তরলতা ঝুঁকি 101

একটি নতুন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি তরলতা ঝুঁকি নামে পরিচিত ধারণা জুড়ে আসতে পারে। তরলতা ঝুঁকি কী এবং এটি কেন গুরুত্বপূর্ণ তা বুঝতে আপনার প্রয়োজনীয় গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি আপনার আর্থিক সুবিধার জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ হুমকি সৃষ্টি করতে পারে না যদি না আপনি এটির বিরুদ্ধে সুরক্ষা না করেন। যদিও আমরা ব্যাখ্যা করেছি যে কিছু বিনিয়োগকারীরা কীভাবে তাদের বাড়ি বন্ধকী ঋণের প্রাথমিকভাবে অর্থ প্রদান বন্ধের চেষ্টা করে কিন্তু তারা নিজেদের পরিবারের জন্য তৈরি তরলতা সংকোচনের কারণে নিজেদেরকে দেউলিয়া করে দেয়, আমরা তরলত্বের ঝুঁকিটি আপনাকে অন্যের উপর কিভাবে আক্রমণ করতে পারে তা নির্দিষ্ট করার বিষয়ে আমরা কথা বলতে চাই অপ্রত্যাশিত উপায়।

তরলতা ঝুঁকি - সংক্ষিপ্ত সংস্করণ

সহজ শর্তে, তরলতা ঝুঁকিটি হ'ল ঝুঁকি বোঝায় যে যখন আপনি এটি কিনতে বা বিক্রি করার জন্য প্রস্তুত হন তখন একটি বিনিয়োগের কোনও সক্রিয় ক্রেতা বা বিক্রেতা থাকবে না। এর অর্থ আপনি যখন নগদ প্রয়োজন তখন বিনিয়োগে আটকে থাকা আটকে যাবে। চরম ক্ষেত্রে, তরলতা ঝুঁকি আপনাকে প্রচুর ক্ষতি করতে পারে কারণ ক্রেতাদের আকৃষ্ট করতে আপনার সম্পত্তিকে আগুনের বিক্রির দামগুলিতে চিহ্নিত করতে হবে।

গ্রেট মরসুমের সময় আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির দ্বারা ক্ষতিগ্রস্ত ক্ষতির কারণগুলির মধ্যে একটি হল এই সংস্থাগুলি অপ্রকাশিত সিকিউরিটিজ মালিকানাধীন। প্রতিদিনের বিল পরিশোধ করার জন্য তারা পর্যাপ্ত নগদ ছাড়াই নিজেদের খুঁজে পেয়েছিল, তারা এই সম্পদের বিক্রি করতে গিয়েছিল কিন্তু আবিষ্কার করেছিল যে বাজার সম্পূর্ণভাবে শুকিয়ে গেছে। ফলস্বরূপ, তারা যে কোনও মূল্যে বিক্রি করতে পারে - কখনও কখনও ডলারের কয়েকটি পেনি হিসাবে কম!

সবচেয়ে বিখ্যাত ক্ষেত্রে লেহম্যান ব্রাদার্স, যা খুব বেশি স্বল্পমেয়াদী অর্থের সাথে অর্থোপেডায় ছিল। ব্যবস্থাপনাটি নির্বাকভাবে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগগুলি নিরসনের জন্য এই স্বল্পমেয়াদী অর্থ ব্যবহার করে যা তরল ছিল না - বরং বরং মাতৃভূমির পরে দুর্নীতিবাজ হয়ে ওঠে। যখন স্বল্পমেয়াদী অর্থ প্রত্যাহার করা হয়, তখন সংস্থাটি নগদ টাকা দিয়ে আসতে পারে না কারণ তারা দীর্ঘমেয়াদি, অপ্রকাশিত সিকিউরিটিজগুলি দ্রুত দায়বদ্ধতা পূরণের জন্য বিক্রি করতে পারে না। লেহম্যান লাভজনক ছিল এবং বহু বিলিয়ন ডলার নেট মূল্য ছিল যে সত্ত্বেও স্টকহোল্ডার প্রায় মুছে ফেলা হয়।

উল্টো দিকে, তরলতা ঝুঁকি নিয়ে সুযোগ রয়েছে কারণ নগদ সঙ্গে ফ্লাশ করা অন্যান্য কোম্পানি এবং বিনিয়োগকারীরা দুর্দশাগ্রস্ত সম্পদ কিনতে সক্ষম ছিল। এগুলির মধ্যে কয়েকটি "গবাদি পশু" বিনিয়োগকারীরা একটি হত্যা করেছে কারণ তাদের ব্যালেন্স শীট ছিল যা দীর্ঘ সময়ের জন্য অ-তরল বিনিয়োগগুলি সমর্থন করতে পারে।

তরলতা ঝুঁকিগুলির ক্ষতিপূরণ দেওয়ার জন্য, বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই অপর্যাপ্ত সম্পদগুলিতে বিনিয়োগ করা অর্থের উপর উচ্চতর হারের দাবি করে। অর্থাৎ, বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই একটি ছোট ব্যবসা সহজেই বিক্রি করা যায় না, তাই বিনিয়োগকারীরা উচ্চ তরল নীল চিপ স্টকের তুলনায় এটির শেয়ারের বিনিয়োগের জন্য উচ্চ হারের প্রত্যাশার দাবি করতে পারে। একইভাবে, বিনিয়োগকারীদের ব্যাংকের পার্কিং অর্থের জন্য অনেক ছোট রিটার্ন প্রয়োজন।

তরলতা ঝুঁকি - দীর্ঘ সংস্করণ

বিভিন্ন ধরণের তরলতা ঝুঁকি রয়েছে তবে আমি কেবলমাত্র তিনটি প্রধান বিষয়গুলি সম্পর্কে আপনাকে শেখাতে যা নিয়মিত বিনিয়োগকারীদের ক্ষতি করতে পারে।

• তরলতা ঝুঁকি # 1 - বিড / অফার স্প্রেড বর্ধন - যখন কোন জরুরী বাজার বা স্বতন্ত্র বিনিয়োগকে হিট করে, আপনি বিড দেখতে পারেন এবং স্প্রে ফাটা আলাদা করতে পারেন যাতে বাজার নির্মাতা ক্রেতাদের এবং বিক্রেতার সাথে মিলে যাওয়া কঠিন সময় পায়। অর্থাৎ, আপনার কোম্পানির XYZ স্টকের শেয়ারগুলি বর্তমান ২0 ডলারের বাজার মূল্য থাকতে পারে তবে বিডটি 14 ডলারে নেমে যেতে পারে যাতে আপনি প্রকৃতপক্ষে $ 20 পেতে চান না! আপনি প্রায়শই ট্রেডিং স্টক এবং বন্ডগুলিতে প্রচুর বড় জিজ্ঞাসা / বড় স্প্রেড দেখতে পান, তবে বিশাল, তরল নীল চিপ স্টকগুলি প্রায়শই একটি পয়সা বা দুই হিসাবে কম ছড়িয়ে পড়ে।
• তরলতা ঝুঁকি # 2 - নগদ বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করার অক্ষমতা না পেলে অর্থ প্রদান করা হয় - এটি ঋণের ডিফল্টরূপে সমান বিনিয়োগ। যদি কোনও সংস্থার বন্ডগুলিতে 100 মিলিয়ন ডলারের মেয়াদ শেষ হয় তবে এটি মেয়াদপূর্তির তারিখ অনুসারে সমগ্র 100 মিলিয়ন ডলারের ব্যালেন্স পরিশোধ করতে পারে। অধিকাংশ সময়, ব্যবসা এই ঋণ পুনর্নবীকরণ। কিন্তু ঋণের বাজার যদি কাজ না করে তবে কী হবে, গ্রেট মরসুমের সময় যখন ক্রেডিট ক্র্যাশে টাকা ধার করা অসম্ভব হয়ে যায়? এই ক্ষেত্রে, যদি সংস্থাটি পুরো 100 মিলিয়ন ডলারের সাথে না আসতে পারে তবে এটি দেউলিয়া হয়ে উঠতে পারে তবে এটি দেউলিয়া হয়ে উঠতে পারে। লিকুইডিটি ঝুঁকি mismanaging দৃঢ় কারণে আপনি আইনি ওয়ার্কআউট বছর হতে পারে কি নিজেকে লক করা হবে।
• তরলতা ঝুঁকি # 3 - একটি সাশ্রয়ী মূল্যের মূল্যে তহবিলের চাহিদা মেটানোর অক্ষমতা - এটি যখন কোন সংস্থার জন্য বা অন্য বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত অর্থোপার্জনে অর্থোপার্জন করা এবং অর্থোপার্জনে তার প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করা অসম্ভব। ওয়াল মার্ট স্টোর, ইনকর্পোরেটেড, উদাহরণস্বরূপ, গ্রহের বৃহত্তম এবং সবচেয়ে লাভজনক সংস্থাগুলির মধ্যে একটি। কোম্পানির মূলধন কাঠামোটি অপ্টিমাইজ করার জন্য এটি কোটি কোটি ডলারের ঋণে রয়েছে। যদি বাজার আগামীকাল হ্যায়ায়ার হয়ে যায় এবং ওয়াল মার্ট 6% এ ঋণ নিতে পারে না এবং বিনিয়োগকারীদের পরিবর্তে 30% দাবি করা হয়, তাহলে এটি কোম্পানির বন্ড ইস্যু করার জন্য কোন ধারনা দেবে না। প্রকৃতপক্ষে, বাজারের তরলতা পুরোপুরি শুকিয়ে গেছে এবং ওয়াল মার্টের স্টকহোল্ডারকে তার সমস্ত ঋণ নিশ্চিহ্ন করার জন্য যথেষ্ট নগদ টাকা নিয়ে আসার বিষয়ে উদ্বিগ্ন হতে হবে।

নিজেকে আবার তরলতা ঝুঁকি রক্ষা

আপনি তরলতা ঝুঁকি থেকে নিজেকে রক্ষা করতে সাহায্য করতে পারেন বিভিন্ন উপায় আছে। এই অন্তর্ভুক্ত:

• দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগগুলি কখনও অপ্রাসঙ্গিক নয়, যদি না আপনি তাদের ভয়ানক মন্দা এবং চাকরির ক্ষতির মাধ্যমে ধরে রাখতে পারেন। আপনি ছয় মাসে নগদ প্রয়োজন হতে পারে, আমানত 5 বছরের শংসাপত্র বা একটি অ্যাপার্টমেন্ট বিল্ডিং কিনতে না।
• মনে রাখবেন যে আপনার ঋণের পরিমাণ প্রতি মাসে আপনার ঋণ পরিশোধের পরে অতিরিক্ত নগদ পরিমাণ হিসাবে আপনার মোট ঋণ কম গুরুত্বপূর্ণ। $ 5,000 প্রতি মাসে স্থায়ী অর্থ প্রদান হোম-টিকে প্রতি মাসে 6,000 মার্কিন ডলারের মতো কাউকে জোরদার করা হয়।একই পেমেন্ট প্রতি মাসে 300,000 ডলার উপার্জন করতে একটি গোলাকার ত্রুটি। অন্য সব সমান হচ্ছে, আপনি প্রতি মাসে উপার্জন নগদ এবং নগদ অর্থের নগদ অর্থের মধ্যে সবচেয়ে বেশি ঘনত্ব, তরলতা ঝুঁকি সংকটের ক্ষেত্রে আপনি যত কম সুযোগ পাবেন।
• সম্ভাব্য তরলতা ঝুঁকি সম্মুখীন হয় যে কোম্পানি বিনিয়োগ এড়িয়ে চলুন। কোম্পানির কল্যাণে ঝুঁকি নিতে পারে এমন কোন বড় ঋণ পুনর্নবীকরণ পরিকল্পনা আছে? দীর্ঘমেয়াদি তহবিলের উত্সগুলির সাথে কোম্পানির একটি কঠিন ব্যালেন্স শীট আছে, যেমন শর্ট-টার্ম আমানত পরিবর্তে শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি? আপনি যদি এর মানে কী বুঝেন না, তবে সম্ভবত আপনি কম খরচে, ব্যাপকভাবে বিবিধ সূচক তহবিলে থাকবেন।