একটি খুচরা স্টক, পি / ই অনুপাত এবং EPS মূল্য কিভাবে

অনেক বিনিয়োগকারীদের একটি রোমাঞ্চের জন্য স্টক দিকে lured হয়। তারা একটি প্রতিবেশী, বন্ধু, অথবা সহকর্মী, যিনি 1997 সালে Amazon.com কিনেছেন এবং ধনীর পথে যাওয়ার পথে তাদের গল্প শুনেছেন। যদিও সেই গল্পগুলি বিদ্যমান থাকে, তবে কয়েক স্টকগুলির মধ্যে 1997-এ আমাজনের গেম-পরিবর্তনশীল সম্ভাব্য সম্ভাবনা রয়েছে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই সফল বিনিয়োগগুলি মূল্যে সঠিকভাবে একটি স্টক কেনার উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়।

অবশেষে, আপনার লক্ষ্য স্টকগুলি একইভাবে ওয়াশিং মেশিনের মতোই কিনতে হবে; গবেষণা একটি ন্যায্য পরিমাণ সঞ্চালন এবং আপনার অর্থের জন্য সেরা মূল্য খুঁজে বের করতে। যে উত্তেজনাপূর্ণ শব্দ নাও হতে পারে, মূল্য বিনিয়োগ বেশ লাভজনক প্রমাণিত হয়েছে। একটি স্টক মূল্য অনেক উপায় আছে, যদিও, কয়েক মৌলিক সরঞ্জাম সার্বজনীন হয়। আজ, আমরা সকলের সর্বজনীন মূল্যনির্ধারণের হাতিয়ারটি স্পর্শ করব, পি / ই অনুপাতের পাশাপাশি খুচরা স্টক বিনিয়োগের জন্য এটি কতটা দরকারী।

ইপিএস এবং পি / ই বোঝা

দুর্ভাগ্যবশত, একটি "মান" স্টক আপনি খুঁজে পেতে পারেন কেবল প্রসঙ্গতম দাম স্টক না। একটি $ 200 স্টক $ 200 স্টকের তুলনায় অনেক বেশি ব্যয়বহুল হতে পারে। কেন বুঝতে হবে, আপনি প্রথমে ভাগ প্রতি উপার্জন (ইপিএস) হয় বুঝতে হবে।

প্রতিটি স্টক একটি বাস্তব ব্যবসা একটি ভাগ, বা অংশ মালিকানা ,. যে অংশটি আপনাকে এনটাইটেল করে, তা ব্যবসার মুনাফা বা "উপার্জন" এর একটি ছোট শতাংশ। একটি প্রতিষ্ঠানের মোট আয় ভাগ করে, তার শেয়ারের সংখ্যাগুলি অসামান্য করে, আমরা তার EPS এ পৌঁছাতে পারি।

এখন, কোম্পানিটি আপনাকে প্রতি ত্রৈমাসিকে সম্পূর্ণ পরিমাণের জন্য একটি চেক লিখবে না, যদিও আপনি একটি লভ্যাংশ পেমেন্টের আকারে একটি অংশ পেতে পারেন, তবে ভাগ করে নেওয়া তার উপার্জন আপনার নিজের প্রতিটি ভাগের জন্য মুনাফার কাটা প্রতিনিধিত্ব করে।

মনে রাখা একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় যে উচ্চ ইপিএসের অর্থ উচ্চ লাভের অর্থ নয়, একটি দৃঢ়ের কেবল অসামান্য শেয়ার থাকতে পারে। এখানে একটি উদাহরণ: যদি খুচরা বিক্রেতা "এক্স" বার্ষিক নেট আয় $ 1B থাকে এবং 1B শেয়ার ইস্যু করে তবে তার বার্ষিক EPS $ 1 / ভাগ হবে। খুচরা বিক্রেতা "জেড" বার্ষিক নেট আয়তে $ 1B থাকে তবে 2 বি শেয়ার বাকি আছে, তার বার্ষিক EPS $ 0.50 / ভাগ হবে। উপার্জন-প্রতি-শেয়ার একটি স্টকের মূল্য নির্ধারণে সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ পরিবর্তনশীল। যখন আমরা মূল্যবান "P / E" হিসাবে মূল্যায়ন সরঞ্জামগুলির সাথে একত্রিত করি, তখন আমরা বুঝি কেন $ 2 স্টক এত সস্তা নাও হতে পারে।

স্টকগুলির জন্য সর্বাধিক ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জামটি সাধারণত "বহু," "পি / ই" বা "মূল্য-থেকে-উপার্জন একাধিক" হিসাবে উল্লেখ করা মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত। সহজভাবে বলা যায়, পি / ই রেসিপিগুলি একাধিক কোম্পানির বর্তমান উপার্জন যা বিনিয়োগকারীদের সেই উপার্জনগুলির জন্য অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক তা প্রকাশ করে। যদিও স্টক "পি / ই" সাধারণত ইয়াহু মত সাইটগুলিতে তার টিকারের পাশে প্রদর্শিত হয়! অর্থ বা মোটলি ফুল, আপনি তার EPS দ্বারা স্টক শেয়ার মূল্য বিভাজক দ্বারা, বেশ সহজেই এটি নিজেকে হিসাব করতে পারেন।

উদাহরণস্বরূপ, যদি বেস্ট বায়ারের শেয়ারের দাম $ 80 হয় এবং তার EPS (টিটিএম) $ 8 হয় তবে তার P / E অনুপাত 10 হয়; 8, 8 দ্বারা ভাগ করা হয়, 10 হয়। P / E কম, আপনি ব্যবসার উপার্জনগুলির জন্য অর্থ প্রদান করছেন। তবুও, এমনকি নিম্ন পি / ই সবসময় একটি সস্তা স্টক খুচরা মানে না।

খুচরো স্টক সঙ্গে পি / ই সীমাবদ্ধতা

পি / ই একটি গুরুত্বপূর্ণ, তবে কিছুটা সীমাবদ্ধ, মূল্যবৃদ্ধি সরঞ্জাম এটি খুচরো স্টক আসে। প্রারম্ভিকদের জন্য, সাধারণ পি / ই আয়ের বারো মাস উপার্জন (টিটিএম) অনুসরণকারী একটি ফার্মকে ট্র্যাক করে, তবে এটি ভবিষ্যতের জন্য হিসাব করে না। যেহেতু খুচরা বিক্রেতা ক্রমাগত পরিবর্তিত হচ্ছে, খুচরা বিক্রেতারা দ্রুত অনুপস্থিতিতে পতিত হওয়ার কারণে, গত বছরের যা ঘটেছে তার মূল্যায়ন সমস্যাযুক্ত হতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, রেডিওশ্যাক ২01২ সালের হিসাবেই মুনাফা অর্জন করেছে তবে দ্রুত পরিবর্তনশীল ভোক্তাদের স্বাদগুলি দেউলিয়া হয়ে গেছে। তাই যখন এটি খুচরা আসে তখন পরবর্তীটি কী ঘটেছে তা ঠিক আগের মতোই ঘটে। দ্বিতীয়ত, একটি খুচরা স্টক একটি একক ইভেন্ট বা চক্রাকার সময়ের কারণে অস্বাভাবিক উচ্চ EPS থাকতে পারে। এটি হিট পণ্যটি ছেড়ে দেওয়ার কারণে, অবস্থানের একটি গুচ্ছ বন্ধ করে দেওয়া হয়েছিল, বা এক-বার অনুকূল ট্যাক্স রায় প্রাপ্ত হতে পারে। এই সমস্ত কারণগুলি P / E এর মাধ্যমে স্টকটিকে সস্তা বলে মনে করে তবে, পরবর্তী বছরের উপার্জনগুলি পরিমাপ করতে ব্যর্থ হলে, P / E তাড়াহুড়ো করে ঝাঁপিয়ে পড়বে।

ঐতিহাসিকভাবে, সব S & P স্টকগুলির জন্য মধ্যমা পি / ই প্রায় 14 টি, তবে খুচরা স্টকগুলি প্রায়ই উচ্চতর গুণাবলীর সাথে ট্রেড করে। একটি নিম্ন পি / ই খুচরো স্টক কম পি / ই একের চেয়ে সস্তা হতে পারে তার কারণ বৃদ্ধির প্রত্যাশাগুলির সাথে কী করতে হবে। এই সিরিজের পরবর্তী প্রবন্ধে, আমরা কীভাবে পি / ই-তে প্রবৃদ্ধি অব্যাহতভাবে আলোচনা করব এবং কেন কিছু সাধারণ মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জাম খুচরো স্টকের জন্য কাজ করে না তা আলোচনা করব।