কোর বন্ড তহবিলের উপকারিতা এবং সীমাবদ্ধতা

কোর বন্ড ফান্ড বিনিয়োগকারীদের বন্ড মার্কেটের বিনিয়োগ-গ্রেড এলাকার বিস্তৃত এক্সপোজারের সাথে একটি একক বৈচিত্র্যময় বন্ড ফান্ড পণ্য সরবরাহ করে। তারা বিভিন্ন বাজার বিভাগে অংশগ্রহণ করে, বিশেষ করে মার্কিন ট্রেজারি, বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিজ এবং বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ড। তারা প্রতিটি ক্ষেত্রে - সংক্ষিপ্ত, মধ্যবর্তী, এবং দীর্ঘ - মেয়াদপূর্তির একটি সম্পূর্ণ পরিসীমা প্রদান করার জন্য ডিজাইন করা হয়।

"কোর" তহবিল একটি অপেক্ষাকৃত নতুন শব্দ - এই বিভাগে অনেক বন্ড ফান্ড "কোর" শব্দ অন্তর্ভুক্ত করার জন্য তাদের নাম পরিবর্তন করেছে।

কোর ফান্ড দুটি ধরনের: সক্রিয় এবং প্যাসিভ

কোর বন্ড তহবিলগুলি সক্রিয় হতে পারে, যার মানে ম্যানেজারগুলি প্রায়শই সুযোগগুলি ক্যাপচার করতে বা ঝুঁকি বা প্যাসিভ এড়াতে পোর্টফোলিওয়ের মেকআপ পরিবর্তন করে, যার মানে তারা একটি সূচককে ট্র্যাক করে। দুইজনের মধ্যে একটি অপরিহার্য পার্থক্য হল যে সক্রিয় পরিচালকরা গড় বাজার ফলাফলের তুলনায় ভাল অর্জনের চেষ্টা করেন, যখন প্যাসিভ তহবিলগুলি কেবলমাত্র সংশ্লিষ্ট সূচকটির ফেরতের সাথে মিলিত হওয়ার চেষ্টা করে - অর্থাৎ, গড়ের চেয়ে খারাপ কোনও (বা ভাল) কাজ করার চেষ্টা করে না। সক্রিয় বনাম প্যাসিভ তহবিলের আপেক্ষিক সুবিধাগুলি এবং অসুবিধাগুলি ব্যাপকভাবে সম্মত হয় না - প্রতিটি বিনিয়োগের প্রকারের তার সমর্থক এবং বিরোধীরা থাকে।

"কোর" লেবেল বহন না করে বন্ড সূচক তহবিল, আসলে, অনেক বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত একক বন্ড বিনিয়োগকে উপস্থাপন করতে পারে। বার্কলেস সমষ্টিগত সূচকের মতো একটি বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড সূচীকে ট্র্যাক করে এমন তহবিলগুলি বিস্তৃত বৈচিত্র্য, নিম্ন পরিচালনার খরচ সহ এবং ব্যবস্থাপকের খারাপ সিদ্ধান্তগুলির কারণে প্রদত্ত বছরে চরম অধঃপতিততার কারণে ক্ষতিগ্রস্ত না হওয়ার নিশ্চয়তা রয়েছে। একই সময়ে, তবে, কিছু সূচক তহবিল সরকারি বন্ডগুলির মধ্যে উচ্চতর ওজন হতে পারে এবং ফলস্বরূপ সুদের হার আন্দোলনের তুলনায় তুলনামূলকভাবে উচ্চ সংবেদনশীলতা হতে পারে।

এবং, হিসাবে উল্লেখ হিসাবে, সংজ্ঞা দ্বারা তারা গড় চেয়ে ভাল করতে অসম্ভাব্য।

কোর বন্ড ফান্ড দুটি গুরুত্বপূর্ণ drawbacks

সচেতন থাকবেন না যে প্রত্যেক ইস্যুকারী একই ভাবে "কোর" ধারণাটি দেখেন না - শব্দটি কোন নির্দিষ্ট বা সাধারণত অর্থের ভিত্তিতে সম্মত হয় না। একটি কোম্পানির দ্বারা জারি করা একটি মূল তহবিল অন্য একটি দ্বারা জারি মূল কো Fund চেয়ে অনেক ভিন্ন হতে পারে। উপরন্তু, সাফল্যের বিভিন্ন ডিগ্রী সহ - সক্রিয় পরিচালকদের পন্থা বিস্তৃত করতে পারেন। উপরন্তু, নির্দিষ্ট তহবিলগুলি "যান-কোথাও" পদ্ধতির আরো বেশি গ্রহণ করবে যা উচ্চ গ্রেড বন্ড বা বিনিয়োগের গ্রেড সূচকগুলিতে না থাকা অন্যান্য বিনিয়োগগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করে। যেহেতু বিভাগের মধ্যে এত পরিবর্তনশীলতা আছে, তাই এটি আসলেই কী আছে তা দেখার জন্য প্রতিটি ফান্ডের ঘনিষ্ঠভাবে তদন্ত, এটি সময়ের সাথে কীভাবে সম্পাদিত হয়েছে এবং এটি বাজারের মন্দার সময় কীভাবে অনুষ্ঠিত হয়েছে তা পরীক্ষা করে দেখায়।

স্বল্পমেয়াদী, কোর বন্ড ফান্ড আপনার উদ্দেশ্যগুলি পূরণ করে একমাত্র নামের ভিত্তিতে অনুমান করবেন না।

মূল তহবিলের সাথে আরেকটি সমস্যা হল যে, আন্তর্জাতিক, উঠতি বাজার বা উচ্চ ফলন বন্ধনে সর্বাধিক ভারসাম্য ধরে না। ফলস্বরূপ, কোর বন্ড তহবিলগুলি অপরিহার্যভাবে বৈচিত্র্যের স্তর সরবরাহ করতে পারে না যা বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা করে। এছাড়াও, আন্তর্জাতিক এবং উদীয়মান বাজার বিভাগগুলিতে বিনিয়োগগুলি কোষাগার এবং কর্পোরেট বন্ডগুলিতে উল্লেখযোগ্য হোল্ডগুলির সাথে একটি সাধারণ কোর তহবিলের তুলনায় সুদের হারের আন্দোলনের কম ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করে, একটি মূল তহবিল সম্পূর্ণরূপে বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিওয়ের চেয়ে সুদের হারের ঝুঁকিতে বেশি এক্সপোজার হতে পারে।

মোট বৈচিত্র্য অর্জন করতে চায় এমন একজন বিনিয়োগকারী উচ্চ ফলন এবং / অথবা আন্তর্জাতিক তহবিলের সাথে তাদের মূল তহবিলের সম্পূরক বিবেচনা করতে পারেন।

কিভাবে কোর বন্ড ফান্ড বিনিয়োগ করতে

বিনিয়োগকারীদের মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড তহবিলের (ইটিএফ) মধ্যে পছন্দ থাকে। মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সরাসরি কোম্পানির কাছ থেকে বা ব্রোকারের মাধ্যমে কিনে নেওয়া যেতে পারে, তবে ইটিএফগুলির একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট প্রয়োজন। সবচেয়ে বড় কোর বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে দুটি হলো পিমকো টোটাল রিটার্ন ফান্ড (টিকার: পিপিটিডিএক্স), ডাবললাইন টোটাল রিটার্ন ফান্ড (ডিএলটিএনএক্স), যেখানে সবচেয়ে সুপরিচিত ইটিএফগুলির মধ্যে তিনটি ভ্যানগার্ড টোটাল বন্ড মার্কেট ETF (BND) এবং iShares Core Total US বন্ড মার্কেট ইটিএফ (এজিজি), এবং পিমকোর মোট রিটার্ন ইটিএফ (বিওএনডি)। সর্বদা, যখন একটি তহবিল বা ইটিএফ বিনিয়োগ করে, নির্দিষ্ট তহবিলের পরিচালনার ফি বিবেচনা করুন।

এই এলাকায় শক্তসমর্থ গবেষণা যে উপসংহার

• ম্যানেজমেন্ট ফি দীর্ঘমেয়াদী মুনাফা প্রভাবিত একটি উল্লেখযোগ্য কারণ।
• পরিচালন ফি এবং তহবিলের কার্যকারিতাগুলির মধ্যে একটি বিপরীত সম্পর্ক বিদ্যমান - সবচেয়ে ব্যয়বহুল পরিচালিত তহবিলগুলি সর্বনিম্ন ফাংশনকে কমিয়ে দেয় এবং সর্বনিম্ন ফিগুলির সাথে তহবিল গড় অতিক্রম করে।