লিভারেজ কি? অপারেটিং এবং আর্থিক লিভারেজ

লিভারেজ, ব্যবসায়ের মেয়াদ হিসাবে, নির্দেশিকা, সরঞ্জাম এবং অন্যান্য সংস্থার সম্পদের ক্রয়ের অর্থ প্রদানের জন্য ঋণ বা তহবিলের ঋণ বোঝায়। ব্যবসার মালিকরা অর্থের সংস্থান বা সংস্থার সম্পদগুলি অর্থ বা সংস্থার জন্য ব্যবহার করতে পারেন। ঋণ, বা লিভারেজ ব্যবহার করে, দেউলিয়া অবস্থা কোম্পানির ঝুঁকি বাড়ায়। এটি কোম্পানির আয় বাড়ায়; বিশেষ করে ইকুইটি তার রিটার্ন। এটি সত্য কারণ, যদি ঋণের অর্থায়ন ইক্যুইটি ফাইন্যান্সিংয়ের পরিবর্তে ব্যবহার করা হয়, তবে স্টকের আরও বেশি শেয়ার সরবরাহ করে মালিকের ইক্যুইটি কমিয়ে দেওয়া হয় না।

ঋণ তহবিলের সাথে, সুদের চার্জগুলি ঋণ বা ঋণের লাইন থেকে থাকলেও, সুদ পরিশোধের অর্থগুলি হ্রাস করা হয়। উপরন্তু, সময়মত পেমেন্ট করে একটি কোম্পানি একটি ইতিবাচক পেমেন্ট ইতিহাস এবং ব্যবসা ক্রেডিট রেটিং স্থাপন করা হবে।

ব্যবসায়ের বিনিয়োগকারীরা ঋণের অর্থায়ন ব্যবহার করতে ব্যবসা পছন্দ করে কিন্তু কেবলমাত্র একটি বিন্দু পর্যন্ত। একটি নির্দিষ্ট বিন্দু ব্যতীত, বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির ডিফল্ট ঝুঁকি বাড়ানোর কারণে খুব বেশি ঋণ অর্থায়ন সম্পর্কে স্নায়বিক হয়।

লিভারেজ তিন ধরনের আছে:

অপারেটিং লিভারেজ কি?

Breakeven বিশ্লেষণ আমাদের দেখায় যে একটি কোম্পানির খরচ কাঠামোর মধ্যে মূলত দুই ধরনের খরচ আছে - নির্দিষ্ট খরচ এবং পরিবর্তনশীল খরচ। অপারেটিং লিভারেজ একটি কোম্পানী যে নির্দিষ্ট খরচ শতকরা বোঝায়। অন্য উপায় বিবৃত, অপারেটিং লিভারেজ পরিবর্তনশীল খরচ স্থির খরচ অনুপাত। ভেরিয়েবল খরচ তুলনায় একটি ব্যবসায়িক সংস্থাটির বেশিরভাগ স্থির খরচ থাকে, তাহলে সংস্থাটিকে উচ্চ অপারেটিং লিভারেজ বলে মনে করা হয়। এই সংস্থাগুলি তাদের ব্যবসায়ের মধ্যে স্থির খরচগুলি ব্যবহার করে এবং মূলধন ঘন সংস্থাগুলি ব্যবহার করে।

মূলধন নিবিড় ব্যবসায়িক সংস্থাটির একটি ভাল উদাহরণ অটোমোবাইল উত্পাদন সংস্থা। তাদের পণ্য - অটোমোবাইল তৈরির জন্য তাদের প্রচুর পরিমাণে সরঞ্জাম রয়েছে। যখন অর্থনীতি হ্রাস পায় এবং কম লোক নতুন গাড়ি কিনে থাকে, তখনও স্বয়ংক্রিয় সংস্থাগুলি তাদের নির্দিষ্ট খরচ যেমন গাছের উপরে ওভারহেড দেয়, সরঞ্জামগুলি হ্রাস করে, এবং মূলধন নিবিড় ফার্মের সাথে যুক্ত অন্যান্য নির্দিষ্ট খরচগুলি বাড়ায়। একটি অর্থনৈতিক মন্দা একটি মূলধন নিবিড় দৃঢ়কে এমন একটি কোম্পানির তুলনায় অনেক বেশি ক্ষতি করবে যা খুব বেশি মূলধন নয়।

আপনি একটি মূলধন সন্নিবেশিক দৃঢ়ের জন্য অপারেটিং লিভারেজ তুলনা করতে পারেন যা একটি শ্রমের নিবিড় দৃঢ়ের জন্য অপারেটিং লিভারেজের জন্য উচ্চতর, যা কম হবে। একটি শ্রম নিবিড় সংস্থা এক যা উত্পাদন প্রক্রিয়ার মধ্যে আরো মানবিক মূলধন প্রয়োজন। খনির শ্রম নিবিড় বলে মনে করা হয় কারণ খনিতে জড়িত বেশিরভাগ অর্থ শ্রমিকদের পরিশোধে যায়। পরিষেবা সংস্থাগুলি যেগুলি আমাদের অর্থনীতির বেশিরভাগগুলি যেমন রেস্টুরেন্ট বা হোটেলগুলির মতো করে তোলে, তেমনি শ্রম নিবিড়। তাদের পুঁজি খরচ তুলনায় উৎপাদন প্রক্রিয়ার আরো শ্রম প্রয়োজন।

কঠিন অর্থনৈতিক সময়ে, শ্রম নিবিড় সংস্থাগুলি সাধারণত মূলধন তাত্ক্ষণিক সংস্থাগুলির চেয়ে বেঁচে থাকা একটি সহজ সময় থাকে।

অপারেটিং লিভারেজ সত্যিই কি মানে? এর অর্থ হল, যদি কোনও সংস্থার উচ্চ অপারেটিং লিভারেজ থাকে তবে বিক্রয় ভলিউমের একটি ছোট পরিবর্তন EBIT এবং ROIC এর মধ্যে একটি বড় পরিবর্তনের ফলে, বিনিয়োগকৃত মূলধনের উপর ফেরত পাঠায়। অন্য কথায়, উচ্চ অপারেটিং লিভারেজের সংস্থা বিক্রয়গুলিতে পরিবর্তনগুলির জন্য খুব সংবেদনশীল এবং এটি দ্রুত তাদের নিচের লাইনকে প্রভাবিত করে।

ব্যবসা ঝুঁকি

ব্যবসায়িক ঝুঁকিটি ঝুঁকি মাত্র এক অংশ যা একটি ব্যবসায়িক সংস্থাটির ভবিষ্যতের ফেরতের ইক্যুইটি নির্ধারণ করে। ব্যবসায়িক ঝুঁকিটি হ'ল দৃঢ় কোনও ঋণ না থাকলে ফার্মের শেয়ারহোল্ডারদের মুখোমুখি হওয়ার ঝুঁকি থাকে। এটি ফার্মের অপারেশনে ঝুঁকিপূর্ণ।এটি অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তা থেকে উদ্ভূত হয় যা ভবিষ্যতের মুনাফা এবং মূলধনের প্রয়োজনীয়তা সম্পর্কে অনিশ্চয়তার দিকে পরিচালিত করে।

ব্যবসায়িক ঝুঁকি একটি উপাদান পণ্য চাহিদা পরিবর্তনশীলতা। গ্রাহকদের সবসময় কঠিন অর্থনৈতিক সময়ে খাদ্য থাকতে হবে, পাবলিক্স মুদি দোকানের চেইনটিতে ফোর্ড মোটর কোম্পানির চেয়ে কম পণ্য পরিবর্তনশীলতা থাকবে। অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তার সময় গ্রাহকদের নতুন গাড়ি কিনতে হবে না। বেশিরভাগ ব্যবসায়িক সংস্থাগুলির পণ্য বিক্রয় মূল্য এবং ইনপুট খরচ পরিবর্তনশীলতা আছে। বাজারে নতুন পণ্য আনতে ধীর হয় যে সংস্থাগুলি আরো ব্যবসার ঝুঁকি নিজেদের প্রকাশ। আমেরিকান অটোমোবাইল কোম্পানি চিন্তা করুন।

বিদেশি গাড়ি কোম্পানিগুলি আমেরিকান গাড়ী কোম্পানিগুলির চেয়ে দ্রুত বাজারে জ্বালানী দক্ষ গাড়ি নিয়ে আসে, যা তাদের ব্যবসায়িক ঝুঁকি প্রকাশ করে।

যদি কোনও ব্যবসায়িক সংস্থার উচ্চ স্থির খরচ থাকে এবং চাহিদাগুলি হ্রাসের কারণে তাদের খরচগুলি হ্রাস না হয় তবে ফার্মটির উচ্চ অপারেটিং লিভারেজ রয়েছে যার অর্থ উচ্চ ব্যবসা ঝুঁকি।

আর্থিক লিভারেজ কি?

আর্থিক লিভারেজটি ব্যবসায়িক সংস্থাটির মূলধন কাঠামোতে ঋণের পরিমাণ বোঝায়। আপনি যদি একটি ব্যালেন্স শীট অনুধাবন করতে পারেন, আর্থিক লিভারেজ ব্যালেন্স শীটের ডান দিকের দিকে নির্দেশ করে। অপারেটিং লিভারেজটি ব্যালেন্স শীটের বাম দিকে নির্দেশ করে - উদ্ভিদ এবং সরঞ্জাম পাশ। অপারেটিং লিভারেজ স্থায়ী সম্পদের মিশ্রণ বা ব্যবসায়িক সংস্থা দ্বারা ব্যবহৃত উদ্ভিদ এবং সরঞ্জাম নির্ধারণ করে। আর্থিক লিভারেজটি কীভাবে ফার্মের জন্য অর্থ প্রদান করবে বা অপারেশন কীভাবে অর্থ প্রদান করা হবে তা বোঝায়।

এই নিবন্ধে আগে আলোচনা করা হয়েছে, আর্থিক লিভারেজ বা ঋণের ব্যবহার, কোনও সংস্থার অর্থায়নে অর্থোপার্জনে, প্রতি শেয়ারে আয় এবং আয়গুলিতে দৃঢ়ভাবে ফেরতের উন্নতি করতে পারে। এ কারণেই ফার্মটি ইক্যুইটি ফাইন্যান্সিং ব্যবহার করে মালিকের উপার্জনকে নষ্ট করছে না। খুব বেশি আর্থিক সুবিধা, তবে, ডিফল্ট এবং দেউলিয়াের ঝুঁকি হতে পারে।

আমরা একটি ব্যবসায়িক দৃঢ় মধ্যে আছে আর্থিক লিভারেজ পরিমাণ নির্ধারণ করতে ব্যবহার আর্থিক অনুপাত এক ঋণ / ইকুইটি অনুপাত। ঋণ / ইকুইটি অনুপাত একটি ব্যবসায়িক দৃঢ় মধ্যে ইক্যুইটি ঋণ অনুপাত দেখায়।

যৌথ, বা মোট, লিভারেজ কি

সম্মিলিত, বা মোট, লিভারেজ একটি ব্যবসায়িক সংস্থা সম্মুখীন ঝুঁকি মোট পরিমাণ। এটি অন্য ভাবে দেখা যাবে। এটি আমাদের লিভারেজের মোট পরিমাণ যা আমরা আমাদের ব্যবসায় থেকে আয় বাড়ানোর জন্য ব্যবহার করতে পারি। অপারেটিং লিভারেজ আমাদের উদ্ভিদ এবং সরঞ্জাম বা স্থায়ী সম্পদ থেকে আয় magnifies। আর্থিক লিভারেজ আমাদের ঋণ অর্থায়ন থেকে আয় বাড়িয়ে তোলে। যৌথ লিভারেজ এই দুই ধরনের লিভারেজ বা আয় মোট পরিমাপের মোট। এই একটি ভারসাম্য শীট দৃষ্টিকোণ থেকে লিভারেজ খুঁজছেন।

এটি একটি আয় বিবৃতি দৃষ্টিকোণ থেকে লিভারেজ তাকান এছাড়াও সহায়ক এবং গুরুত্বপূর্ণ। অপারেটিং লিভারেজ আয় বিবৃতি এবং অপারেটিং আয় শীর্ষ অর্ধেক প্রভাবিত করে, অপারেশন থেকে রিটার্ন নির্ধারণ। আর্থিক লিভারেজ আয় বিবৃতির নীচে অর্ধেক এবং স্টকহোল্ডারদের প্রতি শেয়ারের আয়কে প্রভাবিত করে।

সাধারণভাবে লিভারেজের ধারণাকে ব্রেকেভেন বিশ্লেষণ এবং একটি ব্যবসায়িক সংস্থার মূলধন কাঠামোর উন্নয়নে ব্যবহৃত হয়।