মাইক্রোসফ্ট এর ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ

ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণের মূল উদ্দেশ্য হল কোনও সংস্থার আর্থিক শক্তি এবং অর্থনৈতিক দক্ষতা নির্ধারণ করা। এখানে উল্লেখ করা প্রথম ব্যালেন্স শীট উভয় একটি নিখুঁত উদাহরণ দেখায়। এটি মাইক্রোসফটের 2001-এর 10 দশকের বিবৃতিতে পাওয়া যাবে।

মাইক্রোসফ্ট এর ব্যালেন্স শীট একটি দ্রুত নোট

বিশ্লেষণ শুরু করার আগে, লক্ষ্য করুন যে বেশিরভাগ ভারসাম্য শীটগুলির বিপরীতে, সাম্প্রতিকতম বছরটি ডানে ডানে।

এই কলামটি আপনাকে সঠিক পরিসংখ্যানগুলিতে ফোকাস করতে সহায়তা করার জন্য হাইলাইট করা হয়েছে।

একটি অতিরিক্ত বিন্দু: যখন কোম্পানিগুলি তাদের আর্থিক বিবৃতিগুলিকে একত্রে রাখে, তখন তারা স্থান সংরক্ষণের জন্য দীর্ঘ সংখ্যা শেষে 000 পরিত্যাগ করতে থাকে। যদি আপনি একটি ব্যালেন্স শীটের শীর্ষে দেখেন যে সংখ্যাগুলি হাজার হাজারের মধ্যে উল্লেখ করা হয়েছে, তবে প্রকৃত পরিমাণটি খুঁজতে "000" যোগ করুন (অর্থাত্, হাজার হাজার ডলারের মধ্যে 10,000 ডলারের উল্লেখ করা হবে)। যদি একটি ভারসাম্য শীট লক্ষ লক্ষে বর্ণিত হয়, তবে আপনাকে "000,000" যোগ করতে হবে (অর্থাত, মিলিয়ন ডলারের মধ্যে 10 ডলার 10,000 মার্কিন ডলার হতে হবে)।

মনে রাখবেন আপনি জুন 2001 হিসাবে আর্থিক ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ করছেন। আপনি যখন মুন্সেস্র্রাল, ইয়াহু !, অথবা দ্য স্ট্রিস্টে অনুসন্ধানে যান তখন এই তথ্যটি আলাদা হবে কারণ তারা উপলব্ধ সাম্প্রতিকতম তথ্য ব্যবহার করবে। এই বিশ্লেষণের উদ্দেশ্যটি আপনাকে কী কিনতে হবে তা উপদেশ দেওয়ার নয় বরং ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ করার প্রক্রিয়াটি আপনাকে দেখানোর জন্য নয়।

নগদ অবস্থান

প্রথমটি আপনি লক্ষ্য করবেন যে মাইক্রোসফ্টের 31.6 বিলিয়ন ডলার নগদ এবং স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ রয়েছে।

এটি অর্থের ধারনা না থাকলে এটির সংস্থার ঋণের সাথে তুলনা না করা পর্যন্ত এটির অর্থ অনেক বেশি না। ভারসাম্য শীট নিচে নজর রাখুন এবং কোনো দীর্ঘমেয়াদী ঋণ সন্ধান করুন। আপনি এটির জন্য একটি এন্ট্রি নেই বিজ্ঞপ্তি পাবেন। এটি একটি ভুল নয়; মাইক্রোসফ্ট কোন দীর্ঘমেয়াদী ঋণ আছে।

মনে রাখবেন কিছু ব্যবসায় স্বল্পমেয়াদী ঋণের সাথে প্রতিদিনের ক্রিয়াকলাপ পরিচালনা করে।

মাইক্রোসফ্ট বেঁচে থাকার জন্য স্বল্পমেয়াদী ঋণ ব্যবহার করে কিনা তা দেখতে, বর্তমান দায়গুলি দেখুন।

2001 সালে, মাইক্রোসফটের বর্তমান দায়গুলির পুরো মূল্য $ 11,132 ছিল। কোম্পানির আছে $ 31.6 বিলিয়ন যে নগদ তুলনা করুন। তার ঋণ পরিশোধ করতে যথেষ্ট টাকা আছে কি? একেবারে। মাইক্রোসফ্টের ব্যালেন্স শীটের বর্তমান দায় এবং দীর্ঘমেয়াদী ঋণ পরিশোধ করতে 3x নগদ প্রয়োজন। এই receivables এবং অন্যান্য সম্পদ অন্তর্ভুক্ত করা হয় না। আপনি কোম্পানী দেউলিয়া হতে যাচ্ছে কোন বিপদ নিশ্চিত করতে পারেন।

ওয়ার্কিং ক্যাপিটাল

কোম্পানির কাজ মূলধন গণনা। বর্তমান সম্পদগুলি ($ 39,637) নিন এবং বর্তমান দায়গুলি ($ 11,132) বিয়োগ করুন। আপনি $ 28,505 একটি উত্তর এ পৌঁছাতে হবে। মাইক্রোসফ্ট ২8.5 বিলিয়ন ডলার রাজধানীতে কাজ করছে।

প্রতি শেয়ারের কাজের মূলধন খুঁজে পেতে, ব্যালেন্স শীটের নীচে দেখুন। আপনি দেখতে পাবেন 5.383 বিলিয়ন শেয়ার অসামান্য। ২8.5 বিলিয়ন মার্কিন ডলারের কার্যকরী মূলধন নিন এবং এটি বকেয়া 5.383 বিলিয়ন শেয়ারগুলি ভাগ করে নিন। মাইক্রোসফ্টের শেয়ার প্রতি শেয়ারের মূলধন $ 5.29 হবে।

আপনি যদি $ 5.29 প্রতি শেয়ারে মাইক্রোসফ্টের স্টক কিনতে পারতেন, তবে আপনি সমস্ত কোম্পানির স্থায়ী সম্পদের (রিয়েল এস্টেট, কম্পিউটার, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ ইত্যাদি) এবং তার আয় / মুনাফা বিনামূল্যে থেকে অনন্তকাল পর্যন্ত অবধি পাবেন।

কোম্পানির সম্ভবত কম যে বাণিজ্য হবে না, কিন্তু একটি ব্যবসা বিশ্লেষণ যখন আপনি সবসময় মনে রাখা উচিত। কখনও কখনও, বিশেষ করে গুরুতর অর্থনৈতিক মন্দার সময়, আপনি কোম্পানির নিকটবর্তী কাজের মূলধন বিক্রি পাবেন।

বিক্রয় প্রতি ডলার কাজের রাজধানী

আমরা $ 28.505 বিলিয়ন ডলারের কাজের মূলধন গণনা করেছি।মাইক্রোসফটের আয় বিবৃতি অনুসারে, মোট রাজস্ব (মোট বিক্রয় হিসাবে একই জিনিস) $ 25.296 বিলিয়ন এসেছিল। বিক্রয় প্রতি ডলারের ওয়ার্কিং ক্যাপিটালের সূত্র অনুসরণ করে, আমরা 1.12 (বা 112 শতাংশ) দিয়ে আসি।

এর মানে মাইক্রোসফ্ট গত বছর তার বিক্রয় চেয়ে বেশি কাজ মূলধন আছে; যদি আপনি পাঠ থেকে মনে রাখবেন, ভারী যন্ত্রপাতি প্রস্তুতকারকদের সবচেয়ে বেশি মূলধন এবং পরিসীমা 20-25 শতাংশ থেকে প্রয়োজন। 112 শতাংশ ব্যক্তি কোনও মান দ্বারা অত্যধিক। প্রধান উদ্বেগ আর্থিক নিরাপত্তা, কিন্তু দক্ষতা হতে হবে না।

কেন মাইক্রোসফ্ট কাজ এই টাকা নির্বাণ হয় না?

বর্তমান অনুপাত

বর্তমান অনুপাত কমপক্ষে 1.5 হতে পারে তবে সম্ভবত 3 বা 4 এরও বেশি নয়। মাইক্রোসফ্টের বর্তমান সম্পদগুলি গ্রহণ করে এবং বর্তমান দায়গুলি দ্বারা তাদের ভাগ করে নেওয়া হয়, আমরা দেখি সফটওয়্যার সংস্থার বর্তমান অনুপাত 3.56। নতুন পণ্য প্রবর্তন করার জন্য ব্যবসাগুলি সংরক্ষণ করা, নতুন উত্পাদন সুবিধা তৈরি করা, ঋণ পরিশোধ করা, বা শেয়ারহোল্ডারদের জন্য লভ্যাংশ প্রদান করা না হওয়া পর্যন্ত, বর্তমান অনুপাতটি সাধারণত এই সংকেতটি নির্দেশ করে যে ব্যবস্থাপনাটি তার নগদকে খুব দক্ষতার সাথে ব্যবহার করে না।

দ্রুত অনুপাত

দ্রুত অনুপাত গণনা করতে, দ্রুত সম্পদগুলি গ্রহণ করুন এবং বর্তমান দায়গুলি দ্বারা তাদের ভাগ করুন। আপনি যদি মাইক্রোসফ্টের বর্তমান সম্পদের বিষয়ে গবেষণা করে থাকেন, তবে আপনি লক্ষ্য করবেন যে এতে জায়ের জন্য কোনও এন্ট্রি নেই। আপনি জানেন যে মাইক্রোসফ্ট সফ্টওয়্যার বিক্রি করে, যার অর্থ এর পণ্যগুলি তথ্য ধারণ করে; এটা জায় বহন করার প্রয়োজন হয় না। যত তাড়াতাড়ি একটি গ্রাহক একটি আদেশ রাখে, কোম্পানি তার প্রোগ্রাম একটি সিডি রম বা ডিভিডি সম্মুখের লোড এবং একই দিনে এটি জাহাজ করতে পারেন। কারও কারও কাছে কোনও জায় নেই, কারণ এটি বাজেয়াপ্তকরণ বা অশ্লীলতার ঝুঁকিও নেই।

ইনভেস্টরি স্তরগুলি বর্তমান এবং দ্রুত অনুপাতের মধ্যে সবচেয়ে বড় পার্থক্য সৃষ্টি করে। দ্রুত অনুপাতটি তার বর্তমান দায়গুলির বিরুদ্ধে একটি সংস্থার তাত্ক্ষণিক সংস্থান পরিমাপ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল। প্রায় সব মাইক্রোসফট এর সম্পদ ইতিমধ্যে তরল।

একমাত্র জিনিসগুলি হল 1.949 বিলিয়ন ডলার বিলম্বিত আয়কর (আপনি নগদ বাড়াতে এটি কীভাবে ব্যবহার করবেন?) এবং $ 2.417 বিলিয়ন যা "অন্যান্য" বর্তমান সম্পদের জন্য দায়ী। বর্তমান সম্পদগুলিতে $ 39,637 বিলিয়ন থেকে এগুলি সরিয়ে নিন এবং আপনি $ 35.271 বিলিয়ন পাবেন। এই 35 বিলিয়ন ডলারের দ্রুত সম্পদগুলি কোম্পানীগুলি প্রায় অবিলম্বে নগদ রূপে পরিণত হতে পারে। বর্তমান দায়গুলি দ্বারা এটি ভাগ করে নিন ($ 35.271 $ 11,132 দ্বারা বিভক্ত) এবং আপনি $ 3.168 পান। আর্থিক শক্তির সবচেয়ে কঠোর পরিশ্রমের অধীনেও মাইক্রোসফটের দায়বদ্ধতার প্রতি $ 1 এর জন্য বর্তমান সম্পদগুলিতে $ 3.168।

মাইক্রোসফ্ট এর আর্থিক শীট Excerpts

মাইক্রোসফ্ট এর ব্যালেন্স শীটজানুয়ারী 31, 2001 মিলিয়ন মধ্যে
	2000	2001
নগদ ও সমতুল	$4,846	$3,922
স্বল্প মেয়াদী বিনিয়োগের	$18,952	$27,678
মোট নগদ এবং স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ	$23,798	$31,600
অ্যাকাউন্ট গ্রহণযোগ্য	$3,250	$3,671
বিলম্বিত আয় কর	$1,708	$1,949
অন্যান্য	$1,552	$2,417
মোট বর্তমান সম্পদ	$30,308	$39,637
সম্পত্তি, উদ্ভিদ এবং সরঞ্জাম, নেট	$1,903	$2,309
ইক্যুইটি এবং অন্যান্য বিনিয়োগ	$17,726	$14,141
অন্যান্য সম্পত্তি	$2,213	$3,170
মোট সম্পদ	$52,150	$59,257
পরিশোধযোগ্য হিসাব	$1,083	$1,188
আহরণ ক্ষতিপূরণ	$557	$742
আয় কর	$558	$1,468
অনর্জিত উপার্জন	$4,816	$5,614
অন্যান্য দায়	$2,714	$2,120
মোট বর্তমান দায়	$9,755	$11,132
বিলম্বিত আয় কর	$1,027	$836
সাধারণ স্টক এবং পরিশোধিত মূলধন	$23,195	$28,390
রক্ষিত আয়, $ 1,527 এবং $ 587 এর অন্যান্য বিস্তৃত আয় সংগৃহীত	$18,173	$18,899
মোট শেয়ারহোল্ডারদের ইকুইটি	$41,368	$47,289
মোট দায় এবং স্টকহোল্ডারদের ইকুইটি	$52,150	$59,257

মাইক্রোসফ্ট এর আয় বিবৃতিজানুয়ারী 31, 2001 শেয়ার প্রতি আয় ব্যতীত, মিলিয়ন মধ্যে
বছরের শেষ 30 জুন
1999	2000	2001
রাজস্ব
$19,747	$22,956	$25,296
বিক্রি সামগ্রীর খরচ
$2,814	$3,002	$3,455