একটি বিনিয়োগকারীর প্রত্যাশিত হারের হারের উপাদান

আর্থিক তত্ত্বের মধ্যে, যে বিনিয়োগে বিনিয়োগ বিনিয়োগ হয় তা পাঁচটি পৃথক উপাদানগুলির সমষ্টি। স্বল্পমেয়াদী সময়ে, এটি অযৌক্তিক হতে পারে তবে সময়ের চেয়ে বেশি সময় ধরে, সম্পদ মূল্যগুলি তাদের মোটামুটি ভালভাবে প্রতিফলিত করে। আপনি যারা স্টক মূল্য শিখতে চান, তাদের জন্য নির্দিষ্ট দামে বন্ড কেন ট্রেড করে তা বোঝেন বা এমনকি আপনি কোনও ব্যক্তিগত ইকুইটি পজিশনের জন্য অর্থ প্রদান করতে পারেন, এটি ভিত্তিটির একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ।

1. রিয়েল ঝুঁকি-বিনামূল্যে সুদের হারএই হার যা অন্যান্য সমস্ত বিনিয়োগ তুলনা করা হয়। এটি কোনও মুদ্রাস্ফীতি ছাড়াই বিশ্বের কোনও ঝুঁকি ছাড়াই উপার্জন করতে পারে এমন বিনিয়োগকারী ফেরত দেওয়ার হার।
2. একটি মুদ্রাস্ফীতি প্রিমিয়ামভবিষ্যতের মুদ্রাস্ফীতির বাজারের প্রত্যাশার জন্য এটিকে সমন্বয় করার জন্য এটি একটি বিনিয়োগের হার। উদাহরণস্বরূপ, এক বছরের কর্পোরেট বন্ডের জন্য প্রয়োজনীয় মুদ্রাস্ফীতির প্রিমিয়ামটি একই কোম্পানির ত্রিশ বছরের কর্পোরেট বন্ডের চেয়ে অনেক কম হতে পারে কারণ বিনিয়োগকারীরা মনে করেন যে মুদ্রাস্ফীতি স্বল্প-রান জুড়ে কম হবে, তবে ভবিষ্যতে সেগুলি হ্রাস পাবে। গত বছর বাণিজ্য এবং বাজেট ঘাটতি ফলাফল।

1. একটি তরলতা প্রিমিয়ামএকটি নিয়ন্ত্রিত কোম্পানির স্টক এবং বন্ড হিসাবে সামান্য ব্যবসা বিনিয়োগ একটি তরলতা প্রিমিয়াম প্রয়োজন। অর্থাৎ, বিনিয়োগকারীরা সম্পদের পূর্ণ মূল্য পরিশোধ করতে যাচ্ছেন না যদি খুব কম সম্ভাবনা থাকে যে তারা অল্প সময়ের মধ্যে স্টক বা বন্ড ডাম্প করতে পারবেন না কারণ ক্রেতারা খুব কম। এই সম্ভাব্য ক্ষতির জন্য তাদের ক্ষতিপূরণ আশা করা হয়। তরলতা প্রিমিয়াম আকার একটি বিনিয়োগকারীর একটি নির্দিষ্ট বাজারে সক্রিয় কিভাবে উপলব্ধি উপর নির্ভরশীল।

1. ডিফল্ট ঝুঁকি প্রিমিয়ামবিনিয়োগকারীরা কীভাবে বিশ্বাস করে যে এটি একটি কোম্পানি তার দায়বদ্ধতার উপর ডিফল্ট হবে বা দেউলিয়া হবে? প্রায়শই, যখন সমস্যাগুলির লক্ষণগুলি উপস্থিত হয়, বিনিয়োগকারীদের একটি ডিফল্ট ঝুঁকি প্রিমিয়ামের দাবির ফলে একটি কোম্পানির শেয়ার বা বন্ডগুলি ভেঙ্গে পড়বে। যদি কেউ একটি বিশাল ঝুঁকি প্রিমিয়ামের কারণে বিপুল পরিমাণ ডিসকাউন্টে ট্রেড করে এমন সম্পদ অর্জন করতে সক্ষম হন যা খুব বড় ছিল, তাহলে তারা প্রচুর অর্থ উপার্জন করতে পারে। অনেক সম্পদ ব্যবস্থাপনা সংস্থাগুলি আসলে এনরনের কর্পোরেট ঋণের শেয়ারগুলি কিনেছিল শক্তি-বাণিজ্য দৈত্যের বিখ্যাত মাতৃত্বের সময়। মূলত, তারা মাত্র কয়েক পেনিয়ে ঋণের $ 1 কিনেছিল। যদি তারা একটি তরলকরণ বা পুনর্গঠনের ক্ষেত্রে অর্থ প্রদানের চেয়ে বেশি পেতে পারে তবে এটি তাদের খুব সমৃদ্ধ করতে পারে।কে-মার্ট একটি বিস্ময়কর উদাহরণ। তার দেউলিয়া হওয়ার আগে, হেজ তহবিল ব্যবস্থাপক এডি Lampert এবং থার্ড অ্যাভিনিউ ফান্ড এর distressed ঋণ বিশেষজ্ঞ মার্টি Whitman, খুচরা বিক্রেতা এর ঋণ একটি বিশাল অংশ কেনা। যখন দেউলিয়া দেউলিয়া আদালতে কোম্পানির পুনর্গঠন করা হয়, তখন ঋণদাতাদের নতুন কোম্পানির ইক্যুইটি দেওয়া হয়। তারপরে অন্যান্য স্তরের বিনিয়োগ শুরু করার জন্য তার উন্নত ব্যালেন্স শীট দিয়ে কে-মার্ট স্টকের তার নতুন নিয়ন্ত্রণ ব্লকটি ব্যবহার করা হয়।
2. মেয়াদপূর্তি প্রিমিয়ামভবিষ্যতে আরও একটি কোম্পানির বন্ডের পরিপক্বতা, সুদের হারগুলি পরিবর্তিত হলে দাম আরও উর্ধ্বমুখী হবে। যে কারণে পরিপক্বতা প্রিমিয়াম। এখানে ধারণাটির একটি সরলীকৃত সংস্করণ রয়েছে: কল্পনা করুন যে এটি আপনার কাছে 7% ফলের সাথে 10,000 মার্কিন ডলারের বন্ড রয়েছে যা 30 বছরের মধ্যে প্রযোজ্য হবে। প্রতি বছর, আপনি মেইল ​​আগ্রহে $ 700 পাবেন। ভবিষ্যতে ত্রিশ বছর, আপনি আপনার মূল $ 10,000 ফিরে পাবেন।এখন, যদি আপনি পরের দিন আপনার বন্ড বিক্রি করতে যাচ্ছেন, তাহলে সম্ভবত আপনি একই পরিমাণে (অর্থাত্, সম্ভবত, একটি তরলতা প্রিমিয়াম যা আমরা ইতিমধ্যে আলোচনা করেছি) পেতে পারব।সুদের হার 9% বৃদ্ধি যদি বিবেচনা করুন। কোন বিনিয়োগকারী আপনার বন্ড গ্রহণ করতে যাচ্ছে না, যা কেবল 7% প্রদান করে, যখন তারা সহজেই খোলা বাজারে যায় এবং 9% উত্পাদন করে এমন একটি নতুন বন্ড কিনে নেয়। সুতরাং, তারা শুধুমাত্র আপনার বন্ডের মূল্যের চেয়ে কম মূল্য পরিশোধ করবে - পূর্ণ 10,000 ডলার নয় - যাতে ফলন 9% হয় (বলতে পারে, $ 7,775।) এ কারণে দীর্ঘ মেয়াদযুক্ত বন্ডগুলি পুঁজি লাভের অনেক বেশি ঝুঁকি সাপেক্ষে বা ক্ষতি। যদি আগ্রহের হার হ্রাস পায় তবে বন্ডধারক তার অবস্থান আরো বেশি বিক্রি করতে সক্ষম হতো - বলার হার 5% নেমে গিয়েছিল 14,000 ডলারের জন্য। আবার, এটি কীভাবে করা হবে তা একটি খুব সরলীকৃত সংস্করণ এবং প্রকৃতপক্ষে বীজগণিত একটি ভাল চুক্তি আসলে কিন্তু ফলাফল মোটামুটি একই।

কিভাবে বিনিয়োগকারীর প্রয়োজনীয় হারের এই পাঁচটি উপাদান একত্রিত হয়

মনে রাখবেন যে কেউই বসে থাকতে পারে না এবং বলে, "আপনি জানেন, আমি কেবলমাত্র এক্স% এর তরলত্ব প্রিমিয়াম প্রদান করব।" পরিবর্তে, তারা প্রায়শই স্টক, বন্ড, মিউচুয়াল ফান্ড, গাড়ি ধোয়ার, হোটেল দেখে , পেটেন্ট বা অন্য সম্পত্তির সাথে বাজারে ট্রেডিংয়ের মূল্য তুলনা করুন। এই পর্যায়ে, সরবরাহ এবং চাহিদা আইন প্রায়শই ভারসাম্য পৌঁছানোর পর্যন্ত লাগে।

আরও তথ্যের জন্য, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য 3 টি বন্ড ইনভেস্টিং কৌশলগুলি দেখুন যা আপনাকে কৌশলগুলি বাছাই করতে সহায়তা করে এবং আপনার স্থায়ী আয় পোর্টফোলিওতে ঝুঁকি কমায়।