বাজার বনাম অন্তর্নিহিত মূল্য

যদিও তথাকথিত "কঠোর" দক্ষ বাজার তত্ত্বটি মূলত একাডেমিক অর্থহীন হিসাবে বর্জন করা হয়েছে, যতটুকু সঠিক বাস্তব-বিশ্বব্যাপী আচরণগত অর্থোপার্জনে বৃদ্ধির কারণে ধন্যবাদ (মানুষ সবসময় যুক্তিসঙ্গত নয়, তারা সবসময় সম্পদগুলির জন্য যুক্তিসংগত মূল্যগুলি দেয় না এবং বাজারগুলি বিভিন্ন কারণে অর্থনৈতিক বাস্তবতাটির প্রতিফলনশীল নয়), যখন স্টকের দাম হ্রাস পায়, অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীরা মাঝে মাঝে কিছুটা হতাশ হয় কারণ তারা বুঝতে পারে না যে প্রতিটি সম্পদের দুটি দাম আছে:

অন্তর্নিহিত এবং বাজার মূল্য মধ্যে পার্থক্য

1. অভ্যন্তরীণ মান: পরে করের আনুমানিক নেট বর্তমান মূল্য, মুদ্রাস্ফীতি-সামঞ্জস্যপূর্ণ ডিসকাউন্ট নগদ প্রবাহ এখন এবং শেষের সময়
2. বাজারের মান: কোনও মুহূর্তে অন্য কোনও সংস্থান আপনার কাছে সম্পদের জন্য অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক

অভ্যন্তরীণ মূল্য এবং বাজার মূল্য প্রায়শই সময়সীমা বাড়ায় কারণ জীবন শান্ত হওয়ার সময় মানুষ বেশিরভাগ যুক্তিসঙ্গত হয় এবং বিশ্বের মধ্যে অদ্ভুত কিছু চলতে থাকে না, তবে এমন সময়কাল বা শর্তগুলি হতে পারে যা তারা বন্যভাবে বিচ্ছিন্ন হয়।

আপনি কিছু স্তরে এটি জানেন, আপনি এটি উপলব্ধি করেন কিনা বা না। আপনি একটি প্রধান শহর জনপ্রিয় ballfields কাছাকাছি একটি ঋতু আইসক্রীম স্ট্যান্ড মালিক কল্পনা করুন। বিক্রি, মাল্টা, কলা splits, আইস ক্রিম cones, গরম কুকুর, এবং কোকা কোলা বিক্রি থেকে, 30,000 মার্কিন ডলার নেট টেকসই মূলধন উপর ট্যাক্স আয় পরে এটি $ 30,000 একটি বছর উত্পাদন করে; একটি মুখ-জল 100% রিটার্ন। প্রতিটি গ্রীষ্মে, আপনি এটি চালানোর জন্য কয়েকটি কিশোরকে ভাড়া দেন, নিশ্চিত হন যে জিনিসগুলি ঠিক আছে, এবং উপার্জন প্রবাহ সংগ্রহ করুন। এটা মুদ্রাস্ফীতির বাইরে অনেকটা বাড়তে যাচ্ছে না, কিন্তু এটি একটি লাভজনক, যদি ছোট, অপারেশন।

এখন কল্পনা করুন যে কেউ আপনার কাছে আসে এবং এটি কিনে আপনাকে 5,000 ডলার প্রস্তাব করে। তুমি তাদের মুখে হাসবে। কেন? এমনকি যদি আপনি প্রকৃত অন্তর্নিহিত মান গণনা সম্পাদন করতে বিরক্ত না হন তবেও আপনি ইতিমধ্যেই জানেন যে সে প্রস্তাবিত বাজারের মানটি সেই অন্তর্নিহিত মানের একমাত্র ভগ্নাংশ। আপনি অনুপযুক্ত কিছু গ্রহণ করতে যাচ্ছেন কোন উপায় নেই। এখন, এই ব্যক্তির ছবিটি আপনাকে $ 3,000,000 প্রদান করে। আপনি একটি হৃদস্পন্দন এ এটির উপর ঝাঁপিয়ে পড়বেন কারণ ক্যালকুলেটর ছাড়াই এমনকি আপনি যে বাজার মূল্যটি সরবরাহ করছেন তা জানেন এ পর্যন্ত অভ্যন্তরীণ মান অতিক্রম করে।

আইসক্রিম স্ট্যান্ড থেকে আপনি এত বেশি কিছু করতে পারছেন না, তাই আপনি নগদ গ্রহণ করা এবং অন্য কিছুতে এটি বিনিয়োগের চেয়ে ভাল।

উত্পাদনশীল সম্পদ

বিশ্বের সব উত্পাদনশীল সম্পদ একই ভাবে। স্টকগুলি আইসক্রিম স্ট্যান্ডের মতো ব্যবসার মধ্যে কেবল আনুপাতিক মালিকানা। আপনি যেকোনো মুহুর্তে বাজার মূল্যের জন্য যা পাচ্ছেন তা দেখতে হবে (এবং কোনও বড় হোল্ডিং বিক্রি করা খুব দ্রুত নয় কারণ বাজারের মূল্য কোন নির্দিষ্ট সময়ে তার অন্তর্নিহিত মান অতিক্রম করতে পারে; আসল অর্থ - জীবন- পরিবর্তনশীল, প্রজন্মের সম্পদ - ২5+ বছরের বেশি সময় ধরে চমত্কার নগদ জেনারেটর ধরে ট্রেডিং করা হয় না)। যদি আপনি এটি সন্দেহ করেন, আমি তর্ক করবো যে আপনি গণিত বা ইতিহাসে খুব ঘনিষ্ঠ মনোযোগ দিচ্ছেন না।

কোকাকোলা মত একটি দৃঢ় কেনার জন্য ২0% লাভের পরিমাণ কতটুকু বৃদ্ধি পেয়েছে এবং একে অন্যের কাছে বিক্রি করছে, ক্রমাগত এটি রান্ডাউন রিয়েল এস্টেটের টুকরা হিসাবে ফ্লিপ করার চেষ্টা করছে? পরিবর্তে, তারা আমার জন্মের দিনে এটিতে একক $ 10,000 টাকায় পার্ক করেছিল, তাদের লভ্যাংশগুলি পুনরায় বিনিয়োগ করেছিল এবং অন্য কিছু না করে তারা এখন 10,109, 9 3% স্টকে বসে থাকবে, তাদের অবস্থান 10,109.39% বেড়েছে এবং তারা উপভোগ করেছিল একটি 15.09% যৌগ বার্ষিক বৃদ্ধির হার। আটলান্টা-ভিত্তিক জগর্নোটটের জন্য তারা সবুজ স্টক শংসাপত্রগুলিতে বছরে 10,000 ডলার ছাড়িয়ে গেলে, সংখ্যাটি উত্তেজনাপূর্ণ হবে।

একটি ভাল বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও

এমনকি যদি আপনি মাঝে মাঝে ব্যবসায়ের দেউলিয়া অবস্থা অনুভব করেন তবে আপনি পরিসংখ্যানগতভাবে যা করতে পারেন তা সত্ত্বেও বৈচিত্র্যের গণিতের ফলে আপনি এখনও একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিওতে অর্থ উপার্জন করতে পারেন। রিয়েল-বিশ্ব দৃষ্টান্ত প্রদান করার জন্য, ইস্টম্যান কোডাকের মতো দৃঢ় বিনিয়োগকারীর দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী যখন তার খ্যাতির উচ্চতা উপভোগ করেন তখন লভ্যাংশের কারণে $ 0 তে গিয়ে স্টক সত্ত্বেও খালি হাতে চলে যাননি। রাসায়নিক বিভাগের স্পিন বন্ধ। (লভ্যাংশের সঠিক ডিগ্রিটি আপনি ইস্টম্যান কোডাককে সম্পূর্ণরূপে বা সম্পূর্ণরূপে পোর্টফোলিওতে লভ্যাংশটি পুনরায় বিনিয়োগ করেছেন কিনা তা নির্ভর করে।

বিশ্বের কোকা-কোলা এবং ইস্টম্যান কোডাক্সের মধ্যে ঝুঁকি / পুরস্কারের বন্ধকটি পোর্টফোলিও পুনর্বিবেচনার মাধ্যমে ব্যবহার করা যেতে পারে।)