সূচক তহবিল বনাম সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল ব্যাখ্যা

একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল কি?

সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের পোর্টফোলিও পরিচালক বিনিয়োগ বাছাই করে এবং বাজার পছন্দ করে বাজারকে হারাতে চেষ্টা করে। ম্যানেজার এসএন্ড পি 500 এর মত বাজার সূচককে অতিক্রম করার জন্য অনেক বিনিয়োগের গভীর বিশ্লেষণ পরিচালনা করে।

একটি সূচক তহবিল কি?

সূচক তহবিল প্যাসিভ পরিচালিত বলে মনে করা হয়। সূচকের তহবিলের পরিচালকের সূচকগুলি হোল্ডিংয়ের সমস্ত (বা প্রায় সমস্ত) ক্রয় দ্বারা অনুসরণ করা সূচকের আয়গুলি অনুকরণ করার চেষ্টা করে। শত শত বাজার সূচকগুলি মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড তহবিলের মাধ্যমে বিনিয়োগ করা যেতে পারে।

আপনি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল বা সূচক তহবিল মালিক থাকা উচিত?

বাজারকে অতিক্রম করার সম্ভাবনাটি একটি সুবিধা যা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের সূচক তহবিলের উপর থাকে এবং এটির ফলাফলগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষণীয়। সর্বোপরি, যখন আপনি জানেন যে আপনি কেবলমাত্র একটি সূচক তহবিলের জন্য স্থির হবেন কেন আপনি কেবলমাত্র বাজারের রিটার্ন পান, তহবিল ব্যবস্থাপকের কাছে ন্যূনতম ফি পাবেন? দুর্ভাগ্যবশত, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের প্রমাণ ধারাবাহিকভাবে তাদের প্রাসঙ্গিক সূচীকে অতিক্রম করতে পারে তা খুঁজে পাওয়া কঠিন। কোনও সক্রিয় বিনিয়োগকারী তহবিল নির্দিষ্ট বছরের মধ্যে সূচকের তুলনা করবে তা সনাক্ত করার জন্য একটি পৃথক বিনিয়োগকারীর পক্ষে এটি আরও বেশি চ্যালেঞ্জিং।

ভ্যানগার্ডের মতে, ২007 সাল পর্যন্ত 10 বছর যাবত সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের স্টক তহবিলের বেশিরভাগ অংশগুলি তাদের সূচককে কমিয়ে তুলতে চেয়েছিল। উদাহরণস্বরূপ, 84% সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মার্কিন বড় মিশ্রন তহবিলের সূচকগুলি তাদের সূচককে কম করে তুলছে, এবং 68% সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মার্কিন ছোট মান তহবিলের তুলনায় কম। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বন্ড তহবিল জন্য কেস এমনকি খারাপ। সেই ক্ষেত্রে, প্রায় 95% সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বন্ড তহবিলের 2007 এর দশকে 10 বছরের জন্য তাদের সূচীগুলিকে নিম্নমানের করেছে।

সক্রিয় ব্যবস্থাপনা: ভাগ্য বা দক্ষতা?

আপনি সম্ভবত কিছু তহবিল প্রকৃতপক্ষে তাদের সূচী বীট হতে পারে, তাই কেন যারা কিনতে না পারে? আচ্ছা, আমরা কীভাবে জানতে পারি যে সক্রিয় পরিচালক তার বিনিয়োগের নির্বাচনে দক্ষ ছিলেন কিনা, নাকি ভাগ্যবান ছিলেন? বার্কলেস গ্লোবাল ইনভেস্টর্সের গবেষণার প্রমাণ থেকে দেখা যায় যে সক্রিয় ম্যানেজারের ক্রমাগত অব্যাহত থাকার জন্য সূচকটি হ্রাস করা অব্যাহত রয়েছে।

২011 সালের 1 এপ্রিল, ২013 সালের মার্চের 15 বছরের সময়ের জন্য, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহৎ সংস্থা তহবিলের ২9% কেবলমাত্র এস & পি 500 সূচককে হারাতে সক্ষম হয়েছিল। এটি দৃঢ় সাক্ষ্য দেয় যে সক্রিয় ব্যবস্থাপনাটি প্যাসিভ ম্যানেজমেন্টকে হারায়, বিশেষত দীর্ঘ সময় ধরে। এ কারণে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য সূচক তহবিল সেরা।

খরচ বিবেচনা: সূচক তহবিল সক্রিয় বিট

সূচক তহবিল তুলনায় সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল একটি অসুবিধা এ শুরু। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের গড় চলমান পরিচালনার ব্যয়টি তার প্যাসিফিক পরিচালিত চাচাতো ভাইয়ের চেয়ে 1% বেশি। ব্যয় ইস্যুটি হ'ল সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি তাদের সূচককে কমিয়ে আনতে পারে।

কর বিবেচনা: সূচক তহবিল ট্যাক্স-দক্ষ

ফান্ড রিটার্ন নম্বরগুলিতে প্রতিফলিত নয় এমন আরেকটি বিষয় হল, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের পোর্টফোলিও পরিচালক - অতিরিক্ত আয় অনুসন্ধানের জন্য - যা ইনডেক্স ফান্ডের চেয়ে বেশি ঘন ঘন বিনিয়োগ করে এবং বিক্রি করে। অ্যাক্টিভ ম্যানেজার দ্বারা স্টকগুলি কেনা এবং বিক্রি করা - যেটি টার্নওভার নামে পরিচিত, তহবিল শেয়ারহোল্ডারদের কাছে করযোগ্য পুঁজি লাভের ফলে, তহবিলটি একটি অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টে মালিকানাধীন থাকে।

প্রমাণ দেখায় যে সক্রিয় সক্রিয় পরিচালক আছে, কিন্তু তাদের পরিচালনার অগ্রগতির আগে যেমন পরিচালকদের খুঁজে পাওয়া কঠিন।আরো গুরুত্বপূর্ণ, যেমন বার্কলেস গবেষণায় প্রস্তাব করা হয়, অনিশ্চয়তা সবসময় ভাল পরিচালকদের ঘিরে। তারা কি এগিয়ে যেতে পারে?