কিভাবে বন্ড তহবিল কাজ

আপনি স্টাড বিনিয়োগকারী বা একজন পেশাদার অর্থ ব্যবস্থাপক কিনা, স্টক ফান্ডগুলির ক্ষেত্রে যেমন সফলভাবে বিনিয়োগের জন্য বন্ড তহবিলগুলি কীভাবে কাজ করে তা বোঝা উচিত। এই জ্ঞান আপনাকে সুদের হার, অর্থনৈতিক সূচক এবং তারা কীভাবে একে অপরের সাথে সম্পর্কযুক্ত, অর্থ ও অর্থনীতির অন্যান্য ক্ষেত্রগুলি বুঝতে সহায়তা করতে পারে।

কিভাবে বন্ড তহবিল কাজ: বন্ড মূলসূত্র

বন্ড তহবিল বন্ড বিনিয়োগ। সুতরাং বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কীভাবে কাজ করে তা শিখার আগে, কীভাবে বন্ডগুলি কাজ করে সে সম্পর্কে মূলত শেখার মাধ্যমে আপনি উপকৃত হবেন। একটি বন্ড মূলত একটি প্রতিশ্রুতি দিতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হয়; এটি একটি ঋণ। ঋণগ্রহীতা একটি কর্পোরেশন, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, অথবা একটি পাবলিক মালিকানাধীন ইউটিলিটি কোম্পানি, যা তহবিল বা অর্থের অভ্যন্তরীণ ও চলমান ক্রিয়াকলাপগুলিকে তহবিল দেওয়ার জন্য পুঁজি (অর্থ) বাড়াতে বন্ডকে ইস্যু করে। বন্ডের ক্রেতা হলেন বিনিয়োগকারী যারা সুদের সাথে সময়সীমার অর্থ প্রদানের বিনিময়ে বন্ড কিনে সত্তাকে অর্থ ধার দেন।

বন্ডের বুনিয়াদি বোঝা এবং তারা কিভাবে স্টক থেকে আলাদা হয় তা বোঝার একটি ভাল উপায় হল যে আপনি যখন বন্ড কিনেন তখন আপনি ঋণগ্রহীতা হন এবং যখন আপনি স্টক কিনেন তখন আপনি মালিক হন (বন্ড = ঋণদাতা, স্টক = মালিক)।

কিভাবে বন্ড কাজ উদাহরণ

উদাহরণস্বরূপ, একটি নির্দিষ্ট বন্ড সময়সীমা (মেয়াদ) জন্য নির্ধারিত হারে বন্ডধারার (বিনিয়োগকারী) কে একটি কুপন বলা হয়। যদি মেয়াদপূর্তিতে রাখা হয় এবং বন্ড ইস্যুকারী ডিফল্ট না থাকে তবে মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে বন্ডহোল্ডারদের সমস্ত সুদ প্রদান এবং 100 শতাংশ মূল ফিরে পাবেন। অন্য কথায়, অধিকাংশ বন্ড বিনিয়োগকারী প্রধান হারান না; কোনও প্রকৃত বাজার ঝুঁকি বা মূল্য হ্রাসের ঝুঁকি নেই এবং সুদ প্রদানগুলি স্থির করা হয়, তাই বন্ডগুলির স্থির-আয় বিনিয়োগ বলা হয়।

বন্ডের একটি উদাহরণ এই রকম কিছু করবে: ইস্যুকারী সংস্থা, ফোর্ড মোটর কোম্পানি যেমন একটি কর্পোরেশন বলছে, বন্ড প্রদান করছে যা 30 বছরের জন্য 7 শতাংশ সুদ প্রদান করে। বন্ড বিনিয়োগকারী সিদ্ধান্ত নেয় যে তিনি $ 10,000 বন্ড কিনতে চান। তিনি $ 10,000 কে ফোর্ডে পাঠান এবং ফেরত বন্ড শংসাপত্র পান। বন্ড বিনিয়োগকারী 7% প্রতি বছর ($ 700) পায়, সাধারণত দুই সেমিয়ান્યુઅલ পেমেন্ট বিভক্ত। 30 বছর ধরে প্রতি বছর 7% উপার্জন করার পর, বিনিয়োগকারী তার 10,000 ডলার ফেরত পায়।

বন্ড ঝুঁকি, বন্ড মূল্য, এবং কিভাবে তারা সুদের হার সম্পর্কিত

বন্ডের ঝুঁকি এবং বন্ডের দাম এবং সুদের হারগুলির মধ্যে সম্পর্ক বোঝার জন্য এটি অপরিহার্য। বন্ড বিনিয়োগকারীদের প্রদত্ত সত্তা দ্বারা প্রদত্ত সুদের পরিমাণ মূলত মেয়াদ (মেয়াদপূর্তির সময়কাল), প্রদানকারী সংস্থাটির ক্রেডিট রেটিং এবং সেই সময়ে একই ধরণের ঋণের বর্তমান সুদের হারের উপর নির্ভর করে। বন্ডের সুদ পরিশোধ (ফলন) সাধারণত ডিফল্ট ঝুঁকির উপর ভিত্তি করে। সুতরাং, 30-বছরের বন্ডের মতো দীর্ঘ মেয়াদে, বন্ড পেমেন্টগুলি যেমন দীর্ঘ দীর্ঘ সময়ের জন্য ডিফল্ট ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণ পাওয়ার জন্য অনুদানের জন্য বন্ড ক্রেতাদের পক্ষে আরো আকর্ষণীয় করার জন্য উচ্চতর সুদের হারের প্রয়োজন হবে।

একইভাবে, যদি কোন সত্তা ইতোমধ্যে বৃহত সংখ্যক বন্ড জারি করে তবে ডিফল্ট ঝুঁকির ঝুঁকি থাকে। এই বিদ্যমান ঋণের উচ্চ স্তরের একজন ব্যক্তির চেয়ে ভবিষ্যত ঋণের উপর উচ্চ সুদের হার দিতে বাধ্য করা হয় না; তারা একটি ডিফল্ট ঝুঁকি। বন্ড প্রদানকারী সত্তাটির ক্রেডিট রেটিং বন্ড বিনিয়োগকারীদের পুনঃপ্রতিষ্ঠার সত্তাটির ক্ষমতা প্রতিফলিত করে। এই ব্যক্তিদের জন্য ক্রেডিট স্কোর অনুরূপ। উচ্চ ক্রেডিট রেটিং কমান্ড কম সুদের হার, এবং নিম্ন ক্রেডিট রেটিং উচ্চ সুদের হার ন্যায্যতা।

কিভাবে বন্ড তহবিল কাজ করে এবং কিভাবে তারা বন্ড থেকে ভিন্ন

বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বন্ডগুলিতে বিনিয়োগকারী মিউচুয়াল ফান্ড। অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ডের মতো, বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ঝুড়িগুলির মত হয় যা কয়েক ডজন বা শত শত ব্যক্তিগত সিকিউরিটি ধারণ করে (এই ক্ষেত্রে বন্ডগুলি)। বন্ড ফান্ড ম্যানেজার বা ম্যানেজারদের দল বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডের সামগ্রিক লক্ষ্যের উপর ভিত্তি করে সেরা বন্ডের জন্য নির্দিষ্ট আয়ের বাজারগুলি গবেষণা করে। ম্যানেজার তারপর অর্থনৈতিক এবং বাজার কার্যকলাপের উপর ভিত্তি করে বন্ড ক্রয় এবং বিক্রয়। ম্যানেজারদের বিনিয়োগকারীদের মুক্তির (প্রত্যাহার) পূরণের জন্য তহবিল বিক্রি করতে হবে।

এই কারণে, বন্ড ফান্ড পরিচালকদের খুব কম পরিপক্কতা পর্যন্ত বন্ড রাখা।

যেমনটি আমরা আগে উল্লেখ করেছি, বন্ড ইস্যুকারী ডিফল্ট না হওয়া পর্যন্ত (উদাহরণস্বরূপ, দেউলিয়াতার কারণে) এবং বন্ড বিনিয়োগকারী মেয়াদপূর্তি না হওয়া পর্যন্ত বন্ডটি ধরে রাখে যতক্ষণ পর্যন্ত একটি পৃথক বন্ড মান হারাবে না। যাইহোক, বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড মান অর্জন বা হার হ্রাস করতে পারে, যা নেট সম্পদ মূল্য (এনএভি) হিসাবে প্রকাশ করা হয়, কারণ ফান্ড ম্যানেজার প্রায়ই পরিপক্কতার আগে তহবিলের অন্তর্নিহিত বন্ডগুলি বিক্রি করে। অতএব, বন্ড তহবিল মান হারাতে পারে । এটি পৃথক বন্ড এবং বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মধ্যে একটি মৌলিক পার্থক্য।

এখানে কেন: আপনি যদি একটি পৃথক বন্ড (একটি মিউচুয়াল ফান্ড না) কেনার কথা ভাবছেন তা কল্পনা করুন। আজকের বন্ডগুলি যদি গতকালের বন্ডের তুলনায় উচ্চ সুদের হার প্রদান করে তবে আপনি স্বাভাবিকভাবেই আজকের উচ্চ সুদ প্রদানের বন্ডগুলি কিনতে চান যাতে আপনি উচ্চতর আয় (উচ্চ ফলন) পেতে পারেন। তবে, ইস্যুকারী আপনাকে বন্ড ক্রয় করার জন্য ডিসকাউন্ট (নিম্ন মূল্য) দিতে ইচ্ছুক হলে গতকালের নিম্ন-সুদ প্রদানের বন্ডগুলির জন্য অর্থ প্রদানের বিষয়ে বিবেচনা করতে পারেন। আপনি অনুমান করতে পারেন যে, যখন সুদের হার প্রবৃদ্ধি হয় তখন পুরোনো বন্ধনের মূল্যগুলি হ্রাস পায় কারণ বিনিয়োগকারীদের পুরোনো (এবং নিম্ন) সুদ প্রদানের জন্য ডিসকাউন্ট দাবি করে।

এই কারণে, বন্ডের দাম সুদের হারের বিপরীত দিকে চলে যায় এবং বন্ড ফান্ডের দাম সুদের হারগুলির জন্য সংবেদনশীল। বন্ড তহবিল পরিচালকদের নিখরচায় নিখরচায় বন্ডগুলি কেনার এবং বিক্রয় করা হয়, তাই বন্ডের দামগুলিতে পরিবর্তনগুলি তহবিলের এনএভি পরিবর্তন করে।

সংক্ষেপে, বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড মূল্য হারাতে পারে যদি বন্ড ম্যানেজার ক্রমবর্ধমান সুদের হার পরিবেশে উল্লেখযোগ্য পরিমাণে বন্ড বিক্রি করে কারণ খোলা বাজারে বিনিয়োগকারীরা কম সুদ পরিশোধ করে এমন পুরোনো বন্ডগুলিতে ছাড় (কম মূল্য পরিশোধ করবে) হার।

কোন বন্ড ফান্ড টাইপ আপনার জন্য সেরা নির্ধারণ করা হয়

প্রতিটি বন্ড ফান্ডের একটি নির্দিষ্ট উদ্দেশ্য রয়েছে যা তহবিলের বন্ডগুলির ধরন এবং সেইজন্য বন্ড ফান্ডের ধরন বা বিভাগকে নির্দেশ করে। সাধারণত, রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীরা বন্ড ফান্ডগুলি পছন্দ করে যা স্বল্প মেয়াদী এবং উচ্চ ক্রেডিট গুণমানের সাথে বন্ড কিনে থাকে কারণ তাদের ডিফল্ট এবং নিম্ন সুদের হার ঝুঁকি কম থাকে। যাইহোক, এই বন্ড তহবিলের সাথে প্রাপ্ত সুদ বা ফলন কম। বিপরীতভাবে, দীর্ঘ মেয়াদী এবং নিম্ন ক্রেডিট গুণমানের সাথে বন্ড বিনিয়োগে বন্ড তহবিল উচ্চতর আপেক্ষিক ঝুঁকি বিনিময়ে উচ্চতর আপেক্ষিক আয়গুলির জন্য বেশি সম্ভাবনাময়।

আপনি যদি নিশ্চিত না হন যে কোন ধরণের বন্ড ফান্ড আপনার জন্য সেরা, বন্ড সূচক তহবিল স্মার্ট পছন্দ হতে পারে। মিউচুয়াল ফান্ডগুলির একটি পোর্টফোলিও নির্মাণের সমস্ত বিবেচনার উপরে আপনার কাছে রয়েছে বিভিন্ন ধরনের মিউচুয়াল ফান্ডগুলির বৈচিত্র্যময় মিশ্রণ যা আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্য এবং ঝুঁকির সহনশীলতার জন্য উপযুক্ত।