স্টক ট্রেডিং লেয়ারিং কি?

এটি এমন একটি প্রকল্প যা সিকিউরিটিজ ট্রেডারদের দ্বারা সঞ্চালিত হয় এমন লেনদেনের আগে স্টক মূল্যকে কাজে লাগানোর জন্য ব্যবহৃত হয়, যা নিজেদের জন্য আরও সুবিধাজনক মৃত্যুদণ্ড তৈরি করে। এটি একটি stratagem বিভিন্ন যা spoofing বলা হয়, নিজেই উচ্চ ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং একটি উপাদান।

লেয়ারিংয়ের মাধ্যমে, একজন ব্যবসায়ী অন্য ব্যবসায়ীর এবং বিনিয়োগকারীদেরকে বোকা বানানোর চেষ্টা করে যে, তার মূল্য বৃদ্ধি বা পতন ঘটানোর উদ্দেশ্য নিয়ে উল্লেখযোগ্য সুরক্ষা বা বিক্রয় চাপ দেওয়া হয়। ব্যবসায়ীর একাধিক আদেশ দিয়ে এটি করা হয় যে নির্বাহ করার কোনও উদ্দেশ্য নেই তবে পরিবর্তে বাতিল করার পরিকল্পনা রয়েছে।

উদাহরণ কেনা

একজন ব্যবসায়ী XYZ স্টকের 1000 শেয়ার কিনতে আগ্রহী, যা প্রতি শেয়ার $ 20.00 টাকায় ট্রেড করছে। তার দাম নিচে ঠেলে দেওয়ার আশা করে, তিনি বিক্রি করার জন্য চারটি বড় আদেশ দিয়েছেন:

• প্রতি শেয়ার $ 20.05 এ 10,000 শেয়ার
• শেয়ার প্রতি $ 20.10 এ 10,000 শেয়ার
• প্রতি শেয়ার $ 20.15 এ 10,000 শেয়ার
• প্রতি শেয়ার $ 20.20 এ 10,000 শেয়ার

উল্লেখ্য, ব্যবসায়ীরা বর্তমান বাজার মূল্যের চেয়ে ক্রমবর্ধমান উচ্চ মূল্যে এই বিক্রি আদেশগুলিকে স্তরযুক্ত করেছে। সুতরাং, বর্তমান বাজার মূল্য ঊর্ধ্বগামী না হওয়া পর্যন্ত তারা কার্যকর করবে না। ব্যবসায়ীরা অন্যান্য বাজার অংশগ্রহণকারীদের বিশ্বাস করে যে XYZ স্টকের ধারকগুলির মধ্যে বিক্রয় চাপ বাড়ছে এবং এইভাবে মূল্য প্রতি শেয়ারের জন্য ২0.00 ডলারের নীচে নেমে আসতে বাধ্য।

এই প্রকল্পটি যদি কাজ করে তবে বিক্রি করতে আগ্রহী অন্য ব্যবসায়ীরা 20.00 ডলারের নিচে অর্ডার দেবে, শীঘ্রই 40,000 শেয়ার বিক্রি করার আদেশগুলি কম দামে পুনরায় প্রবেশ করা হবে। তারপর ব্যবসায়ী XYZ এর 1,000 টি শেয়ারের প্রতি শেয়ার $ 20.00 কম এবং ক্রয়কৃত স্তরের অর্ডারগুলি বাতিল করতে সক্ষম হবেন।

ব্যবসায়ীরা ঝুঁকি চালায় যে XYZ কিনে দেওয়ার আদেশ হস্তক্ষেপ করবে, পরিবর্তে দাম প্রতি $ 20.00 উপরে দাম চাপিয়ে দেবে। এই ক্ষেত্রে, ব্যবসায়ীকে ক্রেতাদের কাছে 40,000 পর্যন্ত শুল্ক বিতরণ করতে হবে, যেগুলি শেয়ারের জন্য এখনও উচ্চ মূল্যের কাছে অর্জন করতে পারে, যা প্রক্রিয়ার একটি বড় ক্ষতির কারণ।

উদাহরণ বিক্রি

XYZ স্টকের 1000 শেয়ার বিক্রি করার জন্য একজন ট্রেডার তার দাম বাড়ানোর বিপরীতে কাজ করবে। তিনি কিনতে চার বড় আদেশ লিখতে হবে:

• শেয়ার প্রতি $ 19.95 10,000 শেয়ার
• শেয়ার প্রতি $ 19.90 এ 10,000 শেয়ার
• শেয়ার প্রতি $ 19.85 এ 10,000 শেয়ার
• শেয়ার প্রতি 19.80 ডলারে 10,000 শেয়ার

কৌশলটি যদি কাজ করে তবে কিনতে আগ্রহী ব্যক্তিরা স্তর প্রতি ২0.00 ডলারের উপরে অর্ডার দেবে, তারা আশা করেছিল যে স্তরযুক্ত আদেশগুলি (যা তারা একটি নিছক রৌপ্য নয়) এখনও উচ্চ মূল্যে পুনরায় প্রবেশ করা হবে। ব্যবসায়ীরা প্রতি শেয়ারে ২0.00 ডলারের বেশি বিক্রি করতে পারবে এবং সেগুলি অর্ডার বাতিল করতে পারবে। আবার, একটি ঝুঁকি আছে। বিক্রি করার প্রকৃত আদেশগুলি প্রতি শেয়ারের দাম $ 20.00 ছাড়িয়ে হস্তক্ষেপ করতে পারে, যা ব্যবসায়ীর পক্ষে যেসব শেয়ারগুলি চায় না সেগুলি কিনতে বাধ্য করে, কারণ সেগুলি অর্ডারগুলি কার্যকর করা হয়।

নিয়ন্ত্রক প্রতিক্রিয়া

২010 সালের ডড-ফ্রাঙ্ক ফাইন্যান্সিয়াল রিফর্ম বিল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অবৈধভাবে সমস্ত ধরনের চ্যুতি তৈরি করে। এর বিধানাবলী অনুসারে, উদাহরণস্বরূপ, যুক্তরাষ্ট্রে বিচার বিভাগের দ্বারা ইউ কে কে ভিত্তিক ডে ট্রেডপারকে অবৈধ কর্মকাণ্ডের অভিযোগে অভিযুক্ত করা হয়েছিল, যা অভিযোগ করেছে যে 6 মে 2010 "ফ্ল্যাশ ক্র্যাশ" যার ফলে স্টকের বাজারের দাম হঠাৎ হ্রাস পেয়েছে। ইতোমধ্যে, এসইসি ডোড ফ্রাঙ্কের পথ অতিক্রম করার আগেও স্পুফিং এবং লেয়ারিংয়ে জড়িত ব্যবসায়ী এবং সংস্থাগুলির বিরুদ্ধে কার্যকর ব্যবস্থা নিয়েছে।

যুক্তরাজ্যের নিয়ন্ত্রকেরা, লন্ডন স্টক এক্সচেঞ্জ (এলএসই) এছাড়াও স্পুফিং এবং লেয়ারিং সম্পর্কে উদ্বিগ্ন। এই অভ্যাস নিষিদ্ধ করার জন্য ইউ কে তে বিভিন্ন প্রস্তাব উত্থাপিত হয়েছে।