উত্থাপিত বাজারে বিনিয়োগ মূল্য কিভাবে

উত্থাপিত বাজার ঐতিহাসিকভাবে বৃদ্ধি ভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি প্রধান বাজার হয়েছে। সব পরে, এই অর্থনীতিগুলি তাদের দ্রুত গ্রস ডোমেনিক পণ্য ("জিডিপি") বৃদ্ধি ইউরোপ বা আমেরিকা যুক্তরাষ্ট্রের উন্নত দেশগুলির তুলনায় পরিচিত। ২008 সালে মহান মন্দার পর এই বৃদ্ধির হার কমে গেছে। তবে, এটি মূল্য বিনিয়োগকারীদের জড়িত হওয়ার সম্ভাব্য সুযোগ তৈরি করেছে।

চলুন শুরু করা যাক কেন বিনিয়োগকারীরা উদীয়মান বাজারগুলি এবং জড়িত হওয়ার জন্য কিছু কৌশলগুলি দেখতে চাইতে পারেন।

মূল্য বিনিয়োগ কেন?

মান বিনিয়োগ বিনিয়োগ উন্নত এবং উদীয়মান উভয় বাজারে ক্রমবর্ধমান জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে। প্রমাণের একটি বড় এবং ক্রমবর্ধমান শরীর প্রস্তাব করে যে কম দামের উপার্জন-মূল্য বা মূল্য-বই অনুপাত বা উপরে গড় লভ্যাংশ উত্পাদনের সাথে স্টকগুলির বিনিয়োগ দীর্ঘতর সময়ের উপর উচ্চতর আয়গুলি সরবরাহ করে। ওয়ারেন বাফ্টের মতো সফল বিনিয়োগকারীরা এই প্রবণতাগুলিতে মূলধন তৈরি করেছেন এবং সময়ের সাথে সাথে আপ-বাজারের বৈদেশিক আয়গুলি তৈরি করেছেন।

২00২ সালে এমার্জিং মার্কেটস রিভিউতে প্রকাশিত একটি কাগজে দেখা গেছে যে এই প্রবণতাগুলি উদীয়মান বাজারগুলিতে বহন করে, 'মান' স্টকগুলি অ-মূল্যের স্টকগুলির চেয়ে বেশি আয় করে। পরবর্তী ক্রেডিট সুয়েস রিপোর্টে বলা হয়েছে যে ২000 এবং ২013 সালের মধ্যে ২1 টি উদীয়মান বাজারের মধ্যে তিনটি ছাড়াও মূল্যের স্টকগুলি মোটামুটি উন্নত ছিল, গড়ে গড়ে 'মান প্রিমিয়াম' প্রতি বছর 4.3 শতাংশ ছিল, যা উন্নত দেশে 3.1 শতাংশের তুলনায় ছিল।

মূল্যবৃদ্ধির বাজারে ঝুঁকিপূর্ণ সহ বহু বিনিয়োগকারীদের জন্য মূল্য স্টকের ঝুঁকি প্রোফাইল আকর্ষণীয় হতে পারে। ডিসকাউন্টে ইক্যুইটি ক্রয় করে, কয়েকটি সম্পদ বা উপার্জন সহ উচ্চ-উড়ন্ত স্টকের তুলনায় সম্ভাব্য কম সম্ভাবনা রয়েছে। এছাড়াও প্রমাণ রয়েছে যে মূল্যবৃদ্ধিগুলি 'উচ্চ বৃদ্ধি' স্টকগুলির চেয়ে বেশি উদ্বায়ী নয়, যার অর্থ বিনিয়োগকারীরা বিটা শর্তে আরো বেশি ঝুঁকি নিচ্ছেন না।

উত্থাপিত বাজারে মূল্য বিনিয়োগ

উত্থাপিত বাজারগুলি 2008 সালে গ্রেট মরসুমে একটি উল্লেখযোগ্য মন্দা অর্জন করেছে, যা যুক্তরাষ্ট্রের ফেডারেল রিজার্ভ ঘোষণা করেছে যে এটি তার পরিমাণগত ইজিং ("QE") প্রোগ্রামকে স্কেল করবে এবং সুদের হার বাড়াবে। অনেক উদীয়মান বাজার মুদ্রা মূল্যের উল্লেখযোগ্য পতন এবং ডলারের দ্বিগুণ ঋণের মধ্যে 2 ট্রিলিয়ন ডলারের ঋণের সম্মুখীন হয়েছে - অনেকগুলি উদীয়মান বাজার সরকার এবং কোম্পানিগুলি ঋণ গ্রহন করে এটি ব্যবহার করে - তা পরিশোধের জন্য ব্যয়বহুল হয়ে ওঠে।

অপরিশোধিত তেলের দামগুলিতে নাটকীয় পতনের ফলে এই সমস্যাগুলি আরও বেড়ে যায়, কারণ অনেক উদীয়মান বাজারগুলি উন্নত অর্থনীতিগুলির বৈচিত্র্যকে অভাব করে। প্রকৃতপক্ষে, উন্নয়নশীল অর্থনীতি গড়ে ওঠা উন্নত বিশ্বের তুলনায় 50 শতাংশ কম পণ্য বিভাগগুলিতে ঘনীভূত হয়। রাশিয়া ও ভেনিজুয়েলার মতো দেশগুলোর পাশাপাশি মধ্য প্রাচ্যের বেশিরভাগ দেশগুলির জন্য ক্রাউড তেল অর্থনৈতিক উৎপাদনের উল্লেখযোগ্য অংশ।

এই গতিশীলতাগুলি উদীয়মান বাজারগুলি থেকে উল্লেখযোগ্য মূলধন প্রবাহের দিকে পরিচালিত করেছে, যা উন্নত বাজারগুলির তুলনায় তাদের মূল্যবোধকে হতাশ করেছে। উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের এস & পি 500 25.37x উপার্জন একাধিক ব্যবসায়ে 19 জানুয়ারি, ২017 সাল পর্যন্ত ব্যবসা করে এবং এমএসসিআই এমার্জিং মার্কেটস সূচক 1২.06x এর মূল্য-উপার্জন অনুপাতের সাথে ব্যবসা করে। মান বিনিয়োগকারীগণ, তাই, উঠতি বাজারগুলি উন্নত বাজারগুলির চেয়ে আরও বেশি সুযোগ পেতে পারে।

ইটিএফ, মিউচুয়াল ফান্ড এবং স্টক

বিভিন্ন স্টক, এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড তহবিল ("ইটিএফ") বা মিউচুয়াল ফান্ড সহ, বিনিয়োগকারীরা উদীয়মান বাজারগুলিতে এক্সপোজার লাভ করতে পারে এমন অনেকগুলি ভিন্ন উপায় রয়েছে।

ইন্টারন্যাশনাল ইটিএফগুলি এক্সপোজার তৈরি করার সহজতম এবং সবচেয়ে কার্যকর-কার্যকর উপায় উপস্থাপন করে যা তারা সর্বাধিক তুলনীয় মিউচুয়াল ফান্ডগুলির চেয়ে কম খরচে একটি সামগ্রিক নিরাপত্তা প্রদান করে। অনেকগুলি উদীয়মান বাজার ইটিএফগুলি বেছে নেওয়ার সময়, তাদের মধ্যে মাত্র কয়েকটি মূলধন বিনিয়োগের সুযোগগুলিতে দৃষ্টি নিবদ্ধ করা হয়। এগুলির অধিকাংশই বিকল্প ইন্ডেক্সিং কৌশলগুলি ব্যবহার করে তথাকথিত স্মার্ট বিটা ফান্ড।

সবচেয়ে জনপ্রিয় উঠতি বাজার মূল্য ETFs অন্তর্ভুক্ত:

• FlexShares Morningstar Emerging Markets Factor Tilt (TLTE)
• এমএসসিআই এমার্জিং মার্কেটস নূন্যতম ভোল্টিটিলিটি (ইএমইভি)
• এসপিডিআর এস & পি ইমার্জিং মার্কেটস লভ্যাংশ (EDIV)
• WisdomTree Emerging Markets উচ্চ লভ্যাংশ (ডিইএম)

এগুলি থেকে আরও বেশি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বেছে নেওয়া হয় যা উদীয়মান বাজারের ইক্যুইটিগুলিতে মনোযোগ নিবদ্ধ করে, তবে এদের মধ্যে বেশিরভাগগুলি প্যাসিভ (যদিও স্মার্ট বিটা) অর্থের পরিবর্তে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়। তাদের ব্যয় পরিধিটি ইটিএফগুলির তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে ব্যয়বহুল হতে পারে, যার অর্থ বিনিয়োগকারীদের পরিচালকের ট্র্যাক রেকর্ড এবং অন্যান্য বিষয়গুলি বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ।

কিছু জনপ্রিয় উদীয়মান বাজার মূল্যের মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে রয়েছে:

• টি। রোয়ে প্রাইস ইমার্জিং মার্কেটস ভ্যালু স্টক ফান্ড (PRIJX)
• আমেরিকান সেঞ্চুরি ইমার্জিং মার্কেটস ভ্যালু ফান্ড (এইভিভিএক্স)
• ব্র্যান্ডেস এমার্জিং মার্কেটস ভ্যালু ফান্ড (BEMIX)

অবশেষে, বিনিয়োগকারীরা মার্কিন ডিপোজিটারি রসিদ ("এডিআর") মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের এক্সচেঞ্জ বা বিদেশী স্টকগুলিতে ট্রেডিং হিসাবে ব্যক্তি স্টকগুলি ক্রয় করতে পারে। প্রায়শই, এই সুযোগগুলি খুঁজে পাওয়ার সবচেয়ে সহজ উপায় হল স্টক স্ক্রিনারগুলি ব্যবহার করা এবং ফিনভিজ (www.finviz.com) এর মতো সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করে ছাড়যুক্ত গুণকগুলিতে উচ্চ বৈদেশিক মুদ্রার লেনদেনের জন্য বিদেশী স্টকগুলি সন্ধান করা। নেতিবাচক দিক হল এটি একটি পোর্টফোলিও তৈরি করার জন্য আরও ব্যয়বহুল হতে পারে এবং এই স্টকগুলি অনেক কম তরল।

তলদেশের সরুরেখা

উত্থাপিত বাজার ঐতিহাসিকভাবে বিনিয়োগকারী লক্ষ্যমাত্রা হয়েছে, কিন্তু তাদের সাম্প্রতিক মন্দা মান বিনিয়োগকারীদের জন্য সুযোগ তৈরি করেছে।সুযোগগুলি সন্ধান করার সময়, বিনিয়োগকারীরা মান-ভিত্তিক তহবিল বা পৃথক সুযোগগুলির জন্য স্ক্রীনিং বিবেচনা করতে পারে, যখন উচ্চতর খরচ, তরলতা এবং অন্যান্য ঝুঁকির কারণগুলির উপর প্রভাব রাখে।