সুচিপত্র:
- স্বতন্ত্র মান এবং কেন বিভিন্ন ব্যবসা বিভিন্ন মূল্যবান deserves
- একটি উচ্চ পি / ই অনুপাত সঙ্গে স্টক: নিরাপত্তা একটি মার্জিন গুরুত্ব
- P / E অনুপাত দেখার সময় আদর্শ আপোস
ভিডিও: The Groucho Marx Show: American Television Quiz Show - Book / Chair / Clock Episodes 2025
একটি ভুল বিনিয়োগকারী শুধুমাত্র কম মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত স্টক কেনার সাথে মূল্য বিনিয়োগ যুক্ত করা হয় ঝোঁক ঝোঁক। এই পদ্ধতির দীর্ঘ সময়ের উপর উপরে গড় আয় উত্পন্ন হয়েছে, এটা সবসময় আদর্শ নয়।
স্বতন্ত্র মান এবং কেন বিভিন্ন ব্যবসা বিভিন্ন মূল্যবান deserves
মূলত, বিশ্বের প্রতিটি সম্পত্তির অন্তর্নিহিত মূল্যের মৌলিক সংজ্ঞাটি সহজ: এটি সমস্ত নগদ প্রবাহ যা এই মুহূর্তে বর্তমান সম্পদের দ্বারা উত্সাহিত করা হবে যথাযথ হারে যা সুযোগের কারণগুলির কারণে ( সাধারণত ঝুঁকি মুক্ত মার্কিন ট্রেজারি বিরুদ্ধে পরিমাপ) এবং মুদ্রাস্ফীতি।
নির্দিষ্ট স্টকগুলিতে যেভাবে প্রয়োগ করা যায় তা নির্দিষ্ট ব্যবসা এবং অর্থনীতির উপর নির্ভর করে অত্যন্ত কঠিন হতে পারে। কিন্তু সেই সুযোগগুলির উপর মনোযোগ দিয়ে কেবলমাত্র আপনার দক্ষতার বৃত্তের দিকে নজর রেখে যা আপনি গড়ের তুলনায় ভাল হতে জানেন, নিরাপত্তা বিশ্লেষণ শিল্পের পিতা বেঞ্জামিন গ্রাহাম বিশ্বাস করেন যে সন্তোষজনকতার সম্মুখীন হওয়ার সম্ভাবনা বেশি হওয়ার সম্ভাবনা থাকলে বিশ্বাসযোগ্য নয় , দীর্ঘ সময়ের উপর ফলাফল।
সমস্ত ব্যবসা সমান তৈরি করা হয় না। পেন্সিল এবং ডেস্কগুলির চেয়ে আরও বেশি কিছু করার প্রয়োজন এমন একটি বিজ্ঞাপন সংস্থাটি সম্ভবত স্টিলআপ মিলের তুলনায় স্টিল মিলের তুলনায় আরও ভাল একটি ব্যবসা যা কেবলমাত্র শুরু হওয়া শুরু করে, লক্ষ লক্ষ ডলার বা তারও বেশি প্রারম্ভিক মূলধন বিনিয়োগের প্রয়োজন হয়। অন্য সব সমান, একটি বিজ্ঞাপন সংস্থা একটি উচ্চ মূল্যের থেকে উপার্জন উপার্জন যোগ্য কারণ একটি মুদ্রাস্ফীতির পরিবেশে, শেয়ারহোল্ডারদের সম্পত্তি, উদ্ভিদ, এবং সরঞ্জাম বজায় রাখার জন্য মূলধন ব্যয়ের জন্য নগদ shelling রাখা হবে না।
বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই জেনে রাখা উচিত যে, আয় আয় এবং প্রকৃত, "অর্থনৈতিক" মুনাফা বা "মালিক" আয় হিসাবে ওয়ারেন বাফেট এই বলে দাবি করেছেন। এই পরিসংখ্যানগুলি মালিকের ব্যবসার বাইরে নেওয়া এবং অন্যত্র পুনরায় বিনিয়োগ করতে নগদ পরিমাণ প্রতিনিধিত্ব করে, প্রয়োজনীয়তা বা বিলাসিতা ব্যয় করে বা দাতব্য দান করে।
অন্য কথায়, রিপোর্টকৃত নেট আয়টি কোনও ব্যাপার নয় কারণ নেট আয়কে ক্ষতিগ্রস্ত করা যায়। এর পরিবর্তে, মালিকরা কতজন হ্যামবার্গার মালিকদের ব্যবসায়ের বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত কিনতে পারেন তা গুরুত্বপূর্ণ।
এ কারণেই মূলধন-ভিত্তিক উদ্যোগগুলি সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের অনাথ হয়, কারণ তাদের উপলব্ধ আয় সম্পর্কে খুব কমই বোঝা যায় একটি গুরুত্বপূর্ণ মৌলিক সত্যের কারণে টেকসই, তরল সম্পদে অনুবাদ করা হবে: দীর্ঘমেয়াদী সময়ের মধ্যে বৃদ্ধি বিনিয়োগকারীর নেট মূল্য অন্তর্নিহিত কোম্পানী দ্বারা উত্পাদিত ইক্যুইটির উপর ফেরত সীমাবদ্ধ।
অন্য কিছু, যেমন একটি বাজ বাজারের উপর নির্ভর করে অথবা লাইনের পরের ব্যক্তি আপনার চেয়ে কোম্পানির জন্য আরও অর্থ প্রদান করবে (উপযুক্তভাবে "বৃহত্তর বোকা" তত্ত্বটি ডুবে যাওয়া হয়) স্বাভাবিকভাবেই অনুমানযোগ্য।
এই মৌলিক দৃষ্টিভঙ্গির ফলাফল হল দুই ব্যবসায়ের একক উপার্জন $ 10 মিলিয়ন হতে পারে, তবে কোম্পানি এবিসি কেবলমাত্র 5 মিলিয়ন মার্কিন ডলার এবং অন্যটি, কোম্পানি এক্সওয়াইজেড, "মালিকের উপার্জন" মধ্যে $ ২0 মিলিয়ন উপার্জন করতে পারে। অতএব, কোম্পানির XYZ- তার প্রতিদ্বন্দ্বী এবিসি থেকে চারগুণ বেশি আয় করায় এখনও একই মূল্যায়নে ট্রেডিং হয়।
একটি উচ্চ পি / ই অনুপাত সঙ্গে স্টক: নিরাপত্তা একটি মার্জিন গুরুত্ব
এই পদ্ধতির বিপদ হল যে, যদি খুব বেশি দূরে নেওয়া হয়, যেমন মানব মনোবিজ্ঞানটি যথোপযুক্ত সৃষ্টিকর্তা, যুক্তিযুক্ত মূল্যায়নের যেকোন ভিত্তি দ্রুত উইন্ডোটি বের করে দেয়।সাধারণত, যদি আপনি একটি সাধারণ সুদের হার পরিবেশে একটি কোম্পানির জন্য 15x এরও বেশি আয় পরিশোধ করেন (একটি ধারাবাহিক রেকর্ড ভাঙা নিম্ন-সুদের হার পরিবেশে আয় প্রতি ২0x), আপনাকে তার জন্য থাকা অন্তর্নিহিত অনুমানগুলি গুরুত্ব সহকারে পরীক্ষা করতে হবে ভবিষ্যতে লাভজনক এবং অন্তর্নিহিত মান।
যে বলেন, যে মূল্য উপর শেয়ার একটি পাইকারি প্রত্যাখ্যান বিজ্ঞতার হয় না। 1 99 0-এর দশকে, প্রত্যক্ষদর্শনের সবচেয়ে সস্তা স্টক 50x উপার্জনে একটি প্রধান কম্পিউটার নির্মাতা ছিল। এটি যখন নেমে আসে, তখন তার উৎপাদিত মুনাফাটি বোঝায় যে, আপনি যদি কেবলমাত্র 2 শতাংশ উপার্জন ফলের সমান মূল্যের এটি কিনেছিলেন তবে আপনি প্রায় প্রতিটি বিনিয়োগকে সম্পূর্ণভাবে চূর্ণ করে ফেলেছেন।
যাইহোক, যদি আপনি কম্পিউটার শিল্পের অর্থনীতি, ব্যক্তিগত ভবিষ্যতের ড্রাইভার, ব্যক্তিগত কম্পিউটারের পণ্য প্রকৃতি এবং কম খরচে বুঝতে না পারলে আপনার ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসার ক্ষেত্রে আপনার সম্পূর্ণ নেট মূল্য বিনিয়োগে আরামদায়ক হতো। স্ট্রাকচারটি কি তার প্রতিযোগীদের উপর একটি সুবিধা দেয়? সম্ভবত না.
P / E অনুপাত দেখার সময় আদর্শ আপোস
একজন বিনিয়োগকারীর জন্য, নিখুঁত পরিস্থিতি দেখা দেয় যখন আপনি এমন একটি চমৎকার ব্যবসায় পাবেন যা নগদ অর্থের সাথে নগদ পরিমাণ বা পুঁজি বিনিয়োগের পরিমাণ বাড়ায়।
একটি পরীক্ষা আপনি ব্যবহার করতে পারেন 10 বছরের মধ্যে একটি ব্যবসা দেখতে হবে কল্পনা করার চেষ্টা করা হয়। উভয়ই ইক্যুইটি বিশ্লেষক এবং একজন ভোক্তা হিসাবে, আপনি কি মনে করেন ব্যবসাটি বড় এবং আরও লাভজনক হবে? কিভাবে লাভ উত্পন্ন করা হবে? তার প্রতিযোগিতামূলক আড়াআড়ি হুমকি কি? আপনি যদি 1990 এর কাছাকাছি এই প্রশ্নগুলি জিজ্ঞাসা করে থাকেন তবে আপনি এমন একটি কোম্পানির বিনিয়োগ করতে পারবেন না যার মুনাফা টাইপরাইটার ফিতা তৈরির উপর নির্ভর করে। আপনি যদি ২005 সালের দিকে এই প্রশ্নগুলি সম্পর্কে চিন্তাভাবনা করেন, তবে আপনি হয়তো একটি বড় ভিডিও ভাড়া ফ্র্যাঞ্চাইজির কার্যকারিতা সম্পর্কে অবাক হয়ে যাবেন, কারণ অন্যান্য প্রযুক্তিগুলি সেই ব্যবসায়টিকে অপ্রচলিত করা শুরু করেছিল।
এখন নির্দিষ্ট কিছু খাতে ব্যবসার অবস্থান কি এমন একটি ভিডিও ভাড়া ফ্র্যাঞ্চাইজিতে ছিল?