পছন্দের স্টক বিনিয়োগ মূলসূত্র

পছন্দের স্টক সাধারণ স্টক এবং বন্ড মধ্যে একটি সংকর। পছন্দের স্টকের প্রতিটি অংশ সাধারণত গ্যারান্টিযুক্ত লভ্যাংশ প্রদান করে, যা প্রথম অগ্রাধিকার পায় (অর্থাত্, পছন্দসই স্টকহোল্ডারদের লভ্যাংশটি পূর্ণ না হওয়া পর্যন্ত সাধারণ স্টকহোল্ডাররা লভ্যাংশ পাবেন না)। যদি কোম্পানিকে দেউলিয়া অবস্থা চলাকালীন সম্পদের অবসান করতে হয় তবে পছন্দসই স্টকহোল্ডারদের সাধারণ স্টকহোল্ডারদের আগে তাদের অর্থ প্রদান (যদি কোন অর্থ অবশিষ্ট থাকে), তবে লেনদেনকারীদের আগে, সুরক্ষিত লেনদেনকারী, সাধারণ লেনদেনকারী এবং বন্ডহোল্ডারদের আগে না।

প্রাইভেট স্টকহোল্ডারদের দ্বারা প্রাপ্ত প্রায়শই উচ্চতর লভ্যাংশ ফলনের জন্য ট্রেড অফ হল এন্টারপ্রাইজ প্রসারিত হওয়ার কারণে তাদের বিনিয়োগের পরিমাণ বৃদ্ধির অক্ষমতা। বিশেষ প্রভাবগুলি যদি বড় প্রভাব বিস্তার না করে তবে পছন্দের স্টক মূল্যগুলি সুদের হার এবং প্রতিযোগিতামূলক বিনিয়োগগুলিতে আপেক্ষিক ফলগুলির পরিবর্তনগুলির জন্য অত্যন্ত সংবেদনশীল। এর মানে মালিক দ্বারা উপভোগ করা যেকোন মূলধন লাভ সম্ভবত সুদের হার হ্রাসের পূর্বে এবং / অথবা দৃঢ়তার দায়বদ্ধতা বৃদ্ধির পূর্বে পছন্দসই স্টক কেনার থেকে আসবে, যা অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের নিম্ন লভ্যাংশ ফলন গ্রহণ করতে ইচ্ছুক হতে পারে।

সমষ্টিগত বনাম অ-সংযোজনীয় পছন্দসই স্টক

পছন্দের স্টক বিষয়গুলির পদগুলি ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে, এমনকি একই কর্পোরেশনের মধ্যেও, যা একাধিক পছন্দের স্টক "সিরিজ" হিসাবে প্রায়শই বলা হয়। যুক্তিযুক্তভাবে, একটি পছন্দের স্টকের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ চরিত্রটি লভ্যাংশ বা ক্রমবর্ধমান হয় কিনা তা নয়। একটি ক্রমবর্ধমান সমস্যা, একটি অ্যাকাউন্টে পিল আপ দেওয়া না যে পছন্দের লভ্যাংশ। এই অবৈতনিক লভ্যাংশগুলি "বকেয়াগুলিতে" হিসাবে উল্লেখ করা হয়। সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের যেকোনো লভ্যাংশ প্রদানের পূর্বে, বকেয়া ব্যালেন্সের পুরো অংশটি পছন্দের স্টকহোল্ডারদের কাছে বিতরণ করা আবশ্যক।

একটি পছন্দের সমস্যা যদি অ-সংযোজক এবং একটি লভ্যাংশ পেমেন্ট মিস হয়, পছন্দসই শেয়ারহোল্ডার ভাগ্য আউট হয়। তারা যে টাকা পাবেন না, এমনকি যদি কোম্পানি কয়েক মাস পরে রেকর্ড ভাঙা লাভ উত্পাদন করে।

পছন্দসই স্টক মূল্য প্রভাবিত করতে পারে যে বিধান

একটি অতিরিক্ত সংস্থান রয়েছে যা একটি পছন্দের স্টকের মানকে প্রভাবিত করতে পারে। এখানে কয়েকটি আপনি সচেতন হওয়া উচিত:

• ভোটিং বনাম অ ভোটদান: পছন্দের স্টক মালিকদের ভোটদান অধিকার থাকতে পারে বা নাও হতে পারে। ইতিহাস জুড়ে এমন ঘটনা ঘটেছে যার মধ্যে পছন্দসই শেয়ারগুলি শুধুমাত্র ভোটিংয়ের অধিকার পেয়েছে, যদি নির্দিষ্ট সময়সীমার জন্য লভ্যাংশ প্রদান করা হয় নি, কার্যকরভাবে কার্যকর না হলে কার্যকরভাবে ভাগ করে নেওয়া, পছন্দসই শেয়ারহোল্ডারদের ভোট দেওয়ার ক্ষমতা। এই ধরনের একটি বিধান কার্যকরভাবে তাদের প্রথম দাবিতে তাদের দাবিতে অর্থ প্রদানের সংস্থান প্রদানের জন্য যৌথ ক্ষমতা প্রদান করে প্রথম বন্ধকী বন্ডধারীর অবস্থানে রাখে। এটি প্রায়শই ব্যক্তিগত প্রাইভেট ইকুইটি ডিলগুলিতে, পাবলিক কোম্পানি বা অন্যান্য অ-মানসম্মত পরিস্থিতিতে বিশেষ আর্থিক সংস্থানগুলির মধ্যে সম্পন্ন হয় যেখানে ডি ফ্যাক্টো ঋণদাতা সুদের আয়ের উপর বহনযোগ্য পরিমাণে উচ্চ কর দিতে চান না।
• নিয়মিত হার পছন্দের স্টক: পছন্দের স্টক ধারক একটি লভ্যাংশ পাবেন যা ইস্যুকারীর প্রাথমিক জনসাধারণের প্রস্তাবিত সংস্থার দ্বারা নির্ধারিত যেকোনো সংখ্যক কারণের উপর ভিত্তি করে পৃথক। গত দশকে, নতুন পছন্দসই স্টক ইস্যুগুলি সুদের হার সংবেদনশীলতা হ্রাস করার জন্য এবং বাজারে তাদের আরও প্রতিযোগিতামূলক করার জন্য ভাসমান হার লভ্যাংশগুলির জন্য মোটামুটি সাধারণ হয়ে উঠেছে।
• রূপান্তরযোগ্য পছন্দের স্টক: এই ধরনের সুরক্ষাগুলির ধারকগণ তাদের পছন্দের স্টককে সাধারণ স্টকের শেয়ারগুলিতে রূপান্তর করার অধিকার রাখে। এটি বিনিয়োগকারীকে লভ্যাংশ থেকে আয় থেকে রক্ষা পাওয়ার জন্য লভ্যাংশ আয় এবং লক থেকে সম্ভাব্য লাভের সুযোগ দেয়। সঠিক অবস্থার অধীনে, সঠিক ব্যবসায়ের সাথে, একজন বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারী উচ্চ আয় উপভোগ করার সময় এবং রূপান্তরযোগ্য পছন্দের স্টক বিনিয়োগে কম ঝুঁকি নেওয়ার সময় অনেক অর্থ উপার্জন করতে পারেন।
• পছন্দের স্টক অংশগ্রহণ: সাধারণত, এই ধরনের পছন্দের স্টকগুলির শেয়ারগুলি একটি সাধারণ লভ্যাংশ এবং সাধারণ স্টকহোল্ডারদের প্রদত্ত লভ্যাংশের নির্দিষ্ট শতাংশের উপর ভিত্তি করে একটি অতিরিক্ত লভ্যাংশ প্রাপ্ত করে।

উপরে উল্লিখিত কয়েকটি বিধানের সাথেও, পছন্দের স্টকের বৈচিত্রগুলি বেশ কয়েকটি হতে পারে। এটি সম্ভব যে একজন বিনিয়োগকারী একটি অ ভোটদান ক্রমবর্ধমান অংশগ্রহণযোগ্য রূপান্তরযোগ্য পছন্দসই সমস্যা জুড়ে আসতে পারে!

প্রচলিত স্টকের পরিবর্তনের দ্বারা কীভাবে পছন্দের স্টক মূল্য প্রভাবিত হয়

যদি একটি বড় মাদক কোম্পানী সাধারণ ঠান্ডা জন্য একটি প্রতিকার আবিষ্কার করে, কোম্পানির সাধারণ স্টক ভবিষ্যতে আয় করতে শেয়ারহোল্ডারদের কোটি কোটি ডলারের প্রত্যাশায় skyrocket হবে। একই সময়ে, কোম্পানির পছন্দের শেয়ারগুলি উচ্চতর উপার্জনের কারণে পছন্দসই লভ্যাংশ এখন নিরাপদ যে পরিমাণ ব্যতীত দামে বেশি দাম দেবে না; পছন্দসই ক্রমবর্ধমান এবং ফলন পতনের বাজার মূল্য হতে পারে যে ঘটনা একটি পরিবর্তন। তবুও, লভ্যাংশ শেয়ারগুলি সংগ্রহ করার সময়, পছন্দের শেয়ারহোল্ডাররা বিশাল মূলধন লাভের বিষয়ে মিস করবেন।

কয়েক সপ্তাহ পরে, কোম্পানি ঘোষণা করে যে নিরাময় কার্যকর নয়, সাধারণ স্টকের দাম হ্রাস পাবে। কোম্পানির পছন্দের স্টক কি খুব কম হবে? যতক্ষণ পর্যন্ত ব্যবসাটি যথাক্রমে যথাক্রমে পছন্দের স্টক লভ্যাংশ প্রদান করছে, তার মূল্য অপেক্ষাকৃত স্থিতিশীল থাকবে।

যাইহোক, যদি এই বিনিয়োগকারীর কনভার্টিবল পছন্দের শেয়ারগুলি ("PERCS", পছন্দের ইক্যুইটি রিডেমশন ক্রমুলিয়েট স্টক, যেমনটি তারা পরিচিত হয়) মালিকানাধীন ছিল, তাহলে PERCS এর মূল্য প্রত্যাশিত লাভের উপর ভিত্তি করে একটি অসাধারণ বৃদ্ধি এবং পতন হয়েছে। বিনিয়োগকারী সাধারণ শেয়ারের মধ্যে তার শেয়ার রূপান্তর করে উপলব্ধি করতে পারে। যতক্ষণ না পছন্দের ধারক তার শেয়ারগুলি রূপান্তর না করে বা প্রবৃদ্ধ মূল্যের চেয়ে বেশি পছন্দসই অর্জন করেন, ততক্ষণ তিনি মূলধনের কোন ক্ষতি অনুভব করবেন না।

প্রিয় স্টক বিনিয়োগ করা উচিত কে?

অনেক উপায়ে, ইস্যুগুলি পছন্দসই স্টক শেয়ারহোল্ডাররা আকর্ষণীয় বলে মনে করতে পারে বলে মনে হয়, তবে সত্যই পছন্দসই স্টক, সাধারণত বলছে, ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের জন্য অনেক ধারনা দেয় না।

অন্যদিকে, পছন্দের স্টক বিনিয়োগ কর্পোরেট পোর্টফোলিওগুলির জন্য সোনামাইন হতে পারে। কেন? ফেডারেল ট্যাক্স আইন শুধুমাত্র কোম্পানিগুলিকে তাদের পছন্দের লভ্যাংশগুলির 30% এ আয়কর দিতে বাধ্য করে, যার অর্থ একটি পূর্ণ 70% মূলত কর-মুক্ত! এই ছাড় পৃথক বিনিয়োগকারীদের জন্য উপলব্ধ নয়। আপনার পোর্টফোলিও সম্ভবত উচ্চতর ট্যাক্স বন্ধনী থাকলে আকর্ষণীয় বা পৌর বন্ডগুলি যখন কর্পোরেট বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের মাধ্যমে উচ্চতর পরে-ট্যাক্স ফলন পাবে। (যা পরে উচ্চতর ট্যাক্স ফলন প্রস্তাব করে তা নির্ধারণ করতে, আপনাকে করযোগ্য সমতুল্য ফলন হিসাবে পরিচিত কিছু গণনা করতে হবে)।

সমানভাবে গুরুত্বপূর্ণ যে, বন্ড বিনিয়োগকারী হিসাবে, সম্ভবত আপনি সর্বাধিক পছন্দের স্টকগুলি দ্বারা প্রদত্ত অধস্তন অবস্থানের বিরোধিতায় যেমন বিনিয়োগগুলিতে সিনিয়র দাবি পাবেন।

যাই হোক না কেন আপনি কি করবেন, কিংবদন্তি বিনিয়োগকারী, শিক্ষক, এবং অর্থ ব্যবস্থাপক, বেঞ্জামিন গ্রাহামের মতামত মনে রাখা বিজ্ঞতার কথা, যিনি জোরালোভাবে বলেছিলেন যে একজন বিনিয়োগকারীর কাছে প্রায় সবসময়ই বা প্রায় সমান পছন্দসই স্টক ইস্যু কিনতে প্রায় ভুল। ইতিহাস যেমন বার বার দেখানো হয়েছে, যদি সে যথেষ্ট ধৈর্যশীল হয় তবে তার মূল্যবানভাবে মূল্যবান হওয়ার সম্ভাবনাটি সম্ভবত নিজেকে দেখাতে পারে।