শীর্ষ-বিনিয়োগ বিনিয়োগ কি?

বিনিয়োগকারীদের বিশ্বের বিভিন্ন লক্ষ লক্ষ বিভিন্ন সুযোগ থেকে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করা দুটি প্রাথমিক উপায় রয়েছে: বিনিয়োগের সেরা জায়গাগুলি খুঁজুন এবং তারপরে নির্দিষ্ট কিছু শর্তাদি পূরণ করে এমন ব্যক্তিদের জন্য সেই জায়গাগুলিতে বা স্ক্রীনে কোম্পানিগুলি খুঁজুন। শীর্ষস্থানীয় বিনিয়োগ হিসাবে পরিচিত প্রাক্তন কৌশল, বিশ্বব্যাপী সমুদ্র অর্থনৈতিক বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ব্যবহৃত সবচেয়ে জনপ্রিয় কৌশল।

এই প্রবন্ধে আমরা কীভাবে শীর্ষস্থানীয় বিনিয়োগের কাজ এবং কিভাবে তাদের নিজস্ব পোর্টফোলিওগুলির জন্য সুযোগগুলি সন্ধান করার সময় আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা নীতিগুলি প্রয়োগ করতে পারে তা বিবেচনা করব।

বড় ছবি এ খুঁজছেন

বিনিয়োগের শীর্ষস্থানীয় পদ্ধতিটি সবচেয়ে উচ্চ পর্যায়ের শুরুতে শুরু হয় - সিদ্ধান্ত নিচ্ছে কোন দেশের বিনিয়োগকারীদের জন্য সেরা জলবায়ুকে প্রতিনিধিত্ব করে। প্রথম নজরে, গ্রস ডোমেস্টিক পণ্য ("জিডিপি") অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধির বিস্তৃত পরিমাপের কারণে সবচেয়ে যৌক্তিক সূচনা হিসাবে আবির্ভূত হবে, কিন্তু বিনিয়োগকারীরা জানতে পারবে যে এই পরিসংখ্যানগুলি প্রায়শই উদীয়মান বাজারগুলিতে পুঁজি স্থাপনের সেরা স্থান হিসাবে নির্দেশ করে। যা বিভিন্ন কারণের জন্য সবসময় সত্য নয়।

ফ্রন্টিয়ার এবং উদীয়মান বাজারগুলির সর্বোচ্চ অর্থনৈতিক বৃদ্ধির হার থাকতে পারে তবে বিবেচনা করতে অন্তত দুটি আরও গুরুত্বপূর্ণ কারণ রয়েছে:

• ভূতাত্ত্বিক ঝুঁকি - আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই নির্ধারণ করতে হবে যে কোন দেশের অর্থনীতি তার নিজস্ব রাজনৈতিক পরিস্থিতির দ্বারা বা অঞ্চলের অন্যান্য দেশে ঝুঁকির মুখে পড়ছে কিনা তা অস্থির হতে পারে, যা অর্থনৈতিক বা শারীরিক দ্বন্দ্বের দিকে পরিচালিত করে। উদাহরণস্বরূপ, ২014 সালে রাশিয়ার ক্রিমিয়ার সংযোজন পূর্ব ইউরোপে বিনিয়োগের ঝুঁকি বাড়িয়েছিল।
• সম্পদ মূল্যায়ন - আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই অর্থনীতির বৃদ্ধির প্রসঙ্গে সম্পদ মূল্যায়ন বিবেচনা করতে হবে। দ্রুত বর্ধনশীল অর্থনীতি দ্রুত বর্ধনশীল সংস্থাগুলির প্রজনন করতে পারে, তবে বাজারগুলি সিকিউরিটির জন্য খুব বেশি কিছু চাইতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, চীনা সম্পত্তি স্টক, দাম বাড়িয়ে 2016 সালে overvalued হয়ে ওঠে।

এই উদ্বেগ ছাড়াও, বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগের উপর একটি দেশের মুদ্রার প্রভাব বিবেচনা করা উচিত। স্থানীয় মুদ্রা পদগুলিতে শক্তিশালী বৃদ্ধির হার পোস্ট করার মত একটি বিদেশী স্টক মনে হতে পারে, তবে মার্কিন ডলারের তুলনায় স্থানীয় মুদ্রার অবমূল্যায়নের জন্য অ্যাকাউন্টিং বৃদ্ধির হার অদৃশ্য হয়ে যেতে পারে। বিনিয়োগের চক্রের শেষে বিনিয়োগকারীরা মার্কিন ডলারের মুনাফা রূপান্তরিত হলে এই অবমূল্যায়ন উপলব্ধি করা হবে।

সঠিক ক্ষেত্র নির্বাচন

শীর্ষস্থানীয় বিনিয়োগ পদ্ধতির জন্য যারা পরবর্তী ধাপটি নির্বাচিত দেশের মধ্যে নির্দিষ্ট শিল্প বিশ্লেষণ করছে। অনেক ক্ষেত্রে, কোনও দেশ বা অঞ্চলে বিস্তৃতভাবে সমস্ত বিভাগ জুড়ে বরং নির্দিষ্ট সময়ে অর্থনীতির নির্দিষ্ট এলাকায় তার প্রবৃদ্ধির বেশিরভাগ অংশই সম্মুখীন হবে। এই অঞ্চলগুলি সম্পূর্ণ অর্থনৈতিক চক্রের উপর পরিবর্তিত হতে থাকে, প্রযুক্তির সাথে সাধারণত চক্রের পিছনে পিছনে থাকা পথ এবং উপযোগগুলি নেতৃত্ব দেয়।

উদাহরণস্বরূপ, একটি দেশের অর্থনৈতিক বৃদ্ধি দৃঢ়ভাবে বা শক্তির মতো একটি নির্দিষ্ট খাতের সাথে দৃঢ়ভাবে আবদ্ধ হতে পারে। অর্থনীতির সব সেক্টরে ব্যাপকভাবে বিনিয়োগের ফলে দ্রুততম বর্ধনশীল সেক্টরগুলির লক্ষ্যমাত্রা তুলনায় সম্ভাব্য আয় কমে যেতে পারে - বা ভবিষ্যতে দ্রুততম প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, একটি উদীয়মান বাজারে ক্রমবর্ধমান মধ্যবিত্ত গ্রাহক বিবেচনার ভিত্তিতে ইক্যুইটিগুলিতে বৃদ্ধির জন্য পর্যায় স্থাপন করতে পারে।

শিল্পগুলি সরকারের দ্বারা প্রভাবিত হয় কিনা তা দেখার জন্য এটি গুরুত্বপূর্ণ। উদাহরণস্বরূপ, কিছু দেশ কৌশলগতভাবে গুরুত্বপূর্ণ শিল্পগুলিতে ভর্তুকি সরবরাহ করে।এই সাবস্ক্রিপশন স্বল্পমেয়াদীতে মুনাফা বৃদ্ধিতে সহায়তা করতে পারে, তবে চিরকালের জন্য এটি হতে পারে না।

নিটী গ্রিটি বিশ্লেষণ

শীর্ষ-ডাউন বিনিয়োগের পদ্ধতির দ্বিতীয় অর্ধেক এবং চূড়ান্ত পদক্ষেপ এটি কেনার আগে একটি পৃথক সম্পত্তির বিশদকে আরও নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করা। এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীদের একটি দেশের অর্থনীতি এবং শিল্প উপসাগরীয় মধ্যে একটি নির্দিষ্ট সম্পদ মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত দিক তাকান উচিত। এই সম্পদের মধ্যে বিদেশী স্টক, আমেরিকান ডিপোজিটারি রসিদ ("এডিআরস"), নির্দিষ্ট ইটিএফগুলি নির্দিষ্ট এলাকায় লক্ষ্য করা বা অন্যান্য সম্পদ প্রকার অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।

প্রযুক্তিগত পর্যায়ে, আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের এই প্রবণতার সাথে বাণিজ্য করার জন্য মূল্যস্ফীতির পরিবর্তে দাম বাড়ানোর পরিবর্তে সম্পদগুলির সন্ধান করা উচিত। মৌলিক স্তরে, বিনিয়োগকারীদের একই সম্পদ শ্রেণী এবং শিল্প ভাগ করে নেওয়ার ক্ষেত্রে উভয় ঘরোয়া সিকিউরিটিজ এবং আন্তর্জাতিক সিকিউরিটিজ সম্পর্কিত আপেক্ষিক সম্পদের সন্ধান করতে হবে। এই গতিশীলতা বিনিয়োগকারীদের একটি প্রদত্ত সম্পদ জন্য overpaying হয় না তা নিশ্চিত।

বিনিয়োগকারীরা মূল্য অনুপাত (পি / ই) বা মূল্য-বই (পি / বি), এবং অন্যান্য নগদগুলি যেমন বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ এবং রাজস্ব বৃদ্ধির মতো আর্থিক অনুপাতগুলি দেখতে মানকে পরিমাপ করতে পারে। প্রায়শই, বিনিয়োগকারীরা আর্থিক মডেলগুলি তৈরি করবে যা 3-5 বছরেরও বেশি সময় ধরে নগদ প্রবাহকে অতিক্রম করে এবং বর্তমান নগদ নগদ প্রবাহগুলিকে ছাড়িয়ে যায় কিনা তা নির্ধারণ করতে একটি স্টক বেশি পরিমাণে বা অবমূল্যায়ন করা হয় কিনা তা নির্ধারণ করবে।

অবশেষে, বিনিয়োগকারীদের আন্তর্জাতিক ETFs এবং অন্যান্য তহবিলের সাথে বিশেষভাবে ব্যয়যুক্ত পরিধি বিবেচনা করা উচিত, বিশেষ করে সেক্টর-নির্দিষ্ট তহবিলগুলি যা ব্যয়বহুল হতে পারে।

মূল Takeaway পয়েন্ট

• শীর্ষস্থানীয় বিনিয়োগের মধ্যে একটি দেশের অর্থনীতির দিকে নজর দেওয়া, নির্দিষ্ট শিল্পের অনুসরণ, ব্যক্তিগত সম্পদ অনুসরণ করে।
• অর্থনীতির মধ্যে ভাল অবস্থানে থাকা শিল্পগুলি নির্বাচন করার সময় ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকি এবং সম্পদ মূল্যায়ন সহ অর্থনীতিগুলির বিশ্লেষণের সময় আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন ঝুঁকির কারণ বিবেচনা করা উচিত।
• স্বতন্ত্র সম্পদগুলি আপেক্ষিক এবং পরম মূল্যনির্ধারণ নির্ধারণ করতে প্রযুক্তিগত এবং মৌলিক বিশ্লেষণের সমন্বয় ব্যবহার করে বিশ্লেষণ করে।