কিভাবে কর্পোরেট বন্ড বিনিয়োগ: বুনিয়াদি

কর্পোরেট বন্ড ধারণা অবিশ্বাস্যভাবে সহজ: কর্পোরেশন তাদের অপারেশন তহবিল ইস্যু বন্ড ইস্যু। কোম্পানীর নগদ বাড়াতে অবশ্যই দুটি উপায় রয়েছে: কোম্পানিটি স্টক প্রদান করে বা বন্ড প্রদান করে ঋণ নিতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, Acme Corp একটি $ 20 মিলিয়ন ডলারের ইস্যু আকারের সাথে ২0-বছরের বন্ড প্রদান করে যা এটি একটি নতুন কারখানা নির্মাণ, নতুন দোকানের অবস্থানগুলি খুলতে বা অন্যথায় বৃদ্ধি বা তার চলমান ক্রিয়াকলাপগুলিকে তহবিল সরবরাহের জন্য নগদ সরবরাহ করে। বিনিয়োগকারীরা কর্পোরেট বন্ডগুলি ক্রয় করে যা Acme Corp. সমস্যাগুলি কারণ তারা সাধারণত নিরাপদে সরকারী সমস্যাগুলির চেয়ে বেশি ফলন দেয়।

কর্পোরেট বন্ডগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বন্ড বাজারের 18 থেকে ২0 শতাংশের মধ্যে ঐতিহাসিকভাবে গঠিত হয়েছে, তবে 18 থেকে ২0 শতাংশের বেশি সরকারি শুল্কের উপর অতি-নিম্ন উত্পাদনের পরিবেশে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের অনেক বেশি ওজন রয়েছে।

কর্পোরেট বন্ড বিনিয়োগ approaching

কর্পোরেট বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের দুটি উপায় রয়েছে:

প্রথমত, বিনিয়োগকারীরা একটি ব্রোকারের মাধ্যমে পৃথক কর্পোরেট বন্ডগুলি ক্রয় করতে পারে। যারা এই রুটটি বেছে নেবে তাদের অবশ্যই অন্তর্বর্তী মৌলিক নীতিগুলি গবেষণা করার ক্ষমতা থাকা উচিত যাতে তারা ডিফল্ট ঝুঁকিতে বন্ডটি না কিনে, যা কিছুটা বিরল হলেও চেকলিস্টে দৃঢ়ভাবে থাকা উচিত। পৃথক কর্পোরেট বন্ডগুলির একজন বিনিয়োগকারী নিশ্চিত হওয়া উচিত যে তাদের পোর্টফোলিও বিভিন্ন সংস্থা, সেক্টরের (যেমন, প্রযুক্তি, আর্থিক, ইত্যাদি), এবং মেয়াদগুলির বন্ডগুলির মধ্যে পর্যাপ্তভাবে বৈচিত্র্যপূর্ণ।

দ্বিতীয় বিকল্প হল মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডার্ড ফান্ড (ইটিএফ) মাধ্যমে বিনিয়োগ করা যা কর্পোরেট বন্ডগুলিতে ফোকাস করে। যদিও তহবিলের পৃথক বন্ডের তুলনায় ঝুঁকিগুলির একটি পৃথক সেট রয়েছে, তবুও তারা বৈচিত্র্য এবং পেশাদার পরিচালনার সুবিধাও পায়।

বিনিয়োগকারীরা তহবিল এবং মিউচুয়াল তহবিলের তুলনা করার জন্য মর্নিংস্টার বা xtf.com এর মতো সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করতে পারেন। বিনিয়োগকারীদেরও এমন অর্থ বিনিয়োগের বিকল্প রয়েছে যা বিশেষভাবে উন্নত আন্তর্জাতিক বাজার এবং উদীয়মান বাজারগুলিতে কোম্পানিগুলির দ্বারা জারি করা কর্পোরেট বন্ডগুলিতে ফোকাস করে। যদিও এই তহবিলের তাদের মার্কিন প্রতিপক্ষের তুলনায় বেশি ঝুঁকি রয়েছে, তবুও তাদের আরও দীর্ঘমেয়াদী আয়গুলির সম্ভাবনা রয়েছে।

কিভাবে কর্পোরেট বন্ড মূল্যবান হয়?

বিনিয়োগকারীরা সাধারণত তাদের ফলন সুবিধা বা মার্কিন ট্রেজারিগুলির তুলনায় "ফলন ছড়িয়ে" দেখে কর্পোরেট বন্ডগুলি মূল্যায়ন করে। ট্রেজারিগুলিকে বেঞ্চমার্ক বলে মনে করা হয়, কারণ এটি ডিফল্ট ঝুঁকি থেকে সম্পূর্ণরূপে মুক্ত হিসাবে দেখা হয়।

আর্থিকভাবে দৃঢ় এবং অত্যন্ত ব্যালান্সযুক্ত কোম্পানিগুলি যা তাদের ব্যালেন্স শীটগুলি-মাইক্রোসফ্ট, আমাজন, এক্সক্সন ইত্যাদিগুলিতে নগদ বিপুল পরিমাণে নগদ রয়েছে - তারা সাধারণত নিম্নফলের সাথে বন্ড সরবরাহ করতে পারে কারণ বিনিয়োগকারীরা নিশ্চিত যে কোম্পানিগুলি ডিফল্ট হবে না (অর্থাৎ, মিস আগ্রহের বা প্রধান পেমেন্ট)।

বিপরীতভাবে, নিম্ন-রেটযুক্ত সংস্থাগুলি (অবিশ্বাস্য রাজস্ব প্রবাহগুলির সাথে উচ্চ ঋণ বা ব্যবসার সাথে) তাদের বন্ডগুলি কেনার জন্য বিনিয়োগকারীদের প্ররোচিত করার জন্য উচ্চ ফলন প্রদান করতে হয়। বিনিয়োগকারীদের, পরিবর্তে, নিম্ন ঝুঁকি এবং নিম্ন ফলন বা উচ্চ ঝুঁকি এবং তাদের লক্ষ্যের উপর ভিত্তি করে উচ্চ ফলনের বর্ণালী বরাবর পছন্দ করে। তারা বিনিয়োগ গবেষণা হিসাবে বিনিয়োগকারীদের বিবেচনা ক্লাসিক ঝুঁকি পুরস্কার দৃশ্যকল্প।

1996 থেকে ২01২ সাল পর্যন্ত, বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ড মার্কেটে মার্কিন ট্রেজারিগুলির উপর 1.67 শতাংশ পয়েন্টের ফলন সুবিধা ছিল।

বিনিয়োগকারীরা স্বল্প, মধ্যবর্তী এবং দীর্ঘমেয়াদী কর্পোরেট বন্ডগুলির মধ্যেও চয়ন করতে পারেন। 30 বছরের মেয়াদে (যেখানে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে অনেক কম দৃশ্যমানতা রয়েছে তার চেয়ে তিন বছরের মেয়াদে (যেখানে আরো নিশ্চিততা আছে) একটি ডিফল্ট ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা বিবেচনা করে স্বল্পমেয়াদী সমস্যা সাধারণত নিম্ন ফলন প্রদান করে। ভবিষ্যৎ). বিপরীতভাবে, দীর্ঘমেয়াদী বন্ড উচ্চ ফলন প্রস্তাব, কিন্তু তারা অনেক বেশি উদ্বায়ী হতে ঝোঁক।

ঝুঁকি নিরসনের সময় অনুকূল মুনাফা অর্জনের জন্য বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকগণ এই বর্ণালী বরাবর উপরে গড় আয় প্রদান করতে চান, বিভিন্ন পরিপক্বতা, ফলন এবং ক্রেডিট রেটিংগুলির সমন্বয় সাধন করে।

কিভাবে কর্পোরেট বন্ড ঝুঁকিপূর্ণ?

কর্পোরেট বন্ড সাধারণত সময়ের সাথে ডিফল্ট একটি খুব কম ঘটনা সম্মুখীন হয়েছে। উচ্চ-রেট বন্ড, বিশেষ করে, ডিফল্ট একটি খুব কম সুযোগ আছে। 1920 থেকে ২009 সাল পর্যন্ত, সর্বোচ্চ ক্রেডিট রেটিং সহ বন্ডগুলি, এএএ, 1% সময় কম ডিফল্ট। ফলস্বরূপ, পৃথক বন্ডের বিনিয়োগকারীরা সর্বোচ্চ রেটযুক্ত বিষয়গুলিতে মনোযোগ দিয়ে তাদের ঝুঁকি কমাতে পারে।

বন্ড ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডার্ড ফান্ডগুলি (ইটিএফগুলি) ঝুঁকিগুলির একটি পৃথক সেট আছে, কারণ পৃথক বন্ডগুলির বিপরীতে, কোন স্থায়ী মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ নেই। কর্পোরেট বন্ড ফান্ডগুলির কার্যকারিতা প্রভাবিত করতে পারে এমন দুটি কারণগুলি হল:

• প্রবৃদ্ধি সুদের হার। যেহেতু কর্পোরেট বন্ডগুলি তাদের উৎপাদনের মূল্যগুলি ট্রেজারিগুলির বিপরীতে ছড়িয়ে পড়েছে, তাই সরকারি বন্ড উৎপাদনের আন্দোলনগুলি কর্পোরেট সমস্যাগুলির উৎপাদনের উপর সরাসরি প্রভাব ফেলে। উদাহরণস্বরূপ, একটি কর্পোরেট বন্ড ট্রেজারিগুলির চেয়ে এক শতাংশ পয়েন্ট বেশি ফলন করে এবং 10 বছরের নোটের ফলন 2 শতাংশ থেকে 3 শতাংশ বৃদ্ধি পায়। একই সাথে স্প্রেডের জন্যও কর্পোরেট বন্ডের ফলন এক শতাংশ পয়েন্ট বৃদ্ধি করতে হবে। মনে রাখবেন যে দাম এবং ফলন বিপরীত দিক সরানো।
• ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগকারীদের ধারণা। অনুকূল শিরোনামগুলি কর্পোরেট বন্ডগুলি ধরে রাখার জন্য ঝুঁকি নিতে বিনিয়োগকারীদের আরও বেশি আগ্রহী করে তোলে, বিশ্ব অর্থনীতিতে বাধাগুলি বাজার অংশগ্রহণকারীদের ঝুঁকি-বিপন্ন হতে পারে, যা তাদেরকে নিরাপদ বিনিয়োগের জন্য সরকারী বন্ড বা অর্থ বাজার তহবিল হিসাবে উত্সাহিত করতে পারে।

কর্পোরেট বন্ড কর্মক্ষমতা

সময়ের সাথে সাথে, কর্পোরেট বন্ডগুলি সংশ্লিষ্ট ঝুঁকির জন্য বিনিয়োগকারীদের আকর্ষণীয় আয় প্রস্তাব করেছে। সবচেয়ে জনপ্রিয় ইটিএফগুলির মধ্যে একটি হল আইশার্স আইবক্সএক্স $ ইনভেস্টমেন্ট গ্রেড কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (এলডিকিউ) যা 30 জুন, ২018 সালের মধ্যে 5.47 শতাংশ রিটার্ন পোস্ট করেছে।

ছোট ইটিএফগুলি জুড়ে যারা আয়গুলি থেকে বেশি বিচ্যুতি হয় না এবং এটির মতো ফেরতগুলি ঝুঁকিপূর্ণ হওয়ার পরেও অত্যন্ত কম বিবেচিত হয়।

তলদেশের সরুরেখা

কর্পোরেট বন্ড এরিনা বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি খুঁজে বের করার জন্য বিকল্পগুলির একটি পূর্ণ মেনু সরবরাহ করে এবং তাদের সর্বোত্তম অনুসারে উপযুক্ত সমন্বয় ফিরিয়ে দেয়। কর্পোরেট বন্ড তাই বৈচিত্র্যপূর্ণ, আয়-ভিত্তিক পোর্টফোলিওর একটি মূল উপাদান।