আপনার ইটিএফের বন্ডের ঝুঁকিগুলি জানুন

প্রতিটি বিনিয়োগ ঝুঁকি আছে; কিছুই কখনও অর্থ উপার্জন নিশ্চিত করা হয়। অবশ্যই, এমন কিছু বিনিয়োগ রয়েছে যা খুব কম ঝুঁকি এবং অন্যদেরকে উচ্চ ঝুঁকি হিসাবে বিবেচনা করা হয়, তবে সেই বিনিয়োগগুলির সাথে সম্পর্কিত পুরষ্কারগুলি ঝুঁকির মাত্রাগুলির সাথে সম্পর্কিত। সুতরাং বন্ড সহ কোনও সম্পদের ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য আয়গুলি জানা সর্বদা গুরুত্বপূর্ণ।

অন্যান্য বিনিয়োগের মত, বন্ড ঝুঁকি আছে। এবং যদি আপনি একটি বন্ড ইটিএফ বিনিয়োগ করছেন, তবে আপনার এই বন্ডের ঝুঁকি সম্পর্কে খুব সচেতন হওয়া উচিত কারণ এটি আপনার এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড তহবিলের মূল্যকেও প্রভাবিত করবে। তাই মনে রাখবেন, এখানে বন্ড এবং বন্ড ETFs এর ঝুঁকিগুলির ধরন।

সুদের হার ঝুঁকি

বন্ড দাম সুদের হার সঙ্গে একটি বিপরীত সম্পর্ক আছে। সুদের হার বেড়ে গেলে, বন্ডের মূল্য হ্রাস পাবে। সুতরাং বন্ডের ঝুঁকিগুলির মধ্যে একটি হল সুদের হার বৃদ্ধি, যা বন্ড মূল্য হ্রাস করবে। এবং বন্ডগুলি বন্ড ইটিএফের অংশ হিসাবে, সুদের হার বৃদ্ধি করলেও বন্ড তহবিলের মূল্য হ্রাস পাবে। বন্ড ফান্ডের হ্রাস ইটিএফের সাথে সম্পর্কিত প্রকৃত বন্ডের উপর নির্ভর করবে।

ফলন কার্ভ ঝুঁকি

সুতরাং আমরা জানি যে সুদের হার বন্ডের দামকে প্রভাবিত করে, তবে প্রতিটি বন্ড বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে হারে আলাদাভাবে প্রতিক্রিয়া জানাবে। মূল্য, মেয়াদপূর্তি, কুপন, ইত্যাদি। সুতরাং যদি বন্ড ইটিএফ বন্ডগুলির একটি মিনি পোর্টফোলিও (বা একাধিক বন্ড ট্র্যাক করে এমন সম্পদ) হয়, তবে সুদের হার ঝুঁকি পরিমাণ ফলন বক্ররেখা ঝুঁকি। অন্য কথায়, আপনার বন্ড পোর্টফোলিও সুদের হার ঝুঁকি কত সংবেদনশীল।

প্রতিটি বন্ড ইটিএফের একটি পৃথক ফলন বক্ররেখা ঝুঁকি থাকবে - তহবিলের সাথে সম্পর্কিত বন্ডগুলির উপর ভিত্তি করে সুদের হারগুলির সংবেদনশীলতা।

ঝুঁকি কল করুন

প্রতিটি বন্ড একটি সময়কাল-একটি নির্ধারিত পরিপক্বতা আছে। যাইহোক, কিছু বন্ড ইস্যুকারীর নিকট বন্ডের "কল" করার বিকল্প আছে। এবং এই বন্ড ধারক একটি ঝুঁকি। তাই কিছু বন্ড রাজস্ব প্রবাহ তৈরি করে, বন্ড বলা হয় তাহলে তা প্রবাহ বন্ধ করতে পারেন। আপনার রাজস্ব প্রবাহ 100% নিশ্চিত নয়। বন্ড ঝুঁকিপূর্ণ একটি বন্ড এবং একটি ETF ঝুঁকি।

পুনর্নির্মাণ ঝুঁকি

সাধারণত, সুদের হার কুপন হার নীচের হয় যখন বন্ড প্রারম্ভিক বলা হয়। তারপর ধারক পুনরায় বিনিয়োগ ঝুঁকি সাপেক্ষে। বিনিয়োগকারীকে কুপন হারের চেয়ে কম সুদের হারের সাথে একটি বন্ডে "পুনরায় বিনিয়োগ" করতে হবে।

ডিফল্ট ঝুঁকি

মূলত, ডিফল্ট ঝুঁকি হল ঋণ প্রদানকারীর চুক্তির সম্মতি দেওয়া হবে না। তিনি ঋণ, বা এই ক্ষেত্রে বন্ড "ডিফল্ট" হবে। সুতরাং যদি আপনার বন্ধকী ইটিএফ থাকে তবে আপনার তহবিলের সাথে সম্পর্কিত বন্ডটি ডিফল্ট হতে পারে। এবং এটি আপনার বন্ড ইটিএফের সামগ্রিক মূল্যের নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে।

ক্রেডিট স্প্রেড ঝুঁকি

বন্ড দাম এবং সুদের হারের মধ্যে একটি সম্পর্ক আছে। আমরা জানি যে. এবং এই সম্পর্ক সংবেদনশীলতা ফলন বক্ররেখা, যা আমরা আলোচনা। যাইহোক, যে ফলন বক্ররেখা সংবেদনশীলতা অংশ ক্রেডিট স্প্রেড হয়। হারে পার্থক্য (স্প্রেড) উপর ভিত্তি করে ইস্যুকারীর ডিফল্ট ঝুঁকি।

উদাহরণস্বরূপ, কঠিন অর্থনৈতিক জলবায়ুতে, বন্ড ইস্যুকারীদের কম মুনাফা বা নগদ প্রবাহ থাকবে। বন্ড প্রবাহ বন্ধ করার জন্য ব্যবহার করা হবে যে নগদ প্রবাহ। ক্রেডিট প্রসারণ ঝুঁকি হার এবং অর্থনৈতিক প্রভাবের কারণে প্রদেয় প্রদানকারীর ঝুঁকিকে ঝুঁকির ঝুঁকিগুলি পরিমাপ করে। মূলত, এটি কথা বলতে ডিফল্ট ঝুঁকি ঝুঁকি।

ঝুঁকি ডাউনগ্রেড

সমস্ত বন্ড একটি রেটিং আছে, যা তাদের ঝুঁকি প্রফাইল প্রভাবিত করে। উচ্চ রেট বন্ড কম ডিফল্ট ঝুঁকি বনাম কম রেট বন্ড আছে। কিন্তু যৌক্তিকতা নিম্ন-রেটযুক্ত বন্ডগুলির আরও বেশি সম্ভাব্য সম্ভাব্য। সুতরাং, যদি আপনার বন্ড ইটিএফ উচ্চ-রেটযুক্ত বন্ড থাকে, তবে আপনার জাঙ্ক বন্ড ইটিএফ (উচ্চ ঝুঁকি) বলার চেয়ে আপনার তহবিলের সাথে ঝুঁকি কম থাকে।

তবে, যদি আপনার ইটিএফের কিছু বন্ড কম রেটিং পেতে পারে (ডাউনগ্রেড হওয়া)? হঠাৎ করেই, আপনার বন্ড ইটিএফের এখন ঝুঁকি-ডাউনগ্রেড ঝুঁকি বেশি।

তরলতা ঝুঁকি

এটি আপনার বন্ড পজিশনে এবং বাইরে ট্রেডিংয়ের সাথে ঝুঁকিপূর্ণ … অথবা আপনার বন্ড ইটিএফ অবস্থানগুলির ক্ষেত্রে। বন্ডের তরলতা ঝুঁকি, এই ক্ষেত্রে বন্ড ইটিএফের তরলতা ঝুঁকি থেকে ভিন্ন হতে চলেছে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, বন্ড ইটিএফ একটি পৃথক বন্ডের তুলনায় একটু বেশি তরল হবে (যদিও সর্বদা নয়) কারণ কিছু বন্ড ইটিএফগুলি এক্সচেঞ্জে সক্রিয়ভাবে ব্যবসা করে। সুতরাং বন্ড ফান্ডের মধ্যে একটি পৃথক বন্ডের চেয়ে ইটিএফের জন্য তরলতার ঝুঁকি কম হতে পারে।

যাইহোক, শুধু পুনরুদ্ধারের জন্য, বন্ডের তরলতা ঝুঁকিটি আপনার মেয়াদপূর্তির আগে আপনার সম্পদ বিক্রি করতে সক্ষম হওয়ার ঝুঁকি নয়। সুতরাং এটি একটি প্রাথমিক মুনাফা লক একটু কঠিন হতে পারে।

মুদ্রা বিনিময় ঝুঁকি

এই বিদেশী বন্ড প্রযোজ্য যা গার্হস্থ্য মুদ্রায় পেমেন্ট রিমোট না। যখনই আপনি বৈদেশিক মুদ্রায় বন্ডগুলি মোকাবেলা করেন, তখন আপনার রাজস্ব প্রবাহের মূল্য বিনিময় হার সাপেক্ষে। সুতরাং কারেন্সি রেটগুলি আপত্তিকর হিসাবে, তাই আপনার অর্থ প্রদানের মান দেয়। সেখানে বিনিময় হার ঝুঁকি মিথ্যা।

মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি

আপনার অর্থ প্রদানের কথা, অন্য যে কোন রাজস্বের মতো, তারা মুদ্রাস্ফীতির সাপেক্ষে। অর্থ, পেমেন্ট মূল্য উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি হার সঙ্গে হ্রাস। আপনার পেমেন্ট থেকে নগদ উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি সময় যতটা ক্রয় ক্ষমতা থাকবে না। সুতরাং মুদ্রাস্ফীতি বাড়লে ঝুঁকি থাকে, কুপনগুলি নিম্ন মুদ্রাস্ফীতির সময়ে যতটা মূল্যবান নয়।

উদ্বায়ীতা ঝুঁকি

এই ধরনের ঝুঁকি কল্যাণযোগ্য (বা বহনযোগ্য) বন্ডগুলিতে প্রযোজ্য। হার পরিবর্তনশীলতা পরিবর্তিত হয়, তাই বন্ড মূল্য হবে। সুতরাং দাম আপ এবং নিচে হ্রাস, বন্ড দাম নিচে এবং আপ হবে।সুতরাং একটি কল বা put বিকল্প সঙ্গে বন্ড মৃত্যুদন্ড কার্যকর করা হবে যে আরো ঝুঁকি আছে। অন্য কথায়, বর্ধিত হারের অস্থিতিশীলতার ফলে বন্ডটি বাড়াবে (বা পট অপশনটি ব্যবহার করা হবে)। উদ্বায়ীতা ঝুঁকি বৃদ্ধি হিসাবে, কলযোগ্য (বা বহনযোগ্য) ঝুঁকি বৃদ্ধি।

ইভেন্ট ঝুঁকি

একটি বন্ড গঠন সম্পর্কিত সম্পর্কযুক্ত ফ্যাক্টর ঝুঁকি বাড়াতে পারে। অর্থাত্ অন্য কিছু রয়েছে যা সুদের হার, সময়কাল ইত্যাদি ব্যতীত অন্য বন্ডের মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে। এই ধরণের ঝুঁকিগুলির মধ্যে একটি হল ইভেন্ট ঝুঁকি। একটি নির্দিষ্ট ইভেন্ট একটি বন্ড বা বন্ড ইটিএফ মূল্য প্রভাবিত করতে পারে যে ঝুঁকি।

উদাহরণস্বরূপ, অন্য দেশে একটি যুদ্ধ বিদেশী বন্ড ইটিএফের সাথে যুক্ত ঝুঁকি বাড়িয়ে তুলতে পারে। একটি ভূমিকম্প বা একটি দেশের আর্থিক জলবায়ু পরিবর্তন, উভয় একটি বন্ড তহবিলের মান পরিবর্তন করতে পারে।

অথবা, কর্পোরেট বন্ড ফান্ডের ক্ষেত্রে, কোনও সংস্থা বা সেক্টরের পরিবর্তনগুলি বন্ডের মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে। সেক্টর জন্য উপকরণ একটি অভাব আছে? শিল্পের মধ্যে দুটি প্রধান খেলোয়াড়দের মার্জিং হয়? কিছু অপ্রত্যাশিত ঘটনা ঘটতে পারে, যা সবসময় আপনার বন্ড তহবিলের জন্য ঝুঁকি যোগ করা হয়।

সার্বভৌম ঝুঁকি

ঘটনা ঝুঁকির অনুরূপ, সার্বভৌম ঝুঁকি বন্ড মান প্রভাবিত করে একটি বিদেশী সরকার ঝুঁকি। আইন পরিবর্তন, ঋণ বাধ্যবাধকতা (ডিফল্ট ঝুঁকি), ইত্যাদি সম্মান করতে ব্যর্থতা ইত্যাদি। একটি সরকার গুরুতরভাবে বৈদেশিক বা গার্হস্থ্য বন্ড ইটিএফের মূল্যকে প্রভাবিত করতে পারে, তাই সর্বদা সার্বভৌম ঝুঁকি থাকে।

এবং উপরের ঝুঁকিগুলি বন্ড এবং বন্ড ইটিএফগুলির সাথে সম্পর্কিত একমাত্র ঝুঁকি নয়, তবে এটি বিবেচনা করার ক্ষেত্রে প্রধান ধরণের ঝুঁকি। তাই কোন বিনিয়োগ, ইটিএফ, বন্ড, বন্ড ইটিএফ বা অন্যথায়, আপনি আপনার যথাযথ অধ্যবসায় পরিচালনা এবং জড়িত ঝুঁকি বুঝতে নিশ্চিত করুন। এবং যদি আপনার কোন প্রশ্ন থাকে তবে আপনার বিনিয়োগের আগে আপনার ব্রোকার, উপদেষ্টা বা আর্থিক পেশাদারের সাথে পরামর্শ করুন।