প্রারম্ভিক জন্য পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ

অনেক নতুন বিনিয়োগকারী তাদের পোর্টফোলিও নির্মাণের প্রক্রিয়া শুরু করতে আগ্রহী, তবে এটি একটি শৃঙ্খলাবদ্ধ পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ সময়সূচী ডিজাইন এবং বাস্তবায়ন করা গুরুত্বপূর্ণ তা উপলব্ধি করে না।

সবশেষে, যদি আপনি পুরষ্কারের ফসল কাটার প্রয়োজন হয় এমন পরিস্থিতিতে যে বৈষম্যের উন্নতি করতে হয় সেক্ষেত্রে আপনি বুদ্ধিমানভাবে এটির তত্ত্বাবধান না করেন তবে অর্থ সঞ্চয় এবং বিনিয়োগের জন্য এটি কী ভাল?

দুর্ভাগ্যবশত, পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ যতক্ষণ না আপনি মূলধন বরাদ্দের ফাঁক পেতে পারেন ততক্ষণ পর্যন্ত বিপদজনক মনে হতে পারে। প্রক্রিয়াটি আরও সহজ এবং আরও অ্যাক্সেসযোগ্য করার জন্য, আমি আপনার জন্য বিভিন্ন প্রশ্নের উত্তর দেওয়ার জন্য ফোকাস করতে চাই:

• পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ কি?
• কেন পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ গুরুত্বপূর্ণ?
• একটি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ আবহ যখন বিবেচনা কিছু জিনিস কি?

আমার আশা এই মৌলিক ভূমিকাটি আপনাকে আপনার পোর্টফোলিওর স্বাস্থ্যের মূল্যায়ন করার জন্য বা আপনি যদি পেশাদারকে সেই কাজটি আউটসোর্স করেন তবে কিছু কিছু বিষয় বোঝার জন্য যা আপনাকে প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করতে চাইতে পারে তার জন্য প্রস্তুত করে।

পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ এবং কেন এটা গুরুত্বপূর্ণ

যথোপযুক্ত সৃষ্টিকর্তা এবং প্রয়োগ করা, পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ একটি প্রদত্ত বিনিয়োগকারীর প্রয়োজনীয়তা, পছন্দ এবং সংস্থার জন্য তার যথার্থতা এবং প্রদত্ত বিনিয়োগ জনের লক্ষ্যগুলি এবং লক্ষ্যগুলি পূরণের সম্ভাব্যতা নির্ধারণ করার জন্য একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিও ভাঙ্গার এবং অধ্যয়ন করার প্রক্রিয়া। , বিশেষ করে একটি ঝুঁকি-সমন্বয় ভিত্তিতে এবং ঐতিহাসিক সম্পদ ক্লাস কর্মক্ষমতা আলোকে।

একটি উদাহরণ প্রদান করতে: যদি একজন বিনিয়োগকারী একটি নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা বা সম্পদ পরিচালনার সংস্থার সাথে যোগাযোগ করতে এবং পাঁচ বছর ধরে মূলধন সংরক্ষণের ইচ্ছা অনুসারে তার বা তার হোল্ডিংগুলির একটি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণের জন্য জিজ্ঞাসা করেন তবে উপদেষ্টা সংস্থাটি এ দিকে তাকান পোর্টফোলিওর মধ্যে হোল্ডিংগুলি এবং সেই অবস্থানগুলিতে কোনও যুক্তিসঙ্গত সম্পত্তি রয়েছে কিনা তা নির্ধারণ করার চেষ্টা করুন যা কম উদ্বায়ীতা এবং পর্যাপ্ত তরলতা বজায় রাখার একটি উচ্চ সম্ভাবনা হিসাবে নির্ধারণ করতে পারে।

অ্যাডভাইসারী সংস্থা স্টকগুলিতে কোনও অর্থবহ বরাদ্দ এড়াতে চায়, পরিবর্তে নগদ, ভাল চালিত মার্কেট মার্কেট তহবিল, FDIC, মার্কিন ট্রেজারি বিল এবং নোটগুলি দ্বারা সমর্থিত আমানতের সার্টিফিকেটগুলি এবং অন্যান্য, তুলনীয় বিনিয়োগের পক্ষে পছন্দ করে।

যেমন পোর্টফোলিওর জন্য, লভ্যাংশ বা সুদ হিসাবে বিনিয়োগ আয় উৎপাদনের লক্ষ্যে বিনিয়োগকারীর কাছে অ্যাক্সেস করার প্রয়োজন হলে মূলধারার এটি নিশ্চিত করার জন্য দ্বিতীয় বা ত্রৈমাসিক বিবেচনা করা হবে।

একটি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ সম্পাদন যখন বিবেচনা কিছু বিষয়

পোর্টফোলিও বিশ্লেষণের চ্যালেঞ্জ মোকাবিলা করার একাধিক উপায় থাকলে, আমি মনে করি এটি তিনটি প্রাথমিক কাজগুলিতে আলাদা করতে সহায়তা করে।

প্রথম, একটি সামগ্রিক ভিত্তিতে পোর্টফোলিও পরীক্ষা। এখানে লক্ষ্য করা যায় যে সম্পূর্ণরূপে গৃহীত পোর্টফোলিওটি অন্যান্য পোর্টফোলিও বা কিছু প্রাসঙ্গিক বেঞ্চমার্কের সাথে সম্পর্কিত; উদাহরণস্বরূপ, সমস্ত ইক্যুইটি পোর্টফোলিও ক্ষেত্রে এটির অর্থ হতে পারে পোর্টফোলিওর বৈশিষ্ট্যগুলি - পোর্টফোলিও উপাদানগুলির মোট সংখ্যা, সামগ্রিকভাবে পোর্টফোলিওর মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত, পোর্টফোলিওর লভ্যাংশ ফলন সামগ্রিকভাবে শেয়ারের মাধ্যমে প্রতিফলিত উপার্জনের প্রত্যাশিত বৃদ্ধির হার - এবং এস এবং পি 500 বা ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল গড় হিসাবে স্টক মার্কেট সূচকের তুলনায় তাদের তুলনা করা।

দ্বিতীয়ত, একে অপরের সাথে সম্পর্কিত পোর্টফোলিও উপাদান পরীক্ষা। প্রতিটি ধাপে আলাদা আলাদাভাবে প্রভাব বিস্তারকারী একে অপরের দ্বারা বা অন্য কোনও কারণে সরাসরি বা পরোক্ষভাবে কোনও পোর্টফোলিওর মধ্যে থাকা প্রতিটি ব্যক্তি প্রভাবিত হয় তা এই পদক্ষেপের লক্ষ্য। এটি গুরুত্বপূর্ণ যে পোর্টফোলিও বিশ্লেষণটি কোনও ঘনিষ্ঠভাবে অনুষ্ঠিত ব্যবসার অন্তর্ভুক্ত, যেমন একটি ছোট ব্যবসায়ের বিনিয়োগ, সেইসাথে রিয়েল এস্টেটে।

উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের দ্বিতীয় বৃহত্তম ডেইরি রানী ফ্র্যাঞ্চাইজি অপারেটর ২017 সালের শেষের দিকে দেউলিয়া সুরক্ষা চেয়েছিল কারণ তেলের দাম হ্রাসের ফলে সম্প্রদায়গুলির মধ্যে আয় হ্রাস পেয়েছিল যেখানে তার বেশিরভাগ রেস্তোরাঁগুলি ছিল।

যে ফ্রাঞ্চাইজি অপারেটরের ইক্যুইটি অংশীদারিত্ব রাখা হয়েছে তার কোনও বিনিয়োগকারী তার বড় বড় ঝুঁকি বাড়াতে পারে, যেমন এক্সক্সন মবিল বা শেভরনের পার্কিং স্টক, ট্যাক্সেবল ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে বা রথ আইআরএতে তেলের বড় অংশগুলি ভাগ করে।

যদিও পেট্রল, জেট জ্বালানি, অপরিশোধিত তেল এবং প্রাকৃতিক গ্যাস আইসক্রিম শঙ্কু এবং গরম কুকুরগুলির সাথে অনেক সাধারণ বলে মনে হয় না তবে ফ্র্যাঞ্চাইজিড রেস্টুরেন্টের ভৌগোলিক পদচিহ্নের কারণে তারা স্থানীয় ক্ষেত্রে নির্ভরশীল। গ্রাহকদের যারা তেল মেজর থেকে তাদের paychecks আঁকা, বাড়ির বাইরে ডাইনিং সামর্থ্য সক্ষম হতে।

তৃতীয়ত, স্থল-ভিত্তিক বিনিয়োগের হিসাবে পোর্টফোলিও উপাদানগুলি একচেটিয়া বিনিয়োগ হিসাবে পরীক্ষা করুন। প্রতিটি অবস্থান বিশ্লেষণ করা হয় এবং আমি প্রায়শই এমন কিছু পুনরাবৃত্তি করতে যাচ্ছি যা আপনাকে বছরের পর বছর ধরে বলা হয়েছে- আপনাকে নিজেকে জিজ্ঞেস করতে হবে, "কেন আমি এটির মালিক নই?", "আমি পরবর্তী ট্যাক্স নগদ প্রবাহের সাথে আপেক্ষিক কী আশা করি? মূল্য আমি পরিশোধ করেছি? ", এবং" আমি কোন পদে অংশীদার রাখা চালিয়ে যাব? "।

এই আপনার ব্যালেন্স শীট সম্মুখের তার উপায় তৈরীর থেকে প্রচুর মূর্খতা প্রতিরোধ করতে পারেন। উপরন্তু, এই পদক্ষেপটি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা দৃষ্টিকোণ থেকে বিশেষত গুরুত্বপূর্ণ কারণ মনে হচ্ছে ওয়াল স্ট্রিট এবং বিনিয়োগকারীদের সময়ে নির্দিষ্ট কিছু বিভ্রান্তি ওঠা হয়েছে, অন্যথায় যুক্তিসঙ্গত মানুষগুলি তাদের মাথার মধ্যে ঢুকতে পারে যা তাদের নিজস্ব একটি নির্দিষ্ট কোম্পানী, সেক্টর, বা শিল্প এখানে মুহূর্তে ভাল করছে যেমন স্ক্রিপ্ট খুব কমই পরিবর্তিত হয়, কেবলমাত্র খেলোয়াড়দের]।

তথাকথিত রব অ্যাডভাইজারদের সাম্প্রতিক উত্থানের সাথে, এই সমস্যাটি আরও খারাপ হয়ে গেছে বলে মনে হয়।অনেক আগে না, আমি কারো জন্য একটি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ পর্যালোচনা পরিচালনা করছিলাম এবং আবিষ্কার করেছি যে তাদের পূর্ব নির্ধারিত সম্পত্তির বরাদ্দ কম খরচে বন্ড ইটিএফ অন্তর্ভুক্ত করেছিল। সমস্যা: আমি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডার্ড ফান্ডের ফাইলিংয়ের মধ্যে খুঁড়েছিলাম, আমি আবিষ্কার করেছি যে এটির কিছু বন্ডগুলি ছিল ঝুঁকিপূর্ণ জাঙ্ক বন্ড যা তৃতীয় বিশ্বের দেশগুলিতে ঋণ প্রতিনিধিত্ব করে।

এটি এমন একটি সম্পদ কিনতে গভীরভাবে অযৌক্তিক এবং বোকা যেটি আপনি সহজেই পছন্দ করেন না কারণ এটি আপনার প্রয়োজনীয় কিছু জিনিসগুলির অদ্ভুত চেকলিস্টটি ফিট করে। অনেক সম্পদ আছে, সম্পদ নির্মাণ করার অনেক উপায়। আমি সারা বিশ্ব জুড়ে আমার মূল্যবান মূলধন অর্ধেককে এমন একটি দেশে পাঠানোর চেয়ে বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ডগুলি ধরে আনতে পেরে আনন্দিতভাবে কিছুটা কম উপার্জন করবো, যা তার বিল পরিশোধ করতে পারার প্রকৃত সুযোগ আছে।

ইনস্টিটিউশনাল পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ এমনকি আরও জটিল হতে পারে

যদিও এই তিনটি পদক্ষেপগুলি বেশিরভাগ ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের জন্য যথেষ্ট, তবে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের অনেকগুলি পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ প্রক্রিয়া রয়েছে যা তারা পরিচালনার অধীনে সম্পদ পর্যালোচনা করার সময় সম্পূর্ণ করতে পারে।

উপরের প্রক্রিয়াগুলির সাথে সম্পর্কিত, অনেক পোর্টফোলিও ম্যানেজার 19২9 সালের গ্রেট ডিপ্রেশন পুনর্বিবেচনা করে স্টক মার্কেট ক্র্যাশের মাধ্যমে পুনর্বিবেচনার মাধ্যমে বিভিন্ন অর্থনৈতিক বা বাজারের অবস্থার অধীনে কোনও পোর্টফোলিও কীভাবে সঞ্চালিত হতে পারে তা দেখার জন্য অনেকগুলি পোর্টফোলিও ম্যানেজার ব্যাক-ডেটা স্ট্রেস টেস্টিং করতে পছন্দ করে। 1987 এর, 1 99 7 এ এশিয়ান আর্থিক সংকট, অথবা দ্য গ্রেট মশান যা 2007 সালের ডিসেম্বর মাসে শুরু হয়েছিল।

প্রাতিষ্ঠানিক পর্যায়ে, ব্লুমবার্গ এবং ফ্যাক্টসেট মতো পেশাদার পরিষেবা প্রদানকারীরা এমন পরিষেবাগুলি অফার করে যা এই সিমুলেশনগুলিকে কাছাকাছি রিয়েল-টাইমতে চালানোর অনুমতি দেয় বা পোর্টফোলিও ম্যানেজার বা সংস্থার বিনিয়োগ কমিটির নিয়মিত পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ পর্যালোচনার জন্য নির্ধারিত সময়সূচী অনুসারে তাদের স্বয়ংক্রিয় করে দেয়। ব্যবস্থাপনা কোম্পানি.

উপরন্তু, পেনশন তহবিলে অনুষ্ঠিত মূলধন বিনিয়োগের জন্য নিযুক্ত একটি বিনিয়োগ উপদেষ্টা সংস্থা, যা 1974 এর কর্মসংস্থান অবসর আয় নিরাপত্তা আইন সহ বহু আইন এবং বিধি সাপেক্ষে, এটি নিশ্চিত করতে চায় যে পোর্টফোলিওর ধারণার সঙ্গতিপূর্ণ এবং সঠিক।

ট্রাস্ট ট্রাস্টের ট্রাস্টিটির ক্ষেত্রেও একই সত্য, কোনও ডিস্ট্রিবিউশন বা অর্থপ্রদান সহ একটি ট্রাস্টের সম্পত্তির এবং লেনদেন ট্রাস্ট ট্রাস্টের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ।

ব্যালেন্স ট্যাক্স, বিনিয়োগ, বা আর্থিক সেবা এবং পরামর্শ প্রদান করে না। তথ্য বিনিয়োগ উদ্দেশ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা, বা কোন নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর আর্থিক পরিস্থিতির বিবেচনা ছাড়াই উপস্থাপন করা হচ্ছে এবং সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল পরিচায়ক হয় না। বিনিয়োগের মূল ক্ষতি সম্ভাব্য ক্ষতি সহ ঝুঁকি জড়িত।