লুকানো স্টক রত্ন খুঁজুন PEG অনুপাত ব্যবহার করে

মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত (বা স্বল্প সময়ের জন্য পি / ই অনুপাত) দুটি স্টকের আপেক্ষিক মূল্যায়ন পরিমাপ করার সবচেয়ে জনপ্রিয় উপায়। এটি বিনিয়োগকারীদের বলে যে ওয়াল স্ট্রিট উপার্জনগুলির জন্য $ 1 টি কত টাকা দিতে ইচ্ছুক। $ 1 ইপিএস (শেয়ার প্রতি আয়) সহ $ 10 স্টক 10 এর একটি পি / ই হবে ($ 10 স্টক মূল্য $ 1 ইপিএস = 10 পি / ই ভাগ করে দেওয়া হয়েছে)। আপনি উপার্জন ফলন হিসাবে পরিচিত কিছু গণনা করার জন্য এই আর্থিক অনুপাতটিও বিঘ্নিত করতে পারেন। এটি আপনাকে বন্ড বা রিয়েল এস্টেট হিসাবে অন্য বিনিয়োগগুলিতে একটি কোম্পানির শেয়ারগুলি তুলনা করার অনুমতি দেবে।

আয় ফলনটি কেবল প / ই অনুপাত দ্বারা 1 ভাগ করে গণনা করা হয় - এই ক্ষেত্রে, 1/10 = 0.10, বা 10%। একটি 10 ​​পি / ই একটি স্টক একটি 10% উপার্জন ফলন যাচ্ছে। বন্ড শুধুমাত্র 4% yielding হয় যে খুব আকর্ষণীয় হতে পারে। (অত্যধিক বা নিম্নমানের স্টক মার্কেটগুলির সূচক হিসাবে এটি ব্যবহার করার বিষয়ে আরও তথ্যের জন্য, লং টার্ম ট্রেজারি বন্ড ফলস বনাম উপার্জন ফলগুলি পড়ুন - বাজার মূল্যনির্ধারণের দ্রুত এবং মলিন গেজ হিসাবে ঝুঁকি প্রিমিয়ামটি ব্যবহার করুন।

পি / ই অনুপাতের সীমাবদ্ধতাগুলির মধ্যে একটি হল এটি অন্তর্নিহিত আয়ের বৃদ্ধির কারণ নয়। স্যাম ওয়ালটন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ওয়াল-মার স্টোরগুলি ঘুরানোর সময় ফিরে আসেন, তার গ্রাহকরা আপনাকে বলতে পারতেন যে কুকি-কাটার ফর্মুলা সারা দেশে জুড়ে চলতে থাকবে। বছর-থেকে-বছরের বার্ষিক মুনাফা লাভ ছিল চোখে পড়ার। ফলাফল? একটি জ্যোতির্বিদ্যা পি / ই অনুপাত। ভবিষ্যতে প্রবৃদ্ধির ক্ষেত্রে, ওয়াল-মার্ট মূল্যের ভিত্তিতে উপলব্ধ সর্বনিম্ন স্টকগুলির মধ্যে একটি ছিল কারণ ভবিষ্যতে নগদ মুল্যায়নের স্তরের ন্যায্যতার তুলনায় বেশি পরিমাণে প্রবাহিত হয় - আইপিওর সময় সমস্ত বিনিয়োগের পরিমাণ $ 10,000 পরে বিনিয়োগের পরে পুনরায় বিনিয়োগ করা হয় উত্তর $ 10,000,000 এবং প্রতি বছর নগদ লভ্যাংশে অন্তত $ 170,000 ছুড়ে ফেলে।

রেসকিউ থেকে PEG অনুপাত

পি / ই অনুপাতের ত্রুটিগুলির জন্য সামঞ্জস্য করার একটি উপায় রয়েছে এবং এটি PEG অনুপাত বলা হয়। এটি মূল্য-থেকে-উপার্জন-থেকে-বৃদ্ধি অনুপাতের জন্য দাঁড়িয়েছে। PEG অনুপাতটি গণনা করার জন্য কেবল পি / ই অনুপাতটি গ্রহণ করুন এবং ভাগ প্রতি উপার্জনে বৃদ্ধি ভাগ করুন।

কল্পনা করুন যে আমাদের দুটি কোম্পানি রয়েছে - কোম্পানি এবিসি এবং কোম্পানি এক্সওয়াইজেড। প্রথম, কোম্পানী এবিসি, শেয়ার প্রতি $ 20 এ ট্রেড করে এবং প্রতি শেয়ারের আয়ের প্রতি 1.50 ডলারে রুপান্তরিতভাবে ভবিষ্যতে 3% প্রতি বছর পূর্বাভাস বৃদ্ধি করে। দ্বিতীয়, কোম্পানি এক্সওয়াইজেড, শেয়ার প্রতি 60 ডলারে ট্রেড করে, প্রতি শেয়ারের আয় 4 ডলারে এবং প্রতি বছর 5% এর ভবিষ্যত বৃদ্ধির ক্ষেত্রে রক্ষণশীলভাবে অনুমান করেছে। কোন স্টক সস্তা এক?

পিইজি অনুপাত ব্যবহার করে আমরা সেই প্রশ্নের উত্তর দিতে পারি। আমরা সহজেই PEG অনুপাত সূত্রের সংখ্যাগুলি প্লাগ করব এবং নিম্নলিখিতটি পেতে পারি:

কোম্পানি এবিসি: শেয়ার প্রতি $ 20 ডলার 1.50 = 13.33 পি / ই অনুপাত দ্বারা ভাগ করা 3% বৃদ্ধি = 4.443 কোম্পানি XYZ: $ 60 ভাগ ভাগ করে $ 60.00 = 15.00 পি / ই অনুপাত 5% বৃদ্ধি = 3.000 দ্বারা ভাগ করা

এই ক্ষেত্রে, কোম্পানির এবিসি উপার্জনে ভবিষ্যতের বৃদ্ধির ফলে উচ্চতর পি / ই অনুপাত থাকা সত্ত্বেও কোম্পানি এবিসি শেয়ার প্রতি $ 60 তে ভাগ করে 60 মার্কিন ডলারের কম দামে প্রদর্শিত হয়। ব্যবহার গাইডলাইন নিম্ন PEG অনুপাত, স্টক সস্তা।

PEG অনুপাত ব্যবহার করার সময় অনুকূলতা আপনার শত্রু

পিইজি অনুপাত সবচেয়ে বড় বিপদ পদ্ধতির স্বাভাবিকভাবেই আশাবাদী হয়। ভবিষ্যতের প্রতিশ্রুতিতে খুব বেশি ব্যাংকিংয়ের মাধ্যমে, যে স্টকটি অন্যথায় মূল্যহীন হবে সেটি একটি দুর্দান্ত চুক্তি হতে পারে। ডট-কম বুদ্বুদের দিনগুলিতে এটি আপনার কাছে ছিল। প্রত্যেকেই দৃঢ়প্রত্যয়ী ছিল যে সর্বজনীন ইন্টারনেট ব্যবসা যা পরবর্তীতে মাইক্রোসফ্ট বা সিস্কো হয়ে উঠবে। পার্থক্য: এগুলির উভয় সংস্থার খুব প্রকৃত উপার্জন ছিল এবং খুব বেশি উপার্জন ছিল।

কয়েক বছর আগে গুজব ছিল যে ওয়ারেন Buffett একবার ব্লকবাস্টারে ভবিষ্যতের বৃদ্ধির পূর্বাভাস পর্যালোচনা করছে। পরিসংখ্যানগুলি দেখার পরে তিনি উল্লেখ করেছিলেন যে আপনি যদি বৃদ্ধির হারের হার সম্পর্কে যুক্তিসঙ্গতভাবে চিন্তা করেন তবে প্রতি বছর পুরুষ, মহিলা এবং শিশুকে প্রতিদিন দুইটি ভিডিও, প্রতি বছর 365 দিন ভাড়া দিতে হবে, যাতে এই অনুমানগুলি ফলপ্রসূ হয়। যে ঘটতে যাচ্ছে না। আপনি একইভাবে আপনার বৃদ্ধি অনুমান ফ্রেম করতে হবে - অন্তর্নিহিত প্রভাব নিজেকে জিজ্ঞাসা করুন। এই মানসিক শৃঙ্খলা আপনাকে পিইজি অনুপাতের নেতিবাচক দিক থেকে রক্ষা করতে পারে, যদিও এখনও আপনি তার মৌলিক দৃঢ়তার সুবিধা নিতে দিচ্ছেন।

নীল চিপ স্টকগুলির জন্য, আপনাকে পিইজি অনুপাতগুলির একটি পরিবর্তিত ফর্ম ব্যবহার করতে হবে যা ডিভিডেন্ড সামঞ্জস্যযুক্ত পিইজি অনুপাত হিসাবে পরিচিত।

প্রচুর লাভজনক, নীল চিপ স্টক নগদ লভ্যাংশ হিসাবে তাদের উপার্জন অনেক অর্থ প্রদান করে কি? এই ধরনের পরিস্থিতির সাথে মোকাবিলা করার সময় PEG অনুপাতটি মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাতের বিকল্প হিসাবে কাজ করবে না। এটির চারপাশে পেতে, অন্য একটি সূত্র রয়েছে যা ডিভিডেন্ড সামঞ্জস্যযুক্ত PEG অনুপাত হিসাবে পরিচিত, যা আমি এখানে গণনা করতে ব্যাখ্যা করি।