ট্রেডিং অপশন বুনিয়াদি

অনেকদিনের ব্যবসায়ীরা যারা ভবিষ্যতে ট্রেড করে, একই বাজারে বা বিভিন্ন বাজারে ট্রেড অপশনগুলিও। অপশনগুলি ফিউচারের মতোই, যেগুলি প্রায়শই একই অন্তর্নিহিত যন্ত্রগুলির উপর ভিত্তি করে থাকে এবং একই ধরণের চুক্তিগুলি থাকে তবে বিকল্পগুলি ভিন্ন ভিন্নভাবে ট্রেড করা হয়। বিকল্পগুলি ফিউচার বাজারে, স্টক সূচকগুলিতে এবং পৃথক স্টকগুলিতে পাওয়া যায় এবং বিভিন্ন কৌশল ব্যবহার করে তাদের নিজস্ব ব্যবসা করা যেতে পারে, অথবা তাদের ফিউচার চুক্তি বা স্টকগুলির সাথে মিলিত হতে পারে এবং ট্রেড বিমা হিসাবে একটি ফর্ম ব্যবহার করা যেতে পারে।

বিকল্প চুক্তি

অপশনগুলি ট্রেড অপশন কন্ট্রাক্টগুলি, ক্ষুদ্রতম ট্রেডিং ইউনিটের সাথে এক চুক্তি। অপশন চুক্তিগুলি বাজারের ট্রেডিং পরামিতিগুলি নির্দিষ্ট করে, যেমন বিকল্পের ধরন, মেয়াদ বা ব্যায়াম তারিখ, টিক আকার এবং টিক মান। উদাহরণস্বরূপ, ZG (গোল্ড 100 ট্রয় অন্স) বিকল্পের বাজারের জন্য চুক্তির উল্লেখ নিম্নরূপ:

• প্রতীক (আইবি / সিয়েরা চার্ট বিন্যাস): ZG (OZG / OZP)
• মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ (ফেব্রুয়ারী 2007 অনুসারে): ২7 মার্চ, 2007 (এপ্রিল 2007 চুক্তি)
• বিনিময়: ECBOT
• মুদ্রা: আমেরিকান ডলার
• গুণক / চুক্তি মান: $100
• টিক আকার / নূন্যতম মূল্য পরিবর্তন: 0.1
• টিক মান / নূন্যতম মূল্য মান: $10
• ধর্মঘট বা ব্যায়াম মূল্য অন্তর: $ 5, $ 10, এবং $ 25
• ব্যায়াম শৈলী: আমাদের
• ডেলিভারি: একটি ফিউচার চুক্তি

চুক্তি নির্দিষ্টকরণ এক চুক্তির জন্য নির্দিষ্ট করা হয়, তাই উপরে দেখানো টিক মান টিক মান প্রতি চুক্তি। যদি একটি ট্রেড একাধিক চুক্তি দিয়ে তৈরি হয়, তারপরে টিক মান সেই অনুযায়ী বাড়ানো হয়। উদাহরণস্বরূপ, তিনটি চুক্তির সাথে জেড জি বিকল্প বাজারে তৈরি বাণিজ্যটি 3 এক্স $ 10 = $ 30 সমান টিক মান থাকবে, যার অর্থ হ'ল মূল্যের প্রতিটি 0.1 পরিবর্তনের জন্য ট্রেডের মুনাফা বা ক্ষতি 30 ডলারে পরিবর্তিত হবে।

কল এবং রাখুন

বিকল্পগুলি একটি কল বা একটি পুতুল হিসাবে উপলব্ধ, তারা কেনার অধিকার দেয় বা বিক্রয় করার অধিকার দেয় তার উপর নির্ভর করে। কল বিকল্পগুলি ধারককে অন্তর্নিহিত পণ্য কিনতে অধিকার দেয় এবং বিকল্পগুলি অন্তর্নিহিত পণ্য বিক্রি করার অধিকার দেয়। বিকল্পটি ক্রয় করা হলে ক্রয় বা বিক্রয়ের অধিকার কেবল কার্যকর হয়, যা মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ (ইউরোপীয় বিকল্প), বা মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ (মার্কিন বিকল্প) পর্যন্ত যে কোনও সময়ে ঘটতে পারে।

ফিউচার বাজারের মতো, বিকল্প বাজারগুলি উভয় দিকনির্দেশগুলিতে ট্রেড করা যায় (আপ বা ডাউন)। যদি কোন ব্যবসায়ীর মনে হয় যে বাজারটি বাড়বে তবে তারা একটি কল বিকল্প কিনবে এবং যদি তারা মনে করে যে বাজারটি হ্রাস পাবে, তারা একটি Put বিকল্প কিনবে। এমন একটি বিকল্প কৌশল রয়েছে যা একটি কল এবং একটি পুতুল উভয় কেনার সাথে জড়িত থাকে এবং এই ক্ষেত্রে, ব্যবসায়ীর কোনও দিক নির্দেশ করে না যে বাজারটি কীভাবে চলে।

লম্বা এবং খাটো

বিকল্প বাজারগুলির সাথে, ভবিষ্যত বাজারগুলির মতো, দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্তটি এক বা একাধিক চুক্তির কেনাকাটার এবং বিক্রয় বোঝায়, তবে ভবিষ্যত বাজারগুলির বিপরীতে, তারা বাণিজ্যের দিকটিকে উল্লেখ করে না। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও চুক্তি কেনার মাধ্যমে একটি ফিউচার ট্রেড প্রবেশ করা হয়, তাহলে বাণিজ্যটি একটি দীর্ঘ বাণিজ্য এবং ব্যবসায়ীরা দাম বাড়তে চায়, তবে বিকল্পগুলির সাথে, একটি চুক্তি চুক্তি কিনে একটি বাণিজ্য প্রবেশ করা যেতে পারে এবং এখনও দীর্ঘ বাণিজ্য, যদিও ব্যবসায়ী দাম নিচে যেতে চায়। নিচের চার্টটি আরও ব্যাখ্যা করতে সহায়তা করতে পারে:

ফিউচার

• এন্ট্রি টাইপ: কেনা
• অভিমুখ: আপ
• ট্রেডের ধরন: দীর্ঘ
• এন্ট্রি টাইপ: বিক্রি করা
• অভিমুখ: নিচে
• ট্রেডের ধরন: সংক্ষিপ্ত

বিকল্প

• এন্ট্রি টাইপ: কল
• অভিমুখ: আপ
• ট্রেডের ধরন: দীর্ঘ
• এন্ট্রি টাইপ: রাখুন
• অভিমুখ: নিচে
• ট্রেডের ধরন: দীর্ঘ

সীমিত ঝুঁকি বা সীমাহীন ঝুঁকি

বেসিক অপশন ট্রেডগুলি লম্বা বা ছোট হতে পারে এবং অনুপাত প্রদানের জন্য দুটি পৃথক ঝুঁকি থাকতে পারে। লম্বা এবং স্বল্প বিকল্পের ব্যবসায়ের জন্য অনুপাত প্রদানের ঝুঁকি নিম্নরূপ:

লং ট্রেড

• এন্ট্রি টাইপ: একটি কল বা একটি কিনুন
• লাভ সম্ভাব্য: সীমাহীন
• ঝুঁকি সম্ভাব্য: অপশন প্রিমিয়াম সীমিত

সংক্ষিপ্ত বাণিজ্য

• এন্ট্রি টাইপ: একটি কল বা একটি পুতুল বিক্রি
• লাভ সম্ভাব্য: অপশন প্রিমিয়াম সীমিত
• ঝুঁকি সম্ভাব্য: সীমাহীন

উপরে দেখানো হিসাবে, একটি দীর্ঘ বিকল্প বাণিজ্য সীমাহীন লাভ সম্ভাবনা, এবং সীমিত ঝুঁকি আছে, কিন্তু একটি সংক্ষিপ্ত বিকল্প বাণিজ্য সীমিত লাভ সম্ভাবনা এবং সীমাহীন ঝুঁকি সীমিত। যাইহোক, এটি একটি সম্পূর্ণ ঝুঁকি বিশ্লেষণ নয়, এবং বাস্তবিকই, স্বল্প বিকল্পের ব্যবসায়গুলি পৃথক স্টক ট্রেডগুলির চেয়ে বেশি ঝুঁকি থাকে (এবং স্টক ট্রেড কেনা এবং ধরে রাখার চেয়ে কম ঝুঁকি থাকে)।

বিকল্প প্রিমিয়াম

যখন কোন ব্যবসায়ী একটি বিকল্প চুক্তি (একটি কল বা একটি পুতুল) কিনে তখন চুক্তি অনুসারে তাদের অধিকার থাকে এবং এই অধিকারের জন্য তারা বিকল্প চুক্তি বিক্রিকারী ব্যবসায়ীর কাছে একটি প্রারম্ভিক ফি প্রদান করে। এই ফিটি বিকল্পের প্রিমিয়াম বলা হয়, যা এক বিকল্প বাজার থেকে অন্যের মধ্যে পরিবর্তিত হয় এবং একই বিকল্পের বাজারেও যখন প্রিমিয়াম গণনা করা হয় তার উপর নির্ভর করে। বিকল্পের প্রিমিয়ামটি তিনটি মূলধন ব্যবহার করে গণনা করা হয়, যা নিম্নরূপ:

• ইন, এ, বা আউট অফ মানি: যদি কোনও বিকল্পটি অর্থের মধ্যে থাকে, তবে তার প্রিমিয়ামটির অতিরিক্ত মূল্য থাকবে কারণ বিকল্পটি ইতিমধ্যেই মুনাফা লাভ করে এবং বিকল্পটির ক্রেতাকে লাভটি অবিলম্বে উপলব্ধ হবে। যদি কোনও বিকল্প অর্থের বাইরে বা অর্থের বাইরে থাকে তবে তার প্রিমিয়ামটির কোনো অতিরিক্ত মূল্য থাকবে না কারণ বিকল্পগুলি এখনো লাভজনক নয়।
• সময় মূল্য: সমস্ত বিকল্প চুক্তি একটি মেয়াদ শেষ তারিখ আছে, যা পরে তারা অকার্যকর হয়ে। কোনও বিকল্পটির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে এটির বেশি সময়, লাভের বিকল্পটি পাওয়ার জন্য আরও বেশি সময় রয়েছে, সুতরাং এর প্রিমিয়ামটির অতিরিক্ত সময় মান থাকবে।বিকল্পটি তার মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ পর্যন্ত কম সময়, লাভের ক্ষেত্রে বিকল্পের জন্য কম সময় পাওয়া যায়, তাই তার প্রিমিয়ামটিতে অতিরিক্ত অতিরিক্ত সময় মান বা অতিরিক্ত সময় মান নেই।
• উদ্বায়ীতামূলক: একটি বিকল্প বাজার অত্যন্ত উদ্বায়ী হয় (যেমন তার দৈনিক মূল্য পরিসীমা বড় হলে), প্রিমিয়ামটি বেশি হবে, কারণ বিকল্পটি ক্রেতাটির জন্য আরও লাভ করতে পারে। বিপরীতভাবে, যদি একটি বিকল্প বাজার উদ্বায়ী হয় না (যেমন তার দৈনিক মূল্য পরিসীমা ছোট হয়), প্রিমিয়াম কম হবে। একটি বিকল্প বাজারের উদ্বায়ীতা তার দীর্ঘমেয়াদী মূল্যের পরিসীমা, তার সাম্প্রতিক মূল্যের পরিধি এবং তার মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে তার প্রত্যাশিত মূল্যের পরিসীমা ব্যবহার করে গণনা করা হয়।

প্রবেশ এবং একটি বাণিজ্য প্রস্থান

একটি দীর্ঘ বিকল্প বাণিজ্য একটি বিকল্প চুক্তি কেনার মাধ্যমে এবং বিকল্প বিক্রেতার প্রিমিয়াম পরিশোধ করে প্রবেশ করা হয়। যদি বাজারটি ইচ্ছাকৃত দিক থেকে চলে আসে তবে অপশন চুক্তি মুনাফা লাভ করবে (অর্থের মধ্যে)। অর্থের বিকল্পের মধ্যে উপলব্ধি লাভের দুটি উপায়ে দুটি ভিন্ন উপায় রয়েছে। প্রথম চুক্তিটি (যেমন ফিউচার চুক্তির সাথে) বিক্রি করা এবং মুনাফা হিসাবে ক্রয় এবং বিক্রয় মূল্যের মধ্যে পার্থক্য রাখা। একটি দীর্ঘ বাণিজ্য প্রস্থান করার জন্য একটি বিকল্প চুক্তি বিক্রি নিরাপদ কারণ ইতিমধ্যে একটি মালিকানাধীন চুক্তি হয়।

ব্যবসায় থেকে বেরিয়ে যাওয়ার দ্বিতীয় উপায় হল বিকল্পটি অনুশীলন করা এবং অন্তর্নিহিত ফিউচার চুক্তির সরবরাহ করা, যা লাভের পরে বিক্রি করতে পারে। ব্যবসায় থেকে বেরিয়ে যাওয়ার পছন্দের উপায়টি চুক্তি বিক্রি করা, কারণ এটি ব্যায়ামের চেয়ে সহজ, এবং তত্ত্বটি আরও লাভজনক, কারণ বিকল্পটি এখনও কিছু অবশিষ্ট সময় মান থাকতে পারে।