সন্ধান মাধ্যমে আয় হিসাব

বিংশ শতাব্দীর প্রথমার্ধে ওয়াল স্ট্রিট বিশ্বাস করতেন যে কোম্পানি প্রাথমিকভাবে শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ প্রদান করতে থাকে। যাইহোক, গত 50 বছরে, সমাজটি আরো পরিশীলিত ধারণার স্বীকৃতি পেয়েছে যে মুনাফাগুলি লভ্যাংশ হিসাবে পরিশোধ করা হয় না এবং পরিবর্তে, ব্যবসায়ে আবার বিনিয়োগ করা হয় এবং জৈব বৃদ্ধির মাধ্যমে কোম্পানির অপারেশনগুলি বাড়িয়ে শেয়ারহোল্ডার সম্পদ বৃদ্ধি করে। অধিগ্রহণ বা শেয়ার হ্রাস বা শেয়ার পুনঃক্রিয়া প্রোগ্রাম শেয়ারহোল্ডারদের অবস্থান শক্তিশালীকরণ।

বার্কশায়ার হ্যাথওয়েয়ের চেয়ারম্যান ও সিইও, ওয়ারেন বাফ্ট, বিনিয়োগকারীদের প্রদত্ত অর্থ এবং ব্যবসার দ্বারা সংগৃহীত অর্থ উভয় অ্যাকাউন্টের জন্য লার্নিং আয় হিসাবে পরিচিত গড় বিনিয়োগকারীর জন্য একটি মেট্রিক তৈরি করেছেন। তার দৃষ্টিকোণীয় আয় ধারণাটির পিছনে তত্ত্বটি হল যে সমস্ত কর্পোরেট মুনাফা শেয়ারহোল্ডারকে উপকৃত করে নাকি তারা নগদ লভ্যাংশ হিসাবে অর্থ প্রদান করে বা কোম্পানির মধ্যে ফিরে আসে। বুফেটের মত সফল বিনিয়োগ, সর্বনিম্ন মূল্যের মাধ্যমে সর্বাধিক সন্ধানের উপার্জন এবং পোর্টফোলিওকে সময়ের সাথে প্রশংসা করার অনুমতি দেয়।

সন্ধান মাধ্যমে আয় হিসাব

সাধারণত, একটি কোম্পানি শেয়ার প্রতি মৌলিক এবং নিমজ্জিত আয় প্রতিবেদন করে (উদাহরণস্বরূপ, যদি আমরা একটি ধাপে ফিরে আসি তবে ওয়াশিংটন পোস্ট ২003 সালে শেষ হওয়া অর্থবছরের জন্য 25.1২ ডলারের শেয়ারের নিচের আয় নিবেদিত।) কখনও কখনও, লাভের একটি অংশ প্রদান করা হয় নগদ লভ্যাংশের আকারে শেয়ারহোল্ডারদের কাছে (উদাহরণস্বরূপ, ওয়াশিংটন পোস্ট ২003 সালে আবার শেয়ারহোল্ডারদের জন্য $ 7.00 নগদ লভ্যাংশ প্রদান করেছিল।) অন্য একটি উপায়, কোম্পানির অর্জিত শেয়ার প্রতি $ 25.12 নিমজ্জিত আয়, $ 7.00 পাঠানো হয়েছিল লভ্যাংশ চেকের আকারে প্রতিটি শেয়ারহোল্ডারকে তারা তাদের ব্যাংকে নিতে পারে এবং বাকি 18.12 ডলার ওয়াশিংটন পোস্টের মূল ব্যবসায়গুলিতে পুনরায় বিনিয়োগ করা হয়েছিল, যা সংবাদপত্র, শিক্ষাগত পরিষেবা এবং কেবল স্টেশনগুলি অন্তর্ভুক্ত করেছিল।

ওয়াশিংটন পোস্টের সাধারণ শেয়ারের 100 শেয়ারের মালিকানাধীন স্টক প্রাইস হ্রাস উপেক্ষা করে এক বছরের শেষে (100 ভাগ x $ 7 ভাগ ভাগের লভ্যাংশ) $ 700 নগদ লভ্যাংশ পেয়েছেন। যৌক্তিকভাবে, শেয়ারহোল্ডারের কাছে "$ 1,812" এবং ওয়াশিংটন পোস্টের ব্যবসার পুনর্নির্মাণ করা হয়েছিল তার প্রকৃত অর্থনৈতিক মূল্য ছিল এবং এটি উপেক্ষা করা যায় না, যদিও প্রকৃতপক্ষে তিনি প্রকৃতপক্ষে অর্থটি সরাসরি অর্জন করেননি। তত্ত্ব অনুসারে, পুনরায় বিনিয়োগিত লাভের ফলে সময়ের সাথে সাথে উচ্চতর স্টক মূল্য হতে পারে।

পূর্বে উল্লিখিত হিসাবে, বাফ্ট এর আয়-রোজগার উপার্জন মেট্রিক একটি বিনিয়োগকারীর সমস্ত মুনাফা সম্পূর্ণরূপে অ্যাকাউন্ট করার প্রচেষ্টা করে - উভয় যারা বজায় রাখা এবং লভ্যাংশ হিসাবে পরিশোধিত। সন্ধান মাধ্যমে আয়গুলি কোনও সংস্থার প্রো-রেট ভাগ করে নেওয়া এবং মুনাফার কারণে করগুলি হ্রাস করার মাধ্যমে হিসাব করা যেতে পারে। সব লাভ নগদ লভ্যাংশ হিসাবে গৃহীত হয়েছিল.

এই বিন্দুটি ব্যাখ্যা করার জন্য: নিঃসন্দেহে একজন বিনিয়োগকারী জন স্মিথের কাছে দুটি সিকিউরিটিজ রয়েছে - খুচরা বিক্রেতা দৈত্য ওয়াল মার্টের সাধারণ স্টক এবং নরম পানীয় জগর্নোট কোক-কোলা। এই সংস্থাগুলি উভয়ই লভ্যাংশ হিসাবে তাদের উপার্জনের একটি অংশ প্রদান করে, তবে যদি জনকে কেবল আয় হিসাবে প্রাপ্ত নগদ লভ্যাংশগুলি বিবেচনা করা হয় তবে তিনি তার উপকারে প্রাপ্ত অর্থের বেশিরভাগ অর্থ উপেক্ষা করবেন। তার বিনিয়োগগুলি কীভাবে সম্পাদন করছে তা সত্যিই দেখতে, জনকে তার সন্ধানের মাধ্যমে উপার্জনের হিসাব গণনা করতে হবে।

প্রকৃতপক্ষে, তিনি এই প্রশ্নের জবাব দিচ্ছেন, "আজ আমি কতগুলি ট্যাক্স নগদ টাকা পাব যদি আমার মালিকানাধীন সংস্থাগুলি 100% প্রদত্ত মুনাফা পরিশোধ করে?"

স্টক অবস্থান 1: ওয়াল মার্ট

২004 সালে, ওয়াল মার্ট প্রতি 2.03 ডলারের শেয়ারে নিমজ্জিত উপার্জন প্রতিবেদন করেছিল। জন লভ্যাংশ 15% এ ট্যাক্স করা হয় এবং তিনি ওয়াল মার্ট এর 5,000 শেয়ার মালিক। তার চেহারার মাধ্যমে আয়গুলি নিম্নরূপ: $ 2.03 পাতলা উপার্জন x 5,000 শেয়ার = $ 10,150 প্রাক-ট্যাক্স * [1 - 0.15 ট্যাক্স রেট] = $ 8,627.50।

স্টক অবস্থান 2: কোকা কোলা

2004 সালে, কোকা-কোলা $ 1.00 ভাগ প্রতি পাতলা আয় রিপোর্ট করেছে। জন কোম্পানির সাধারণ শেয়ারের 1২,000 শেয়ার মালিক। উপার্জন মাধ্যমে তার চেহারা নিরূপণ করা যেতে পারে: $ 1.00 পাতলা উপার্জন x 12,000 শেয়ার = $ 12,000 প্রাক ট্যাক্স [1-0.15 ট্যাক্স রেট] = $ 10,200।

আপনার সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও

তার স্টক হোল্ডিংসগুলি দ্বারা উত্পন্ন মোট সন্ধান মাধ্যমে আয় করে, আমরা আবিষ্কার করি যে জনটি 18,827.50 মার্কিন ডলারের আয়কর ($ 8,627.50 + $ 10,200 মার্কিন ডলার) দেখেছে। তার জন্য কেবলমাত্র 6,630 ডলারের দিকে মনোযোগ দিতে হবে, যা পরে করের ভিত্তিতে নগদ লভ্যাংশ হিসাবে গ্রহণ করা হয়েছিল। সাধারণ জ্ঞান আমাদের বলে যে 1২,197.50 ডলার যে দুটি কোম্পানিতে ফেরত এসেছে সেটি তার সুবিধার সাথে জড়িত ছিল অবশ্যই মূল্যবান ছিল।

কিনুন এবং সিদ্ধান্ত বিক্রয়

জন কখন তার কোকা কোলা বা ওয়াল মার্ট অবস্থান বিক্রি করা উচিত? যদি তিনি দৃঢ়প্রত্যয়ী হন যে অন্য বিনিয়োগের সুযোগ তাকে আরও বেশি সন্ধানের মাধ্যমে উপার্জন করতে দেয় এবং সেই কোম্পানিটি নিয়ন্ত্রন বা প্রতিযোগিতামূলক অবস্থানের কারণে উপার্জনে স্থিতিশীলতার একই ধরণের উপায়ে ভোগ করে তবে সে তার শেয়ার বিক্রি এবং অন্যের মধ্যে চলে যেতে পারে। কোম্পানী (মনে রাখবেন যে ওয়াল মার্ট এবং কোকা-কোলার ক্ষেত্রে, তুলনামূলক প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা এবং অর্থনীতির সাথে কর্পোরেশন খুঁজে পাওয়া অসম্ভাব্য।) বেঞ্জামিন গ্রাহাম, মূল্য বিনিয়োগের পিতা এবং নিরাপত্তা বিশ্লেষণের লেখক এবং দ্য বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারী, এক অবস্থান বিক্রি এবং অন্য মধ্যে সরানো ন্যায্যতা জন্য বিনিয়োগকারী কমপক্ষে 20% থেকে 30% অতিরিক্ত উপার্জন জোর সুপারিশ।

উপরন্তু, জনকে ব্যবসার অপারেটিং ফলাফলগুলি দ্বারা স্টক কোট নয়, তার বিনিয়োগ কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করতে হবে। তার সন্ধানের মাধ্যমে আয়গুলি ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে এবং ব্যবস্থাপনাটি শেয়ারহোল্ডারের বন্ধুত্বপূর্ণ অভিযোজন বজায় রাখে তবে স্টক মূল্য শুধুমাত্র একটি উদ্বেগের বিষয় যা এটি একটি আকর্ষণীয় মূল্যে অতিরিক্ত শেয়ার ক্রয় করার অনুমতি দেবে; এই উদ্বৃত্ততা শুধুমাত্র মিস্টার বাজারের lunacy হয়। 188২7.50 ডলারের সন্ধানে আয় জন গণনা করা হয় যে তার সম্পত্তির বাস্তব হিসাবে প্রতিটি বিট যেমন তিনি গাড়ি ধোয়ার, অ্যাপার্টমেন্ট বিল্ডিং বা ফার্মেসি মালিকানাধীন।

ব্যবসায়ের দৃষ্টিকোণ থেকে বিনিয়োগ করে, জনগন মানসিক, সিদ্ধান্তের পরিবর্তে বুদ্ধিমান হয়ে উঠতে সক্ষম। যেহেতু কোনও সংস্থার প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান পরিবর্তিত না হওয়া পর্যন্ত, জনকে মার্টিন এবং কোকা-কোলার সাধারণ স্টকের মূল্যের ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য ড্রপগুলি একটি দরজায় মূল্যের অতিরিক্ত অর্থোপার্জন অর্জন করার সুযোগ হিসাবে দেখা উচিত।

কর্পোরেট বিশ্লেষণ

অনেক কর্পোরেশন অন্যান্য ব্যবসা বিনিয়োগ। সাধারণভাবে গৃহীত অ্যাকাউন্টিং নীতিগুলির (GAAP) অধীনে, এই বিনিয়োগ হোল্ডিংগুলির আয় তিনটি উপায়ে রিপোর্ট করা হয়: খরচ পদ্ধতি, ইক্যুইটি পদ্ধতি বা সংহত পদ্ধতি। খরচ পদ্ধতি হোল্ডিং যে 20 শতাংশ ভোটিং নিয়ন্ত্রণ প্রতিনিধিত্ব করা হয় প্রয়োগ করা হয়; এটি শুধুমাত্র বিনিয়োগ কর্পোরেশন দ্বারা প্রাপ্ত লভ্যাংশ জন্য অ্যাকাউন্ট। বাফট তার শেয়ারহোল্ডারের চিঠিগুলিতে অবদানপ্রাপ্ত উপার্জন সম্পর্কে ব্যাখ্যা করার কারণেই এই অভাবটি ঘটেছে; তখনকার ও এখনকার বারকশায়ারের কোকা-কোলা, ওয়াশিংটন পোস্ট, জিলেট এবং আমেরিকান এক্সপ্রেসগুলির মতো যথেষ্ট বিনিয়োগ ছিল।

এই কোম্পানিগুলি লভ্যাংশের আকারে তাদের সামগ্রিক উপার্জনের একটি ছোট অংশ মাত্র পরিশোধ করে এবং ফলস্বরূপ, আর্থিক বিবৃতিতে স্পষ্ট ছিল যে, বার্কশায়ারগুলি মালিকদের কাছে অনেক বেশি সম্পদ সংগ্রহ করে।

** পরে করের ভিত্তিতে ক্যাশ-লভ্যাংশ গণনা:ওয়াল মার্ট: $ .36 প্রতি শেয়ার নগদ লভ্যাংশ * 5,000 শেয়ার = $ 1,800 * [1 - .15 ট্যাক্স রেট] = $ 1,530 পরে করকোক: $ 50 প্রতি শেয়ার নগদ লভ্যাংশ * 12,000 শেয়ার = $ 6,000 * [1 - .15 ট্যাক্স রেট] = $ 5,100 পরে কর-----------------------------------------------পরে $ 6,630 মোট ট্যাক্স নগদ লভ্যাংশ প্রাপ্ত