সিনিয়র ঋণ ঝুঁকি কি কি?

সিনিয়র ঋণ, যা লিভারেজেড ঋণ বা সিন্ডিকেটেড ব্যাংক ঋণ হিসাবেও পরিচিত, ব্যাংকগুলি কর্পোরেশনকে ঋণ দেয় এবং তারপর প্যাকেজগুলি এবং বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করে। ২013 সালে এই সম্পদ শ্রেণি জনপ্রিয়তায় বিস্ফোরিত হয়েছিল, যখন একটি দুর্বল বাজারে তার কার্যকারিতা বৃদ্ধির কারণে সিনিয়র ঋণ তহবিলের নতুন সম্পদগুলিতে কোটি কোটি টাকার আকৃষ্ট হয়েছিল, এমনকি বিস্তৃত বন্ড ফান্ড বিভাগে ব্যাপক প্রবাহের অভিজ্ঞতা ঘটেছিল। এখানে আপনি সিনিয়র ঋণ সম্পর্কে কি জানা উচিত।

সিনিয়র ঋণ সমবায় দ্বারা সুরক্ষিত হয়

সিনিয়র ঋণগুলি এভাবে নামকরণ করা হয় কারণ তারা কোনও সংস্থার "মূলধন কাঠামো" শীর্ষস্থানে রয়েছে, অর্থাত্ যদি কোম্পানিটি ব্যর্থ হয়, তাহলে সিনিয়র ঋণের বিনিয়োগকারীরা প্রথম অর্থ ফেরত পাবে। ফলস্বরূপ, সিনিয়র ঋণ বিনিয়োগকারীরা সাধারণত তাদের ডিফল্ট বিনিয়োগের আরো বেশি পুনরুদ্ধার করে। সিনিয়র ঋণ সাধারণত সম্পত্তি হিসাবে সমান্তরাল দ্বারা সুরক্ষিত হয়, যা উচ্চ-ফলন বন্ড তুলনায় তারা কম ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করা হয়।

তারা ঝুঁকি মুক্ত নন

এই ধরনের ঋণগুলি সাধারণত বিনিয়োগের গ্রেডের নিচে রেটিংগুলির সাথে কোম্পানিগুলিতে তৈরি হয়, সুতরাং ক্রেডিট ঝুঁকির স্তর (অর্থাত্, প্রদানকারীর আর্থিক অবস্থার পরিবর্তনগুলি যা বন্ডের দামকে প্রভাবিত করবে) তুলনামূলকভাবে উচ্চ। সংক্ষেপে বলা যায়, সিনিয়র ঋণগুলি বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ডগুলির তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ, তবে উচ্চ ফলন বন্ডগুলির তুলনায় সামান্য কম ঝুঁকিপূর্ণ।

এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে এই বাজার বিভাগের মূল্যায়ন দ্রুত পরিবর্তন করতে পারে। 1 আগস্ট থেকে ২6 আগস্ট, ২011 পর্যন্ত, অ্যাশেজ ক্লাসে বিনিয়োগকারী বৃহত্তম এক্সচেঞ্জ-ট্রেডার্ড ফান্ড (ইটিএফ), পাওয়ারশায়ার সিনিয়র লোন পোর্টফোলিও (টিকার: বিকেএলএনএন), মাত্র ২0 টি ট্রেডিং সেশনে $ 24.70 থেকে $ 22.80 থেকে নেমে এসেছে - 7.7% ক্ষতি। ২008 সালের আর্থিক সংকটের সময় ব্যাংক ঋণগুলিও তীব্র হ্রাস পেয়েছিল। অন্য কথায়, বন্ডগুলি "সিনিয়র" হওয়ার অর্থ এই নয় যে তারা অস্থির নয়।

আকর্ষণীয় ফলন

যেহেতু বেশিরভাগ সিনিয়র ব্যাংক ঋণগুলি বিনিয়োগ-গ্রেডের নীচে রেটযুক্ত কোম্পানিগুলিতে তৈরি করা হয়, তাই একটি সাধারণ বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ডের তুলনায় সিকিউরিটিগুলিতে উচ্চ ফলন থাকে। একই সাথে, দেউলিয়াের ক্ষেত্রে ব্যাংক ঋণের মালিকদের বন্ড বিনিয়োগকারীদের সামনে অর্থ ফেরত দেওয়া হবে অর্থাত্ তারা উচ্চ ফলন বন্ডের তুলনায় কম ফলন লাভ করে। এইভাবে, সিনিয়র ঋণ ঝুঁকি এবং প্রত্যাশিত ফলন বর্ণালী বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ড এবং উচ্চ ফলন বন্ড মধ্যে হয়।

উচ্চ ফলন বন্ড প্রায়ই "জাঙ্ক বন্ড" বলা হয়।

ভাসমান হার

ব্যাংক ঋণের একটি বাধ্যতামূলক দিক হল তাদের ফ্লোটিং রেট রয়েছে যা লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট, বা LIBOR এর মত একটি রেফারেন্স রেটের উপর ভিত্তি করে উচ্চতর সমন্বয় করে। সাধারণত, একটি ভাসমান হার নোট "LIBOR + 2.5%" হিসাবে একটি ফলন অফার করবে - অর্থাত যে যদি লিবিআর 2% হয়, ঋণটি 4.5% ফলন সরবরাহ করবে। ব্যাংক ঋণের হারগুলি নির্দিষ্টভাবে নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে পুনঃস্থাপন করে, সাধারণত মাসিক বা ত্রৈমাসিক ভিত্তিতে।

ভাসমান হারের বেনিফিটটি হ'ল এটি ক্রমবর্ধমান স্বল্পমেয়াদী সুদের হারগুলির বিরুদ্ধে সুরক্ষা সরবরাহ করে। (মনে রাখুন, ফলন বৃদ্ধি যখন বন্ড দাম পড়ে)। এই বিশেষ ভাবে তারা টিপস (ট্রেজারি ইনভেস্টর-রক্ষিত সিকিউরিটিজ) এর মত কাজ করে, মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে কিছু সুরক্ষা প্রদান করে। ফলস্বরূপ, ভাসমান হার সিকিউরিটিগুলি প্লেইন-ভ্যানিলা বন্ডগুলির চেয়ে ক্রমবর্ধমান হারের পরিবেশে ভাল সঞ্চালন করে। উচ্চ ফলন এবং কম মিশ্রণ রেট সংবেদনশীলতা বিনিয়োগকারীদের জন্য সিনিয়র ঋণ একটি ক্রমবর্ধমান জনপ্রিয় সেগমেন্ট করতে সাহায্য করেছে।

তবে, এটি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে, সিনিয়র ঋণের ফলনগুলি ট্রেজারিগুলির সাথে মিলে যায় না, বরং লিবিয়ারের সাথে - অর্থের তহবিল হারের মতো স্বল্পমেয়াদী হার।

বৈচিত্র্য প্রদান করুন

যেহেতু সিনিয়র ঋণগুলি বন্ড মার্কেটের অন্যান্য অংশগুলির চেয়ে কম হার সংবেদনশীল হতে থাকে, তাই তারা একটি নির্দিষ্ট স্থায়ী আয় পোর্টফোলিওতে বিবিধ বৈচিত্র সরবরাহ করতে পারে। ব্যাংক ঋণগুলি বৃহত্তর বাজারের সাথে খুব কম সম্পর্কযুক্ত এবং একটি নেতিবাচক মার্কিন ট্রেজারিগুলির সাথে সম্পর্ক - অর্থাত্ যখন সরকারী বন্ডের দাম কমে যায়, তখন সিনিয়র ঋণের দাম বেড়ে যায় (এবং এর বিপরীত)।

ফলস্বরূপ, সম্পদ শ্রেণি বিনিয়োগকারীদের সরবরাহের উপায় সরবরাহ করে এবং সম্ভাব্যভাবে তাদের সামগ্রিক স্থায়ী আয় পোর্টফোলিওটির উদ্বায়ীতাকে হ্রাস করে। এটি সত্য বৈচিত্র্যকে প্রতিনিধিত্ব করে - একটি বিনিয়োগ যা একটি লক্ষ্য (আয়) পূরণে সহায়তা করে এবং এখনও আপনার পোর্টফোলিওতে অন্যান্য বিনিয়োগের থেকে বেশিরভাগ স্বাধীন ফ্যাশনে চলে যায়।

সিনিয়র ঋণ বিনিয়োগ কিভাবে

স্বতন্ত্র সিকিউরিটিজ কিছু দালালের মাধ্যমে ক্রয় করা যেতে পারে, কেবলমাত্র সবচেয়ে পরিশীলিত বিনিয়োগকারীরা - যারা নিজের তাত্ক্ষণিক ক্রেডিট গবেষণা করতে সক্ষম হয় - এমন পদ্ধতির চেষ্টা করা উচিত। সৌভাগ্যবশত, এখানে প্রচুর পরিমাণে মিউচুয়াল ফান্ড রয়েছে যা এই স্থানটিতে বিনিয়োগ করে, এর একটি সম্পূর্ণ তালিকা অনলাইনে পাওয়া যায়। উপরন্তু, পাওয়ারশায়ার সিনিয়র লোন পোর্টফোলিও - পূর্বে উল্লেখ করা ইটিএফ - এসপিডিআর ব্ল্যাকস্টোন / জিএসও সিনিয়র লোন ইটিএফ (এসআরএলএন), হাইল্যান্ড / আইবক্স্স সিনিয়র লোন ইটিএফ (এসএনএলএন) এবং ফার্স্ট ট্রাস্ট সিনিয়র লোন ইটিএফ হিসাবে এই সম্পদ শ্রেণিতে অ্যাক্সেস সরবরাহ করে। (FTSL)।

অর্থ সম্পর্কে ট্যাক্স, বিনিয়োগ, বা আর্থিক সেবা এবং পরামর্শ প্রদান করে না। তথ্য বিনিয়োগ উদ্দেশ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা বা কোন নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর আর্থিক পরিস্থিতির বিবেচনা ছাড়াই উপস্থাপন করা হচ্ছে এবং সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল পরিচায়ক হয় না। বিনিয়োগের মূল ক্ষতি সম্ভাব্য ক্ষতি সহ ঝুঁকি জড়িত।