সাবপ্রাইম বন্ধকী সংকট: টাইমলাইন এবং অর্থনৈতিক প্রভাব

01 ফেব্রুয়ারী ২1, ২003: গণহারের আর্থিক অস্ত্রোপচারের বিষয়ে বাফেট সতর্ক

বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিজ এবং অন্যান্য ডেরাইভেটিভসের বিপদ সম্পর্কে প্রথম সতর্কবার্তা ২1 ফেব্রুয়ারী ২003 এ প্রকাশিত হয়েছিল। তারপরে ওয়ারেন বাফেট তার শেয়ারহোল্ডারদের কাছে লিখেছিলেন, "আমাদের দৃষ্টিতে, ডেরিভেটিভগুলি ব্যাপক ধ্বংসের আর্থিক অস্ত্র, বিপদগুলি বহন করে এখন অপ্রত্যাশিত, সম্ভাব্য প্রাণঘাতী। "

02 জুন 2004-জুন 2006: ফেড উত্থাপিত সুদের হার

জুন 2004 দ্বারা, হাউজিং দাম skyrocketing ছিল। ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ারম্যান অ্যালান গ্রিনস্প্যান ওভারহেড বাজার বন্ধ ঠেকাতে সুদের হার উত্থাপন শুরু করেন। ফেড ফেড ফান্ড রেটটিকে ছয়বার উত্থাপিত করে, যা ডিসেম্বর 2004 সাল নাগাদ 2.25 শতাংশে পৌঁছেছে। ২005 সালে এটি 8 বার বেড়েছে, ডিসেম্বর 2005 এর মধ্যে দুইটি পূর্ণ পয়েন্ট 4.25 শতাংশ বৃদ্ধি পেয়েছে। ২006 সালে নতুন ফেড চেয়ার বেন বার্নানকে চারবার হার , জুন 2006 দ্বারা 5.25 শতাংশ আঘাত।

বিপর্যয়করভাবে, যারা এই সুদের কেবলমাত্র এবং অন্যান্য সাবপ্রাইম ঋণগুলি ফিড তহবিলের উপর ভিত্তি করে মাসিক অর্থ প্রদানের জন্য উত্থাপিত। প্রচলিত বন্ধকীগুলি সামর্থ্য না দিতে পারে এমন অনেক বাড়িওয়ালা তারা কম মাসিক অর্থ প্রদানের জন্য কেবলমাত্র আগ্রহের ঋণ নেয়। যখন বাড়ির দাম হ্রাস পায়, তখন অনেকেই দেখেন যে তাদের বাড়িগুলি তাদের জন্য কী মূল্য দিয়েছে তার মূল্য নেই। একই সময়ে, ফেড ফান্ড রেটের সাথে সুদের হার বেড়ে যায়। ফলস্বরূপ, এই বাসগৃহ মালিকরা তাদের বন্ধকী পরিশোধ করতে পারে না, এবং তাদের বাড়িগুলি মুনাফা বিক্রি করতে পারেনি। তাদের একমাত্র বিকল্প ডিফল্ট ছিল। হার বেড়েছে, চাহিদা slackened। মার্চ 2005 দ্বারা, নতুন হোম বিক্রয় 127,000 এ peaked।

03 আগস্ট 25-27, 2005: আইএমএফ অর্থনীতিবিদ বিশ্ব সেন্ট্রাল ব্যাংকারকে সতর্ক করে

২005 সালে বিশ্বব্যাংকের প্রধান অর্থনীতিবিদ ড। রঘুর রাজন ছিলেন। তিনি একটি কাগজপত্র উপস্থাপন করেছিলেন, "আর্থিক উন্নয়ন কি বিশ্ব ঝুঁকিপূর্ণ?" জ্যাকসন হোল, ওয়াইমিং এ সেন্ট্রাল ব্যাংকার্স এর বার্ষিক অর্থনৈতিক নীতি সম্মেলন। রাজন এর গবেষণায় দেখা গেছে যে অনেক বড় ব্যাংক তাদের মুনাফা অর্জনের জন্য ডেরিভেটিভ ধারণ করে।

লং-টার্ম ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট সংকটের অনুরূপ তিনি সতর্ক করেছিলেন, "আন্তঃ-ব্যাংকের বাজার স্থগিত হতে পারে, এবং একজনের সম্পূর্ণ আর্থিক সমস্যা হতে পারে"। দর্শকরা রাজধানীর সাবেক ট্রেজারি সচিব ল্যারি সামার্সের সাথে লুইডাইটকে ডেকে আনার পাশাপাশি রাজন এর সতর্কবার্তা নিয়ে মাথা ঘামিয়েছিলেন।

04 ডিসেম্বর ২২, ২005: ফলন কার্ভ ইনভার্টস

রজন এর ঘোষণার ঠিক পরে, বিনিয়োগকারীদের আরো ট্রেসুরি কেনা শুরু করে, ফলন কমিয়ে দেয়। কিন্তু তারা দীর্ঘমেয়াদী ট্রেসুরিয় কিনেছিল, যা এক থেকে দুই বছর পর্যন্ত শর্তের সাথে স্বল্পমেয়াদী বিলগুলির তুলনায় তিন থেকে ২0 বছরের মধ্যে পরিপক্ক হয়। এর মানে দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারি নোটগুলির ফলন স্বল্পমেয়াদী নোটগুলির চেয়ে দ্রুত পতনশীল ছিল।

২২ ডিসেম্বর, ২005 সালের মধ্যে, মার্কিন ট্রেসুরির ফলন বক্ররেখা বিপরীত। ফেড ফান্ড তহবিল হার উত্থাপন করা হয়, 2 বছরের ট্রেজারি বিল ফলন 4.40 শতাংশ ধাক্কা। কিন্তু দীর্ঘমেয়াদী বন্ধনে ফলন দ্রুত হিসাবে ক্রমবর্ধমান ছিল না। 7 বছরের ট্রেজারি নোট মাত্র 4.39 শতাংশ।

এর অর্থ হল বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ করা হয়। উচ্চ চাহিদা ফিরে নিচে ঘটেছে। কেন? তারা বিশ্বাস করেন যে মন্দা দুই বছরে ঘটতে পারে। তারা 7 বছরের নোটের তুলনায় 2-বছরের বিলের চেয়ে উচ্চতর প্রত্যাশায় চেয়েছিলেন, তারা 2007 সালে যে কঠিন বিনিয়োগ পরিবেশের প্রত্যাশা করেছিল তার ক্ষতিপূরণ দেওয়ার জন্য। তাদের সময়টি নিখুঁত ছিল।

ডিসেম্বর 30, 2005 দ্বারা, বিকৃতি খারাপ ছিল। 2 বছরের ট্রেজারি বিল 4.41 শতাংশ ফিরে এসেছে, তবে 7 বছরের নোটের ফলন 4.36 শতাংশে নেমে এসেছে। 10 বছরের ট্রেজারি নোটের ফলন 4.39 শতাংশে নেমে এসেছে।

31 জানুয়ারী, ২006-এ, 2-বছরের বিল ফলন বেড়েছে 4.54 শতাংশ, যা 10 বছরের 4.49 শতাংশ ফলন ছাড়িয়ে গেছে। পরবর্তী সংমিশ্রণে এটি মিশ্রিত সংকেত প্রেরণ করে।

জুন 2006 দ্বারা, ফেড ফান্ড রেট 5.75 শতাংশ ছিল, যা স্বল্পমেয়াদী হারগুলি বাড়িয়েছিল। 17 জুলাই, ২006, ফলন বক্ররেখা গুরুত্ব সহকারে বিপরীত। 10 বছরের নোটে 5.06 শতাংশ, তিন মাসের বিলের চেয়ে কম 5.11 শতাংশ।

05 সেপ্টেম্বর ২5, ২006: 11 বছরে প্রথমবারের মতো বাড়ির দাম পড়েছে

রিল্টরস ন্যাশনাল অ্যাসোসিয়েশন জানায় যে পূর্ববর্তী বছরের থেকে বিদ্যমান হোম বিক্রয়গুলির গড় দাম 1.7 শতাংশ হ্রাস পেয়েছে। 11 বছরের মধ্যে এটাই সবচেয়ে বড় পতন। ২006 সালের আগস্ট মাসে দাম ছিল ২২5,000 ডলার। 1990 সালের নভেম্বরে মন্দার রেকর্ডটি 2.1 শতাংশ হ্রাসের পর থেকে এটি ছিল সবচেয়ে বেশি ড্রপ।

মূল্যবৃদ্ধি পতন হয়েছে 3.9 মিলিয়ন, পূর্ববর্তী বছরের তুলনায় 38 শতাংশ বেশি। চলতি বছরে 6.3 মিলিয়ন মার্কিন ডলারের বিক্রির হারে এই তালিকা বিক্রি করতে 7.5 মাস সময় লাগবে। ২004 সালে প্রায় চার মাসে সরবরাহ দ্বিগুণ ছিল। বেশিরভাগ অর্থনীতিবিদ মনে করেছিলেন যে এটি হাউজিং মার্কেট বন্ধ ছিল। এর কারণ হল সুদের হারগুলি কমপক্ষে 30 বছরের নির্দিষ্ট হারের বন্ধকীয়ের জন্য 6.4 শতাংশে কম।

06 নভেম্বর 2006: নতুন হোম পারমিট পতন 28 শতাংশ

হাউজিংয়ের চাহিদা হ্রাসে নতুন হোম পারমিট হ্রাস পেয়েছে বছরের প্রথম থেকে ২8 শতাংশ।17 নভেম্বর বাণিজ্য বিভাগের রিয়েল এস্টেট রিপোর্ট অনুযায়ী, এই নেতৃস্থানীয় অর্থনৈতিক সূচক 1.535 মিলিয়ন এ এসেছিল।

নতুন হোম পারমিট নির্মাণ সমাপ্তির প্রায় ছয় মাস আগে এবং বন্ধক বন্ধ করে দেওয়া হয়। এই পারমিট নতুন বাড়ির একটি নেতৃস্থানীয় সূচক বন্ধ মানে। পারমিটের মধ্যে একটি মন্থর মানে যে নতুন বাড়ির closings আগামী নয় মাস জন্য একটি slump হতে চলতে থাকবে। তখন কেউ বুঝতে পারল না যে সাবপ্রাইম বন্ধকগুলি স্টক মার্কেটে এবং সামগ্রিক অর্থনীতিতে কতদূর পৌঁছেছে।

সেই সময়ে, বেশিরভাগ অর্থনীতিবিদ মনে করতেন যে যতদিন ফেডারেল রিজার্ভ গ্রীষ্মে সুদের হার হ্রাস করে, তখন হাউজিং অবনতি নিজেই বিপরীত হবে। তারা কি বুঝতে পারেনি সাবপ্রাইম বন্ধক বাজারের নিবিড় পরিধি। এটি খারাপ ঘটনা একটি "নিখুঁত ঝড়" তৈরি করেছে।

সুদ শুধুমাত্র ঋণ অনেক সাবপ্রাইম বন্ধকী সম্ভব। বাসগৃহ মালিকদের শুধুমাত্র সুদ প্রদান এবং মূলত নিচে প্রদান করা হয় নি। যে সুদের হার kicker মাসিক পেমেন্ট উত্থাপিত পর্যন্ত জরিমানা ছিল। প্রায়ই বাড়ির মালিক আর পেমেন্ট বহন করতে পারে। হাউজিংয়ের দাম হ্রাস পেয়েছে, অনেক বাড়িওয়ালা পাওয়া গেছে যে তারা আর বাড়ি বিক্রি করতে পারে না। ভাল খবর! সাবপ্রাইম বন্ধকী জগাখিচুড়ি।

বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিজ বিনিয়োগের মধ্যে সাবপ্রাইম বন্ধকী repackaged। যে তাদের বিনিয়োগকারীদের বিক্রি করার অনুমতি দেয়। এটি বিশ্বব্যাপী আর্থিক সম্প্রদায় জুড়ে সাবপ্রাইম বন্ধকী ক্যান্সার ছড়িয়ে সাহায্য।

পুনঃনির্ধারিত সাবপ্রাইম বন্ধকগুলি সেকেন্ডারি মার্কেটের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি হয়। এটি ছাড়া ব্যাংকগুলি তাদের সকল বন্ধকীগুলি তাদের বইগুলিতে রাখতে বাধ্য হতো।

সুদের হারগুলি হাউজিং মার্কেটে পাশাপাশি সম্পূর্ণ আর্থিক সম্প্রদায়কেও শাসন করে। সুদের হার এবং এটির ভূমিকা কীভাবে তা বোঝার জন্য, সুদের হারগুলি কীভাবে নির্ধারিত হয় এবং ট্রেজারি নোট এবং বন্ধকী হারগুলির মধ্যে সম্পর্ক কী তা জানুন। এছাড়াও, ফেডারেল রিজার্ভ এবং ট্রেজারি নোটগুলির একটি ভাল মৌলিক বোঝার আছে।

সংকটের আগে, রিয়েল এস্টেট অর্থনীতির প্রায় 10 শতাংশ তৈরি করে। যখন বাজার ভেঙ্গে যায়, তখন এটি গ্রস ডোমেস্টিক পণ্য থেকে বেরিয়ে আসে। যদিও অনেক অর্থনীতিবিদরা বলেছিলেন যে রিয়েল এস্টেটে হ্রাস করা হবে, এটি কেবল ইচ্ছাকৃত চিন্তাভাবনা ছিল।

07 সাবপ্রাইম ক্রাইসিস 2007 ব্যাংকিং ক্রাইসিস কিভাবে তৈরি করেছে

বাড়ির দাম হ্রাস পেয়ে, ব্যাংকাররা একে অপরের উপর বিশ্বাস হারিয়ে ফেলে। তারা একে অপরের ঋণ দেওয়ার জন্য ভীত ছিল কারণ তারা বন্ধকী হিসাবে বন্ধকী-সমর্থিত সিকিউরিটিজ পেতে পারে। একবার বাড়ির দাম পতন শুরু হলে, তারা এই সম্পদের মূল্য মূল্য দিতে পারে না। কিন্তু যদি ব্যাংক একে অপরের ঋণ দেয় না, তাহলে পুরো আর্থিক ব্যবস্থা পতন শুরু হয়।