কেটের ভাগ্য বিশেষজ্ঞদের জন্যও কঠিন - স্টক মার্কেটের উচ্চ ও নিম্নের পূর্বাভাস হিসাবে কঠিন।

সব বন্ড একই না

বিভিন্ন বন্ড ক্রমবর্ধমান সুদের হার ভিন্নভাবে প্রতিক্রিয়া। একটি বন্ড সময়-থেকে-পরিপক্কতা, বা সময়কাল, সুদের হারে পরিবর্তন দ্বারা কীভাবে তার মূল্য প্রভাবিত হবে তা পূর্বাভাসে সহায়তা করে। খুব দীর্ঘমেয়াদী বন্ড (30 বছরের মার্কিন ট্রেজারি) 17.7 শতাংশ হ্রাস পাবে যখন সুদের হার 1 শতাংশ বৃদ্ধি পাবে এবং ভাসমান হার বন্ড কার্যত সমতল থাকবে। মনে রাখবেন যে এটি একটি নির্দিষ্ট বছরে বন্ড থেকে প্রাপ্ত আয়টির জন্য অ্যাকাউন্ট নয়। সুতরাং, ভলটিং রেট বন্ড, রূপান্তরযোগ্য বন্ড এবং মার্কিন উচ্চ ফলন বন্ডের ক্ষেত্রে, প্রদত্ত গড় আয় (সুদ) প্রায়শই ক্রমবর্ধমান হারের মুখেও এই বিভাগগুলিকে ইতিবাচক মোট ফেরতের দিকে নিয়ে যাবে।