130/30 তহবিল সংজ্ঞা এবং মূলসূত্র

130/30 তহবিল বিপ্লবী হয় - বা তাই অর্থদাতারা যারা তহবিল পরিচালকদের স্টক পিকিং দক্ষতার সুবিধা নেওয়ার উপায় হিসাবে অর্থ ব্যাখ্যা করে। এই 130/30 তহবিল কি এবং আপনি এক কিনতে হবে?

প্রথাগত তহবিল বনাম 130/30 তহবিল

ঐতিহ্যগত ইকুইটি মিউচুয়াল ফান্ডটি সেই স্টকগুলির মালিকানাধীন থাকে যা তহবিল ব্যবস্থাপক বিশ্বাস করে যে তহবিলের বেঞ্চমার্কের তুলনায় বেশি কার্যকরী হবে। অন্য কথায়, ফান্ড ম্যানেজার মাইক্রোসফ্টের শেয়ার কিনতে পারে কারণ সে বিশ্বাস করে যে মাইক্রোসফট একটি অভ্যন্তরীণ বড়-ক্যাপ ইক্যুইটি সূচক যেমন S & P 500 অতিক্রম করবে। যদি এই একই ম্যানেজার সিদ্ধান্ত নেয় যে মাইক্রোসফ্ট একটি নিচু বিনিয়োগ, ম্যানেজার তারা বর্তমানে এটি মালিক যদি স্টক বিক্রি করতে পারেন।

সেখানে একটি প্রথাগত মিউচুয়াল ফান্ড এবং 130/30 তহবিলের মধ্যে পার্থক্য রয়েছে। 130/30 তহবিলের পরিচালক যদি বিশ্বাস করেন যে মাইক্রোসফ্ট একটি অদ্ভুত বিনিয়োগ, তারা স্টক সংক্ষিপ্ত বিক্রয় করতে পারে। অন্য কথায়, তারা স্টক মালিকানা ছাড়াই স্টকটি বিক্রি করতে পারে - একটি কৌশল যা বিনিয়োগকারীদের পতনশীল স্টক মূল্যের সুবিধা নিতে ব্যবহার করতে পারে। সুতরাং, 130/30 তহবিলের পরিচালক অর্থ উপার্জন করতে এবং স্টক বিক্রি করার জন্য স্টক কিনতে একটি সিদ্ধান্ত নিতে পারে (অর্থোপার্জনের জন্য কেবলমাত্র স্টক বিক্রি করতে পারে এমন ঐতিহ্যবাহী তহবিল ব্যবস্থাপক)।

130/30 তহবিল গঠন

একটি 130/30 তহবিল দীর্ঘতর (নিজস্ব) পোর্টফোলিওর 130% মূল্যের লভ্য হবে (যেমন মাইক্রোসফটের সাথে উপরের উদাহরণে) 30% বিনিয়োগকারী সম্পদের তহবিলে।

আসুন 130/30 তহবিলের ধারণা বোঝার জন্য একটি সহজ উদাহরণ দেখি:

1. এই তহবিলের $ 1 মিলিয়ন সম্পদ রয়েছে যার জন্য এটি $ 1 মিলিয়ন সিকিউরিটি (100% লম্বা) কিনেছে।
2. তহবিল $ 300,000 মূল্যের সিকিউরিটিজগুলি ধার করে এবং সেগুলি বিক্রি করে (30% ছোট)।
3. সংক্ষিপ্ত বিক্রয় থেকে আয় $ 300,000 অতিরিক্ত সিকিউরিটি (30% লম্বা) কিনতে ব্যবহৃত হয়।
4. $ 300,000 (30% স্বল্প) শোধ করার সময় তহবিলের 1.3 মিলিয়ন ডলার সিকিউরিটি দীর্ঘ (130% লম্বা)।
5. এখন আমাদের একটি 130/30 তহবিল আছে।

130/30 তহবিলের আকর্ষণ

130/30 তহবিল গঠন সক্রিয় ফান্ড ম্যানেজারের কাছে বিশেষ করে আকর্ষণীয়, যিনি বিশ্বাস করেন যে তিনি / তার ব্যক্তিগত স্টক বাছাই করে মূল্য যোগ করেন। উদাহরণস্বরূপ, প্রথাগত তহবিল ব্যবস্থাপক স্টক নির্বাচন করতে পারেন যা তারা মানবে বৃদ্ধি পাবে - তাদের স্টক নির্বাচনগুলিতে 100% পোর্টফোলিও বিনিয়োগ করে। অন্যদিকে, 130/30 তহবিলের একটি তহবিল ব্যবস্থাপকের বাজারে 100% এক্সপোজার থাকে তবে পোর্টফোলিওয়ের 160% সম্পদের সাথে বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেয়।

কিভাবে তারা বাজারে 100% এক্সপোজার অর্জন করে এবং পোর্টফোলিও এর সম্পদের 160% বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেয়? উপরের উদাহরণ হিসাবে, তহবিল ব্যবস্থাপক তহবিলের সম্পদের মোট 130% মূল্যের স্টকগুলি কিনতে এবং তহবিলের সম্পদের 30% মূল্যের সংক্ষিপ্ত স্টকগুলি নির্ধারণের সিদ্ধান্ত নেয়। বাজারে তহবিল এক্সপোজার 130% ইতিবাচক এবং 30% নেতিবাচক যা 100% নেটে এবং তিনি মোট 160% পোর্টফোলিও (130% দীর্ঘ, 30% স্বল্প) সক্রিয় সিদ্ধান্ত গ্রহণ করেছেন।

130/30 তহবিলের ঝুঁকি

গঠনকারী নিয়োগকারী কোন তহবিল কোম্পানির তুলনায় 130/30 তহবিলের ঝুঁকি সংজ্ঞায়িত করা ভাল? জেপি মরগান অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের ওয়েবসাইট থেকে: "গ্যারান্টি নেই যে দীর্ঘ এবং স্বল্প অবস্থানের ব্যবহার ঘরোয়া স্টক বাজারের আন্দোলন, পুঁজিবাজার, সেক্টর-সুইিংস বা অন্যান্য ঝুঁকির কারণগুলির জন্য তহবিলের এক্সপোজার সীমিত করতে সফল হবে। দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত বিক্রয় জড়িত একটি পোর্টফোলিও বিনিয়োগ উচ্চ পোর্টফোলিও টার্নওভার হার থাকতে পারে। এই সম্ভবত অতিরিক্ত ট্যাক্স পরিণতি ফলে হবে। স্বল্প বিক্রয়ে শর্ট পজিশনগুলি আচ্ছাদিত অতিরিক্ত খরচ এবং নির্দিষ্ট স্বল্প বিক্রয় অবস্থানগুলিতে সীমাহীন ক্ষতির সম্ভাবনা সহ কিছু ঝুঁকি রয়েছে। "

আপনি একটি 130/30 তহবিল প্রয়োজন?

সুতরাং, 130/30 ফান্ড আসলেই কে দরকার? এই 130/30 তহবিল গঠন মিউচুয়াল ফান্ডের purveyors জন্য আরো hype এবং hoopla হয়?

সংক্ষেপে, 130/30 তহবিল তাদের শৈশব পর্যায়ে আছে। ২004 সালে 130/30 টি তহবিল প্রতিষ্ঠা করা হলেও 130/30 তহবিলের বেশিরভাগ অর্থের পাঁচ বছরের ট্র্যাক রেকর্ড কম। এটা বলতে খুব তাড়াতাড়ি।

তবে, যদি আপনি ইনডেক্স ফান্ড বিনিয়োগে (অথবা প্যাসিভ পরিচালিত বিনিয়োগ) বিশ্বাসী হন, তবে আপনি এই 130/30 তহবিলের মালিকানাধীন হবেন। লম্বা এবং শর্টস উভয় অধিকার পেয়ে, একটি অলৌকিক ঘটনা হতে পারে - একটি সূচক সূচক mourning হতে পারে।

যেকোনো ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড কেনার আগে, বিনিয়োগকারীদের নিশ্চিত হওয়া উচিত যে এটি তাদের বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলির জন্য উপযুক্ত।