পি / ই অনুপাত এবং কিভাবে স্মার্ট বিনিয়োগ করতে এটি ব্যবহার করবেন

বিনিয়োগের জগতে, পি / ই অক্ষর মূল্য / উপার্জনের জন্য দাঁড়িয়ে থাকে। মূল্য / আয় অনুপাত একটি কোম্পানির বর্তমান শেয়ার মূল্যের একটি পরিমাপ প্রতি শেয়ার ভাগের (বাজারে প্রতি শেয়ারের ভাগ ভাগ করে ভাগ করে ভাগ করে)। উচ্চতর অনুপাত, একজন বিনিয়োগকারী যত বেশি পরিমাণ বর্তমান উপার্জনের জন্য $ 1 প্রদান করতে ইচ্ছুক। সুতরাং একটি উচ্চ P / E সঙ্গে একটি স্টক সাধারণত মূল্য বৃদ্ধি আশা করা হয়। একটি কম পি / ই সঙ্গে একটি স্টক ইতিমধ্যে ভাল কাজ করা হতে পারে, অথবা এটি সহজভাবে undervalued হতে পারে।

একটি পৃথক স্টকের P / E এর উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগ করা সম্ভব, তবে বেশিরভাগ লোকেরা বাজারের জন্য সামগ্রিক পি / ই অনুপাত দেখায়। অনেক মানুষ বলে যে বাজারের P / E অনুপাত গড়ের চেয়ে বেশি হলে স্টক মার্কেট বেশি হয়। ঠিক কি গড়? এখানে বাজারে কয়েকটি ঐতিহাসিক উচ্চ এবং নিম্ন পয়েন্ট যা আপনাকে স্বাভাবিক, অস্বাভাবিক এবং গড় P / E অনুপাতগুলিতে কিছু অন্তর্দৃষ্টি দেবে।

এস / পি 500 পি / ই অনুপাত উচ্চ এবং নিম্ন

1990 এর দশকের ইন্টারনেট / প্রযুক্তি বুদ্বুদের শিখরে, S & P 500 সূচকের দ্বারা মাপা হওয়া স্টক মার্কেটটি পি / ই অনুপাতে 40 এর কাছাকাছি ছিল। আজকের তারিখটি এই অনুপাতের জন্য সর্বকালের সর্বোচ্চ।

সবচেয়ে খারাপ বিয়ার বাজারগুলির নীচে, স্টক মার্কেট (এস & পি 500 সূচক) 7 এর কাছাকাছি পি / ই অনুপাতে ট্রেড করেছে।

বাজারের গড় পি / ই অনুপাত প্রায় 14।

পি / ই অনুপাত ব্যবহার করে সাধারণ জ্ঞান বিনিয়োগ

40 এর একটি পি / ই অনুপাত সত্যিই উচ্চ, 7 এর একটি P / E অনুপাত সত্যিই কম এবং 14 অনুপাত আধুনিক ইতিহাসের গড়ের প্রতিনিধিত্ব করে। এই তথ্যের সাথে সশস্ত্র, আপনি স্টক মার্কেটের বর্তমান পি / ই অনুপাতটি সন্ধান করতে পারেন এবং ঐতিহাসিক সময়ে জিনিসগুলি কোথায় আপেক্ষিক তা খুঁজে বের করতে পারেন।

মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল যে আপনি সেট করতে পারেন এমন একটি সেট নিয়ম নেই। আপনি কিছু সাধারণ জ্ঞান ব্যবহার করতে হবে এবং বিশ্বের কি ঘটছে তা নিয়ে ভাবতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, যদি অর্থনীতিতে সমস্যা হয় কর্পোরেট উপার্জন প্রত্যাশিত চেয়ে খারাপ হতে পারে। এই বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা হ্রাস, এবং স্টক দাম নিচে যেতে হবে। বাজারে যদি 14 এর P / E অনুপাতে মোটামুটি মূল্যবান বলে মনে হয় তবে খারাপ সময়ে পি / ই অনুপাতের সাথে নিম্নগামী সর্পিলের উপর বাজারে ফিরে যেতে পারে।

অন্যদিকে, অর্থনীতির প্রবৃদ্ধি চলাকালে কর্পোরেট উপার্জন বেড়ে যেতে পারে এবং স্টক মূল্যগুলি সারিতে বহু বছর ধরে চলতে পারে। একটি পি / ই অনুপাত 16, বা এমনকি 20, স্বয়ংক্রিয়ভাবে বাজারের overpriced মানে না। 90 এর দশকের প্রথম দিকে, অনেকে মনে করেন বাজারটি পি / ই অনুপাতের উপর ভিত্তি করে ওভারুয়ালিড ছিল, এবং এভাবে তারা 1994-1999 সাল থেকে মহান আয় বছরের বৎসর মিস করে।

অতীত P / E বুদবুদ থেকে শিখতে পাঠ

70 এর দশকের গোড়ার দিকে নিফটি পঞ্চাশ নামক স্টকগুলির একটি গ্রুপ ছিল। এই স্টক এক্সচেঞ্জ তালিকাভুক্ত বৃহত্তম কোম্পানি পঞ্চাশ ছিল, এবং প্রতিষ্ঠান তাদের স্টক দৈত্য আকারের অবস্থান কেনা। শেয়ারের দাম বেড়ে গেলে, এই কোম্পানির P ​​/ E অনুপাত 65-92 এর সীমার মধ্যে উচ্চতায় উন্নীত হয়। 73/74 বাজার বিপর্যয়ের পাশাপাশি 80 এর দশকের প্রথম দিকে এই একই সংস্থার 9/18 এর অনুপাত ছিল।

এটি সাধারণ ধারনা হওয়া উচিত যে কোন বড় কোম্পানি বিনিয়োগের পর্যায়ে ন্যায্যতা বৃদ্ধির জন্য যথেষ্ট পরিমাণে দ্রুত তাদের উপার্জন বৃদ্ধি করতে পারে না।

পাঠটি শিখেনি তবে, 90-এর দশকের শেষের দিকে প্রযুক্তিগত স্টকগুলির সাথে পরিস্থিতিটি পুনরাবৃত্তি হয়। প্রযুক্তির পছন্দের P / E অনুপাতটি নিয়মিত 100 ছাড়িয়ে গেছে। কিছু সংস্থাগুলির কোনও লাভ ছিল না, তবুও, আরো রক্ষণশীল রান কোম্পানিগুলির তুলনায় উচ্চ অনুপাতের আদেশ দেয়।

পাঠ্য শিখতে হবে: অস্বাভাবিকভাবে উচ্চ P / E অনুপাতগুলি, প্রচুর পরিমাণে শিরোনামের সাথে মিলিত, এটি একটি সংকেত হতে পারে যে বাজারটি বেশি হয় এবং ইক্যুইটি এক্সপোজারটি হ্রাস করা উচিত। নিঃসন্দেহে নিম্ন P / E অনুপাত, হতাশার শিরোনামগুলির সাথে মিলিত, ইক্যুইটি দাম "বিক্রয়ের উপর" হতে পারে এমন একটি সংকেত হতে পারে।