একটি খুচরা স্টক মূল্য কিভাবে: পার্ট 2 (PEG, বই মান)

এই দুই অংশ সিরিজের অংশ 1, আমরা পি / ই অনুপাত আচ্ছাদিত; খুচরো স্টক আসে যখন এটি কিছুটা সীমিত যে একটি ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত মূল্যায়ন হাতিয়ার। পার্ট ২-এ আমরা অন্যান্য মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জামগুলি ঢেকে দেব যা বিনিয়োগকারীদের জানা উচিত এবং খুচরা স্টক মূল্যের জন্য তারা কতটা দরকারী তা আলোচনা করে।

বৃদ্ধি ফ্যাক্টরিং

যদিও পি / ই অনুপাত দরকারী, এটি কেবল আমাদেরকে বলে দেয় যে কোন স্টকটি গত বছরের উপার্জনের তুলনায় কত সস্তা। খুচরো, যা ভোক্তাদের পরিবর্তিত হিমের সাপেক্ষে, গত বছরের ফলাফল আমাদেরকে অনেক কিছু বলতে পারে না। এই সমস্যার একটি সুস্পষ্ট সমাধান সমীকরণ মধ্যে বৃদ্ধি ফ্যাক্টর হয়।

এটি করার সবচেয়ে সহজ উপায় হল "ফরওয়ার্ড P / E," যা একটি P / E এর মাধ্যমে যা আগামী 1২ মাসে (পূর্ববর্তী বছরের মোট আয়ের চেয়ে) আয়যুক্ত আয়গুলি ব্যবহার করে। বেশিরভাগ বিনিয়োগ সাইট স্টক টিকার পৃষ্ঠায় ফরোয়ার্ড পি / ই তালিকাবদ্ধ করবে; এটি তার প্রাক্কলিত ইপিএস দ্বারা একটি স্টকের মূল্য বিভাজক দ্বারা গণনা করা হয়।

বৃদ্ধি আরেকটি জনপ্রিয় মূল্যায়নের হাতিয়ার যা উপার্জন বৃদ্ধি অনুপাত বা PEG অনুপাত। কিংবদন্তী বিনিয়োগকারী পিটার লিঞ্চ জনপ্রিয় জনপ্রিয় পিইজি, একটি স্টক এর প্রত্যাশিত বৃদ্ধির হার কারণ। সাধারণত এটি তার প্রবৃদ্ধি বৃদ্ধির হার দ্বারা আগামী বছরের (যদিও মাঝে মাঝে পাঁচ বছরের অভিক্ষেপ ব্যবহার করা হয়) দ্বারা স্টক এর P / E অনুপাত ভাগ করে গণনা করা হয়।

পিইজি দিয়ে, একটি উচ্চ পি / ই স্টক কম এক তুলনায় সস্তা হতে পারে। ২0% বৃদ্ধির হারের সাথে যদি কোন স্টকের ২0% প্রবৃদ্ধি হার থাকে, তবে সেই স্টকের একটি পিইজি থাকবে 1. 5% বৃদ্ধির হারের সাথে P / E এর অন্য স্টক ট্রেডিংয়ের একটি পিইজি থাকবে 2. সুতরাং, নিম্ন P / E (10) সহ স্টক আরো ব্যয়বহুল হবে।

পিইজি এবং ফরওয়ার্ড পি / ই বৃদ্ধি উভয় কারণ, তারা উভয় সমস্যাযুক্ত। উভয় বিশ্লেষক সমঝোতা আয় এবং ভবিষ্যতের বৃদ্ধি হার অনুমান উপর নির্ভর করে, যা অতীতের কর্মক্ষমতা উপর ভিত্তি করে প্রায়ই ভুল এবং পূর্ণ পক্ষপাত পূর্ণ। সুতরাং একটি গাইড হিসাবে তাদের ব্যবহার করুন, নিরাপদ ব্যর্থ না, এবং গ্যারান্টি তুলনায় বৃদ্ধি প্রবণতাগুলি একটি আলাদা পরিসীমা বিবেচনা করুন।

পি / এস অনুপাত

একটি চূড়ান্ত মৌলিক মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জাম বিক্রয় মূল্যের মূল্য, বা পি / এস অনুপাত। পি / ই, পি / ই মত, অ্যাকাউন্টে বৃদ্ধি গ্রহণ করে না, তবে এটি এখনও খুচরা স্টকগুলির জন্য একটি মূল্যবান সরঞ্জাম। পি / এস অনুপাত তার শীর্ষ লাইন রাজস্বের দ্বারা একটি স্টকের মূল্য নির্ধারণ করে এবং উপার্জন নয়। একটি কোম্পানি পি / এস পেতে, তার স্টক মূল্য পূর্ববর্তী বারো মাস (টিটিএম) সময়ের উপর তার বিক্রয় দ্বারা ভাগ করে নিন। সবচেয়ে মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জাম পছন্দ, সংখ্যা কম, ভাল।

পি / এস এর সমর্থকেরা যে উপার্জনটি বাদ দেন, এটি এক-বারের চার্জগুলির কারণে আপত্তিকর হতে পারে এবং বিক্রয়ের চেয়ে ম্যানিপুলেট করা সহজ। পি / এস অনুপাত অন্যান্য খাতে, বিশেষত খুচরা বৃদ্ধি স্টকের জন্য, খুচরো থেকে আরও বেশি দরকারী হতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, Amazon.com এ একটি চেহারা নিন। অনলাইন খুচরা বিক্রেতা সাম্প্রতিক বছরগুলিতে তার উপার্জনকে বেশিরভাগ প্রতিযোগীদের কাছ থেকে বাজারের অংশ চুরি করার জন্য তার ব্যবসায়ে ব্যাপকভাবে বিনিয়োগের মাধ্যমে, তার উপার্জনকে উত্সর্গ করেছে। অ্যামাজন এখনও বৃদ্ধি মোডে, তাই এটি উপার্জন উপর বাজার শেয়ার মূল্য। এই বিষয়টি দেওয়া হয়েছে, আমাজন তার পি / এস এর তুলনায় তার P / E দ্বারা অনেক প্রিরিয়ার দেখেছে।

কি অনুপস্থিত?

এই সিরিজ থেকে বাদ দেওয়া একটি জনপ্রিয় মূল্যনির্ধারণ সরঞ্জাম বই মান। মূল্যবোধের পিতা বেন গ্রাহাম দ্বারা বিখ্যাত বইয়ের মূল্য একটি ব্যবসার সম্পদের মূল্য। জনপ্রিয় মূল্য থেকে বই অনুপাত তার বই মূল্য দ্বারা একটি স্টকের মূল্য ভাগ করে।পি / ই, পিইজি, এবং পি / এস ভালো, সংখ্যা কম, ভাল।

কিন্তু বইয়ের মূল্য এবং পি / বি অনুপাতটি বেশ কয়েকটি কারণের জন্য খুচরা স্টকগুলির ক্ষেত্রে সীমিত ব্যবহার করে।

1. সমস্ত খুচরা বিক্রেতা ক্রেন এবং রিয়েল এস্টেট হিসাবে বাস্তব সম্পদ বহন করেনা। যদিও এই "সম্পত্তির" ভারসাম্যহীন সম্পদের তুলনায় মূল্যবান বলে মনে হতে পারে, তবুও তারা প্রায়ই একটি বড় বোঝা। Netflix, উদাহরণস্বরূপ, ব্লকবাস্টারকে ব্যবসার বাইরে রাখতে সক্ষম হয়েছিল কারণ এটি ব্লকবাস্টারের স্টোরের "ওভারহেড" খরচগুলি ছিল না। দোকানে, এটি পরিণত হিসাবে, একটি সম্পদ হিসাবে ছদ্মবেশ একটি দায় ছিল। নিকটবর্তী প্রান্তে, ব্লকবাস্টার Netflix এর চেয়েও বই মূল্যের ভিত্তিতে আরো বেশি আকর্ষনীয় লাগছিল।
2. নাইকি মত কিছু খুচরো ব্যবসা তাদের ব্র্যান্ড তাদের মান বহন। একটি শক্তিশালী ব্র্যান্ড বাস্তব বই মূল্যের মধ্যে পরিমাপ করা হয় না এবং এটি সাধারণভাবে মান্য করা কঠিন, তবে নাইকের ব্র্যান্ডটি তার প্রকৃত সম্পদগুলির চেয়ে অনেক বেশি মূল্যবান।

মনে রাখবেন যে, আপনি খুচরা স্টকগুলির আপনার বিশ্লেষণে বইয়ের মূল্য বাদ দিতে পারেন। আমরা আলোচনা করেছি অন্যান্য সরঞ্জাম একটি জটিল মূল্যায়ন ধাঁধা টুকরা হয়; তাদের কেউই সম্পূর্ণ নির্ভুল নয় এবং আপনার বিশ্লেষণে আপনি তাদের সবগুলি বা আরও জটিল সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করতে পারেন। মূল্যনির্ধারণ, সমস্ত বিনিয়োগের মত, সমান অংশ শিল্প এবং বিজ্ঞান। মৌলিক দিকগুলি আপনাকে সঠিক দিক নির্দেশ করবে, তবে অবশেষে আপনাকে একটি স্টকের জন্য ন্যায্য মূল্য (বা না) কি কল করতে হবে।