কিভাবে এবং কেন একটি আচ্ছাদিত কল অপশন কৌশল ব্যবহার করুন

একটি আচ্ছাদিত কল স্টক এবং একটি বিকল্প চুক্তি উভয় জড়িত একটি বিকল্প কৌশল। ব্যবসায়ীটি স্টক (বা ইতিমধ্যে মালিকানাধীন) ক্রয় করে, তারপরে স্টকের একই পরিমাণ (বা কম) জন্য কল বিকল্পগুলি বিক্রি করে এবং তারপরে বিকল্প চুক্তির প্রয়োগ বা মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য অপেক্ষা করে।

যদি বিকল্প চুক্তিটি ব্যবহার করা হয় (কোনও সময়ে মার্কিন বিকল্পের জন্য এবং ইউরোপীয় বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়) ব্যবসায়ী স্ট্রাইক মূল্যের স্টকটি বিক্রি করবে এবং বিকল্পের চুক্তি ব্যবহার না করলে ব্যবসায়ী স্টকটি রাখবে।

একটি আচ্ছাদিত কল জন্য, বিক্রি করা কল সাধারণত অর্থ (ওটিএম) আউট হয়। এটি OTM বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্যের নীচে স্টক মূল্য থাকে যদি বিকল্প বিকল্প এবং স্টক উভয় ক্ষেত্রে লাভের জন্য অনুমতি দেয়। যদি আপনি বিশ্বাস করেন যে স্টকের দাম হ্রাস পাচ্ছে তবে আপনি এখনও সময়ের জন্য আপনার স্টক অবস্থান বজায় রাখতে চান, আপনি অর্থ কল বিকল্প (আইটিএম) তে একটি বিক্রয় করতে পারেন। এটির জন্য আপনার বিকল্পের ট্রেডে উচ্চ প্রিমিয়াম পাবেন, তবে স্টক অবশ্যই আইটিএম বিকল্প স্ট্রাইক প্রাইসের নিচে নেমে আসবে, অন্যথায় আপনার বিকল্পের ক্রেতা আপনার শেয়ারগুলি গ্রহন করবে যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে শেয়ারের দাম স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে থাকে (আপনি আপনার হারান শেয়ার অবস্থান)।

এই নীচের ঝুঁকি এবং পুরস্কার বিভাগে আরো বিস্তারিত আলোচনা করা হয়।

কিভাবে একটি ঢেকে কল বাণিজ্য তৈরি করতে

1. একটি স্টক ক্রয়, এবং শুধুমাত্র 100 শেয়ার প্রচুর এটি কিনতে।
2. আপনি নিজের স্টক প্রতিটি 100 শেয়ারের জন্য একটি কল চুক্তি বিক্রি। এক চুক্তি স্টক 100 শেয়ার প্রতিনিধিত্ব করে। আপনি যদি স্টকের 500 শেয়ারের মালিক হন তবে আপনি সেই অবস্থানের বিরুদ্ধে 5 টি কল চুক্তি বিক্রি করতে পারবেন। আপনি 5 টিরও কম চুক্তি বিক্রি করতে পারেন, যার অর্থ হল যদি কল বিকল্পগুলি ব্যবহার করা হয় তবে আপনি আপনার স্টক অবস্থানের অংশ বজায় রাখবেন। এই উদাহরণে, যদি আপনি 3 টি চুক্তি বিক্রি করেন এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে স্ট্রাইক মূল্যের উপরে দাম থাকে তবে আপনার 300 টি শেয়ারকে ডাকা হবে, তবে আপনার এখনও অবশিষ্ট 200 টি থাকবে।

1. কল অনুশীলন করা বা মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য অপেক্ষা করুন। আপনি প্রিমিয়াম বন্ধ অর্থ উপার্জন করা হয় বিকল্প ক্রেতা আপনাকে পরিশোধ করা হয়। যদি প্রিমিয়াম প্রতি শেয়ার 0.10 ডলার হয়, তবে আপনি মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত বিকল্পটি ধরে রাখেন এবং এটি ব্যবহার না করা হলে আপনি পুরো প্রিমিয়ামটি তৈরি করেন। মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে আপনি বিকল্পটি আবার কিনতে পারেন তবে এটি করার কিছুটা কারণ নেই এবং এইভাবে এটি সাধারণত কৌশলটির অংশ নয়।

আচ্ছাদিত কল বিকল্প কৌশল ঝুঁকি এবং পুরষ্কার

ঝুঁকি / পুরষ্কার তালিকাতে দেখানো হয়েছে (পূর্ণ আকারের চার্টটি দেখুন), আচ্ছাদিত কলটির ঝুঁকি স্টক অবস্থান ধারণ করার থেকে আসে যা ছাড়তে পারে।

স্টক শূন্য যায় যদি আপনার সর্বাধিক ক্ষতি ঘটে। অতএব, আপনি প্রতি শেয়ার সর্বোচ্চ ক্ষতি হয়:

(স্টক এন্ট্রি মূল্য - $ 0) + বিকল্প প্রিমিয়াম প্রাপ্ত

উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি $ 9 এ একটি স্টক কিনেন এবং আপনার বিক্রি কলটিতে $ 0.10 বিকল্প প্রিমিয়াম পান তবে আপনার সর্বোচ্চ ক্ষতি হ'ল প্রতি শেয়ার 8.90 ডলার। বিকল্প প্রিমিয়ামটি কেবলমাত্র স্টক মালিকানাধীন আপনার সর্বাধিক ক্ষতি হ্রাস করে। বিকল্প প্রিমিয়াম থেকে প্রাপ্ত আয়টি যদিও একটি ব্যয় হিসাবে আসে তবে এটি স্টকের উপরে আপনার ঊর্ধ্বসীমাও সীমিত করে।

আপনি বিক্রি বিকল্প বিকল্পগুলির স্ট্রাইক মূল্যের স্টক পর্যন্ত কেবল মুনাফা অর্জন করতে পারেন। অতএব, আপনার সর্বোচ্চ লাভ হল:

(ধর্মঘট মূল্য - স্টক এন্ট্রি মূল্য) + বিকল্প প্রিমিয়াম প্রাপ্ত

উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি $ 9 এ একটি স্টক কিনেন তবে $ 9 .500 স্ট্রাইক মূল্যের কল বিক্রি থেকে $ 0.10 বিকল্প প্রিমিয়াম পান তবে আপনার স্টক অবস্থানটি বজায় রাখুন যতক্ষন পর্যন্ত স্টক মূল্য মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে 9.50 ডলারের নীচে থাকে। যদি স্টক মূল্য $ 10 তে চলে যায় তবে আপনি কেবল 9.50 ডলারের মুনাফা পাবেন, সুতরাং আপনার মুনাফা $ 9.50 - $ 9.00 + $ 0.10 = $ 0.60।

আপনি যদি এটিএম কল বিকল্পটি বিক্রি করেন তবে আপনার শেয়ারগুলি বজায় রাখার জন্য মূল্যটি হরতালের দামের নীচে নেমে যেতে হবে। যদি এটি ঘটে তবে সম্ভবত আপনার স্টক অবস্থানের ক্ষতির মুখোমুখি হতে হবে, তবে আপনি এখনও আপনার শেয়ারগুলি মালিকানা পাবেন এবং ক্ষতির অফসেট করতে আপনাকে প্রিমিয়ামটি পেতে হবে।

আচ্ছাদিত কল বিকল্প কৌশল উপর চূড়ান্ত শব্দ

আচ্ছাদিত কলটির মূল লক্ষ্য ইতিমধ্যে মালিকানাধীন স্টকের বিরুদ্ধে কলগুলি বিক্রয় করে বিকল্প প্রিমিয়ামগুলির মাধ্যমে আয় সংগ্রহ করা। স্টকটি হরতালের দামের উপরে সরাতে না পারে, ব্যবসায়ী প্রিমিয়াম সংগ্রহ করে এবং স্টক অবস্থান বজায় রাখার অনুমতি দেয় (যা এখনও স্ট্রাইক প্রাইসের জন্য লাভ করতে পারে)।

একটি আচ্ছাদিত কল ট্রেডিং যখন ব্যবসায়ী কমিশন ফ্যাক্টর প্রয়োজন। যদি কমিশন প্রাপ্ত প্রিমিয়ামের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ মুছে ফেলবে, তবে বিকল্পটি বিক্রি এবং একটি আচ্ছাদিত কল তৈরি করার সময় এটি মূল্যহীন নয়।

আচ্ছাদিত কল লিখন সাধারণত বিনিয়োগকারীদের এবং দীর্ঘমেয়াদী ব্যবসায়ীদের দ্বারা ব্যবহৃত হয়, এবং খুব কমই দিনের ব্যবসায়ীদের দ্বারা ব্যবহৃত হয়।