উচ্চ ফলন বন্ড বিনিয়োগের মূল বিষয় শিখুন

উচ্চ ফলন বন্ডগুলিকে প্রায়শই "জাঙ্ক বন্ড" হিসাবে উল্লেখ করা হয়, তবে সেই শব্দটি অতীতের যুগের অবশিষ্টাংশ। আজ, উচ্চ ফলন বন্ড একটি পরিপক্ব, জোরালো সম্পদ শ্রেণী যা ঝুঁকিগুলি বোঝার জন্য বিনিয়োগকারীদের বেশ কয়েকটি সুবিধা প্রদান করতে পারে।

উচ্চ ফলন বন্ড কি কি?

উচ্চ ফলন বন্ডগুলি হল ঋণের রেটিংগুলি যা বিনিয়োগ-গ্রেডের নিচে ক্রেডিট রেটিংগুলির দ্বারা জারি করা হয়। একটি ইনভেস্টমেন্ট গ্রেড কোম্পানির একটি উদাহরণ মাইক্রোসফ্ট বা এক্সক্সন মোবিল, বৃহত বহুজাতিক সংস্থাগুলি যা তাদের পুনরুদ্ধারের রাজস্ব এবং তাদের ব্যালেন্স শীটে নগদ টন। মার্কিন সংস্থাগুলির তুলনায় উভয় সংস্থার প্রকৃতপক্ষে ক্রেডিট রেটিংগুলি বেশি আছে, কারণ তারা ডিফল্ট হবে না বা অন্য কথায়, তাদের আগ্রহ এবং মূল অর্থ প্রদানের সময়কে ব্যর্থ করতে পারে না।

বিপরীতে, উচ্চ-ফলন বন্ডগুলি এমন দৃষ্টিভঙ্গি সহ সংস্থাগুলির দ্বারা জারি করা হয় যা বিনিয়োগ ঋণকে র্যাঙ্ক করা থেকে তাদের ঋণ প্রতিরোধ করতে যথেষ্ট সন্দেহজনক। উচ্চ ফলন সংস্থাগুলিতে উচ্চ মাত্রার ঋণ, শঙ্কু ব্যবসায়িক মডেল, বা নেতিবাচক উপার্জন থাকতে পারে।

ফলস্বরূপ, তারা একটি ডিফল্ট হতে পারে যে একটি বৃহত্তর সম্ভাবনা আছে। তাই, এই সংস্থাগুলি কম ক্রেডিট রেটিং উপার্জন করে এবং বিনিয়োগকারীরা তাদের বন্ডের মালিক হওয়ার জন্য উচ্চ ফলন দাবি করে। ঝুঁকিপূর্ণ বন্ড সাধারণত উচ্চ ফলন প্রদানের কারণটি আমার নিবন্ধে বন্ড মার্কেটে ঝুঁকি ও ফলনের মধ্যে সম্পর্ক আলোচনা করে।

উচ্চ ফলন বন্ড ঝুঁকি

মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডার্ড তহবিল (ব্যক্তিগত বন্ডের পরিবর্তে) মাধ্যমে উচ্চ ফলন বিনিয়োগকারী ব্যক্তিদের জন্য, ডিফল্ট প্রাথমিক বিবেচনা নয়। উচ্চ ফলনের জন্য ঐতিহাসিক বার্ষিক ডিফল্ট হার প্রায় 4% প্রতি বছর, যার অর্থ এই সেক্টরে বিনিয়োগ করা বেশিরভাগ তহবিল বা ইটিএফগুলি কোনও নির্দিষ্ট বছরে ডিফল্ট থেকে প্রধান কার্যকারিতা প্রভাব দেখায় না।

পরিবর্তে, প্রধান ঝুঁকি বন্ড মার্কেটের অন্যান্য অঞ্চলের তুলনায় উচ্চ ফলন বন্ধনের উচ্চতর উদ্বায়ীতা। উচ্চ ফলন বন্ড সময়ের সাথে ভাল সঞ্চালিত হয়েছে, কিন্তু বাজার পরিবেশ sour সক্রিয় যখন সম্পদ ক্লাস খুব দ্রুত পতিত হতে পারে।

সবচেয়ে চরম সাম্প্রতিক উদাহরণটি ২008 সালে ঘটেছিল যখন মার্কিন আর্থিক সংকট বাজারে সম্পূর্ণ শক্তিতে আঘাত করেছিল। ২9 শে আগস্ট থেকে ২7 অক্টোবর পর্যন্ত, উচ্চ ফলন বাজারটি তার মূল্যের ২5% ছাড়িয়ে গেছে। এটি একটি খুব অস্বাভাবিক ঘটনা, কিন্তু এটি উচ্চ ফলন একটি বিনিয়োগ সঙ্গে জড়িত সম্ভাব্য স্বল্পমেয়াদী ঝুঁকি illustrates।

শক্তিশালী ঐতিহাসিক রিটার্নস

২008 সালে ঘটেছে এমন সময়ের মতো বিক্রয়োত্তর বিক্রিয়াগুলি উচ্চ ফলন বন্ধনের দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতা কমিয়ে দেয়নি। 31 আগস্ট, ২01২ সমাপ্ত দশ বছরের মেয়াদে ক্রেডিট সুয়েস উচ্চ ফলন সূচক 10.26% এর গড় বার্ষিক মোট রিটার্ন বিতরণ করেছে - উদীয়মান বাজার বন্ধনের ব্যতীত স্থায়ী আয় বাজারের সমস্ত বিভাগের তুলনায় ভাল।

একই সময়ে, বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডগুলি (যেমন বার্কলেস সমষ্টিগত মার্কিন বন্ড সূচক দ্বারা পরিমাপ করা) প্রতি বছর গড় 5.48% ফেরত এসেছে, যখন মার্কিন স্টকগুলি (এস & পি 500 সূচক দ্বারা হিসাব অনুযায়ী) 6.51% ফেরত এসেছে।

এই সময়কালের মধ্যে উচ্চ ফলনগুলি কেবলমাত্র উচ্চতর ফলন অর্জন করেনি, তবে এটি উদ্বৃত্ততার প্রায় অর্ধেকের সাথে ঘটেছে - অর্থাত যে ঝুঁকি / পুরস্কার বাণিজ্য বন্ধ আপেক্ষিকভাবে অসামান্য ছিল। লপারের মতে, উচ্চ-ফলন বন্ডগুলি ২011 সালের মধ্যে ২8 ক্যালেন্ডার বছরের ২3 টি ইতিবাচক আয় প্রদান করেছে।

উৎপাদনের পরিপ্রেক্ষিতে, সম্পদ সমৃদ্ধির সময় মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ট্রেজারিগুলির তুলনায় প্রায় ছয় শতাংশেরও বেশি পয়েন্টের সুবিধা লাভ করেছে। যাইহোক, এই সুবিধা - বা ফলন বিস্তার - একটি বিশাল পরিসীমা মধ্যে সরানো হয়েছে। এটি ২007 সালে আবার ২007 সালে আবার 2.6% এবং ২008 সালে আর্থিক সংকটের হার ২1 শতাংশের মত বেড়েছে।

উচ্চ ফলন বন্ড অর্থনৈতিক সম্প্রসারণ এবং উচ্চ বিনিয়োগকারী আত্মবিশ্বাসের সময় সেরা সঞ্চালন ঝোঁক। বিপরীতভাবে, যখন সম্পদ মন্দার ঝুঁকি বেশি থাকে এবং / অথবা বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি নিতে স্বাচ্ছন্দ্য হয় না তখন সম্পদ শ্রেণিটি সাধারণত দুর্বলভাবে সঞ্চালিত হয়।

সুদের হারের আন্দোলনের উচ্চ ফলন বন্ডগুলির উপর প্রভাবের যত বেশি প্রভাব থাকে না কেননা তারা বন্ড মার্কেটের অন্যান্য ক্ষেত্রগুলি ব্যবহার করে তাদের ফলন সুবিধা থেকে বোঝায় যে ট্রেজারির চতুর্থাংশ-বিন্দু সরানোর ফল ছড়িয়ে পড়ার উপর প্রভাব কম থাকে কম ফলন সঙ্গে বন্ড। সম্পদ পরিচালক অ্যালায়েন্স বার্নস্টাইন এই সাদা কাগজে এই ঘটনাটি সম্পর্কে আরো বিস্তারিত প্রদান করে।

উচ্চ ফলন বন্ডগুলির কর্মফলের বছরে বছরে রেকর্ড, উভয় স্টক এবং বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডগুলির বিরুদ্ধে স্ট্যাক আপের সাথে তুলনা করে, এখানে পাওয়া যায়।

কে উচ্চ ফলন বন্ড বিনিয়োগ করে?

উচ্চ ফলন বন্ড সাধারণত স্টক এবং বন্ড মধ্যে মধ্যম স্থল প্রস্তাব করা হয়। তারা যখন নির্দিষ্ট আয় সিকিউরিটিজ থাকে তখন উচ্চ ফলন বন্ডগুলি বন্ড মার্কেটের বেশিরভাগ অংশগুলির তুলনায় উচ্চতর উদ্বায়ীতা থাকে এবং সময়ের সাথে সাথে তাদের কর্মক্ষমতা বিনিয়োগের গ্রেড বন্ডগুলির তুলনায় স্টক মার্কেটে আরও বেশি নজরদারি করতে থাকে।

সুতরাং সম্পদ শ্রেণি, উচ্চ আয় এবং দীর্ঘমেয়াদী মূলধন উপকারের জন্য সম্ভাব্য ব্যক্তির জন্য উপযুক্ত, তবে যারা ঝুঁকি মোকাবেলা করতে পারে এবং - সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ - তাদের তিনটি বিনিয়োগে বিনিয়োগ করার ক্ষমতা থাকতে পারে পাঁচ বছর. তাদের উচ্চতর উদ্বায়ীতার কারণে, উচ্চ ফলন বন্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য স্বল্পমেয়াদী সময় ফ্রেম বা ঝুঁকি কম সহনশীলতার জন্য উপযুক্ত নয়।

বিনিয়োগ কিভাবে

অত্যাধুনিক বিনিয়োগকারীদের একটি দালালের মাধ্যমে পৃথক উচ্চ ফলন বন্ড কেনার বিকল্প আছে। যাইহোক, এটি একটি শ্রম-নিবিড় প্রক্রিয়া যা একটি উচ্চ স্তরের জ্ঞান এবং গবেষণা জড়িত।বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা মিউচুয়াল ফান্ড বা ইটিএফগুলির মাধ্যমে সেক্টরটি অ্যাক্সেস করতে পছন্দ করে। Mornstarstar তাদের ঐতিহাসিক আয় সঙ্গে, উচ্চ ফলন বন্ড তহবিল সম্পূর্ণ তালিকা আছে। এসপিডিআর বার্কলেস ক্যাপিটাল হাই ইউিল বন্ড ইটিএফ (জেএনকে) এবং আইশার্স আইবক্সএক্স $ উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ফান্ড (এইচওয়াইজি) দুটি বৃহত্তম উচ্চ ফলন ইটিএফ। সেক্টরে বিনিয়োগ করা অন্যান্য ইটিএফগুলি হল:

• iShox iBoxx $ উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ফান্ড (HYG)
• এসপিডিআর বার্কলেস উচ্চ ফলন বন্ড ইটিএফ (জেএনকে)
• এসপিডিআর বার্কলেস ক্যাপিটাল শর্ট টার্ম উচ্চ ফলন বন্ড ইটিএফ (এসজেএনকে)
• 0-5 বছর উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ETF (SHYG) iShares
• পিমকোর 0-5 বছর মার্কিন উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড সূচক তহবিল (এইচওয়াইএস)
• পাওয়ারশায়ার মৌলিক উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড পোর্টফোলিও (পিএইচবি)
• পেরিটাস উচ্চ ফলন ইটিএফ (এইচওয়াইএলডি)
• বাজার ভেক্টর পতিত এঞ্জেল বন্ড ইটিএফ (এএনজিএল)
• ফার্স্ট ট্রাস্ট হাই ওয়েল্ড লং / শর্ট ইটিএফ (এইচওয়াইএলএস)
• বাজারের ভেক্টর ট্রেজারি-হেজ্ড উচ্চ ফলন বন্ড ইটিএফ (THHY)
• ProShares উচ্চ ফলন-সুদের হার হেজড ETF (HYHG)
• গুগেনহেইম বুলেটশায়ার 2013 উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (বিএসজেডি)
• গুগেনহেইম বুলেটশায়ার 2014 উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (বিএসজেই)
• গুগেনহেইম বুলেটশায়ার 2015 উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (বিএসজেএফ)
• গুগেনহেইম বুলেটশায়ার 2016 উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (বিএসজেজি)
• গুগেনহেইম বুলেটশায়ার 2017 উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (বিএসজেএইচ)
• গগেনহেইম বুলেটশায়ার 2018 উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (বিএসজেআই)
• গগেনহেইম বুলেটশায়ার 2019 উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (বিএসজেজে)
• গগেনহেইম বুলেটশায়ার ২020 উচ্চ ফলন কর্পোরেট বন্ড ইটিএফ (বিএসজেকে)

নিম্নোক্ত ইটিএফগুলির মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা আন্তর্জাতিক উচ্চ ফলন বন্ডগুলিতেও অ্যাক্সেস লাভ করতে পারে:

• আইশার্স গ্লোবাল হাই ইয়েল কর্পোরেট বন্ড ফান্ড (জিএইচওয়াইজি)
• বাজার ভেক্টর আন্তর্জাতিক উচ্চ ফলন বন্ড তহবিল (আইএইচওয়াই)
• iShares গ্লোবাল এক্স ইউএস উচ্চ হিল কর্পোরেট বন্ড ফান্ড (HYXU)
• পাওয়ারশায়ার গ্লোবাল শর্ট টার্ম উচ্চ ফলন বন্ড পোর্টফোলিও (পিজিজিআই)
• বাজারের ভেক্টর ইমার্জিং মার্কেটস উচ্চ-ফলন ইটিএফ (এইচওয়াইএম)
• ইমার্জিং ইমারজিং মার্কেটস উচ্চ ফলন বন্ড ফান্ড (EMHY)

দাবি পরিত্যাগী: এই সাইটে তথ্য শুধুমাত্র আলোচনা উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়, এবং বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে ভুল misconstrued করা উচিত নয়। কোন পরিস্থিতিতে অধীনে এই তথ্য সিকিউরিটি কিনতে বা বিক্রি করার সুপারিশ প্রতিনিধিত্ব করে না। বিনিয়োগ করার আগে সবসময় সাবধানে গবেষণা।