বন্ড সুদের হার সংবেদনশীলতা বিরুদ্ধে সুরক্ষা

রাইজিং হারগুলি বন্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য মূল্য এবং উৎপাদনের মধ্যে বিপরীত সম্পর্কের কারণে ধ্বংসাত্মক। যখন দাম বেড়ে যায়, দাম নিচে যায় - এবং কিছু ক্ষেত্রে, পদক্ষেপটি নাটকীয় হতে পারে। ফলস্বরূপ, নির্দিষ্ট আয়ের বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই তাদের পোর্টফোলিওকে সম্পদ শ্রেণীগুলিতে বরাদ্দের সাথে বৈচিত্র্য করার চেষ্টা করে যা হার বেড়ে যাওয়ার পরেও ভাল সঞ্চালন করতে পারে।

বন্ড সুদের হার সংবেদনশীলতা

প্রথমত, কিছু শর্ত বিবেচনা করি যা সাধারণত উচ্চ হারের দিকে পরিচালিত করে:

• শক্তিশালী অর্থনৈতিক বৃদ্ধি
• মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধি
• ফেডারেল রিজার্ভ ভবিষ্যতে কিছু সময়ে স্বল্পমেয়াদী হার বাড়াতে হবে যে ক্রমবর্ধমান প্রত্যাশা
• ঝুঁকিপূর্ণ ক্ষুধা ক্ষুধা, যা বিনিয়োগকারীদের নিম্ন ঝুঁকি স্থির-আয় বিনিয়োগ (যা হার বাড়ায় এবং দাম কম) বিক্রি করে এবং উচ্চ ঝুঁকি বন্ডগুলি কিনে দেয় (যা হার কমায় এবং দামগুলি বাড়ায়)।

মনে রাখবেন যে, উপরের অবস্থার যে কোনওটি ক্রমবর্ধমান হারে জ্বালানি সরবরাহের সময় সুরক্ষা দেওয়ার সময় বিবেচনা করার জন্য এখানে ছয়টি ভিন্ন বিনিয়োগ রয়েছে:

ভাসমান-রেট বন্ড

একটি প্লেইন-ভ্যানিলা বন্ডের বিপরীতে, যা সুনির্দিষ্ট সুদের হার দেয়, একটি ভাসমান-রেট বন্ডের একটি পরিবর্তনশীল হার থাকে যা নিয়মিতভাবে রিসেট করে। প্রথাগত বন্ডের তুলনায় ভাসমান-রেট বন্ডগুলির সুবিধাটি হ'ল সুদের হার ঝুঁকিটি মূলত সমীকরণ থেকে সরানো হয়। বর্তমান সুদের হার বাড়লে স্থির-হার বন্ডের মালিক ক্ষতিগ্রস্ত হতে পারে, তবে প্রবর্তিত হারগুলি যদি বাড়তে থাকে তবে ভলিউটিং হার নোটগুলি উচ্চ ফলন দিতে পারে। ফলস্বরূপ, তারা যখন সুদের হার বাড়ছে তখন তারা ঐতিহ্যগত বন্ডের তুলনায় ভাল কাজ করতে থাকে।

স্বল্পমেয়াদী বন্ড

স্বল্পমেয়াদী বন্ডগুলি তাদের দীর্ঘমেয়াদী সমতুল্য হিসাবে একই ফলন প্রস্তাব করে না, তবে হারগুলি শুরু হওয়ার সাথে সাথে তারা আরও সুরক্ষা প্রদান করে। এমনকি স্বল্পমেয়াদী সমস্যাগুলিও ক্রমবর্ধমান হারগুলির দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে তবে দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলির তুলনায় এটি প্রভাব আরও বেশি নিঃশব্দ হয়।

এর জন্য দুটি কারণ রয়েছে: 1) মেয়াদপূর্তি হওয়া পর্যন্ত সময়টি যথেষ্ট পরিমাণে যে বন্ডের জীবনের সময় হারে উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধিের সম্ভাবনা কম, এবং 2) স্বল্পমেয়াদী বন্ডগুলি কম সময়কাল বা সুদের হার সংবেদনশীলতা দীর্ঘমেয়াদী ঋণ চেয়ে।

ফলস্বরূপ, স্বল্পমেয়াদী ঋণের বরাদ্দ আপনার সামগ্রিক পোর্টফোলিওতে ক্রমবর্ধমান হারগুলির প্রভাবকে হ্রাস করতে সহায়তা করে।

উচ্চ ফলন বন্ড

উচ্চ ফলন বন্ড স্থায়ী আয়ের বর্ণের ঝুঁকিপূর্ণ প্রান্তে থাকে, সুতরাং এটি কিছুটা প্রতিক্রিয়াশীল যা তারা ক্রমবর্ধমান হারের সময়ের মধ্যে অতিক্রম করতে পারে। তবে, উচ্চ ফলন সঙ্গে প্রাথমিক ঝুঁকি হয় সন্মানের ঝুকি , অথবা ইস্যুকারী ডিফল্ট হতে পারে যে সুযোগ। উচ্চ ফলন বন্ডগুলি, একটি গ্রুপ হিসাবে, প্রকৃতপক্ষে হার বাড়তে পারে যখন তারা কম মেয়াদে (আবার, কম সুদের হার সংবেদনশীলতা) অনুরূপ পরিপক্বতার সাথে অন্যান্য ধরণের বন্ডগুলির তুলনায় কম থাকে। এছাড়াও, তাদের ফলনগুলি প্রায়ই যথেষ্ট পরিমাণে যথেষ্ট যে, বর্তমান হারগুলিতে পরিবর্তনগুলি ট্রেজারিগুলির উপর তাদের ফলন সুবিধাগুলির থেকে বেশি পরিমাণে কামড় নেয় না কারণ এটি নিম্ন ফলনের সাথে বন্ধনযুক্ত।

যেহেতু ক্রেডিট ঝুঁকি উচ্চ ফলন বন্ডগুলির কার্যকারিতাগুলির প্রাথমিক ড্রাইভার, তাই সম্পদ শ্রেণিটি উন্নততর অর্থনীতি থেকে উপকার লাভ করে। এটি বন্ড মার্কেটের সমস্ত ক্ষেত্রে সত্য নয় কারণ শক্তিশালী বৃদ্ধি প্রায়ই উচ্চ হারের সাথে থাকে। ফলস্বরূপ, দ্রুত বৃদ্ধি একটি পরিবেশ করতে পারেন সাহায্য এমনকি হিসাবে উচ্চ ফলন ব্যাথা Treasuries বা বাজারের অন্যান্য হার সংবেদনশীল এলাকা।

উঠতি বাজার বন্ড

উচ্চ ফলন বন্ডের মতো, বাজারজাতকরণের সমস্যাগুলির পরিমাণগুলি রেটযুক্ত সংবেদনশীলতার চেয়ে বেশি ক্রেডিট-সংবেদনশীল।এখানে, বিনিয়োগকারীগণ বর্তমান হারের হারের তুলনায় প্রদত্ত দেশটির অন্তর্নিহিত আর্থিক শক্তি দেখে আরও বেশি কিছু দেখায়। ফলস্বরূপ, বৈশ্বিক বৃদ্ধিতে উন্নতি হতে পারে - তবে অবশ্যই সবসময় নয় - উদীয়মান বাজারের ঋণের জন্য ইতিবাচক হোন যদিও এটি সাধারণত উন্নত বাজারগুলিতে উচ্চ হারের দিকে পরিচালিত করে।

এটির একটি প্রাথমিক উদাহরণ ২01২ সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে ছিল। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে তুলনায় প্রত্যাশিত অর্থনৈতিক তথ্যগুলির স্ট্রিং বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকিপূর্ণ ক্ষুধা, উচ্চ হারে গাড়ি চালানোর এবং বৃহত্তর বিনিময়-বাণিজ্য তহবিল (ইটিএফ) যা মার্কিন ট্রেজারিতে বিনিয়োগ করে - আইশার্স ট্রাস্ট বার্কলে ২0+ বছরের ট্রেজারি বন্ড ইটিএফ - ফেরত -5.62%। একই সময়ে, বৃদ্ধির দৃষ্টিভঙ্গি বিনিয়োগকারীর ঝুঁকিপূর্ণ ক্ষুধা বাড়ায় এবং আইশার্স জেপি মরগ্যান ইউএসডি এমার্জিং মার্কেটস বন্ড ফান্ড ইটিএফকে সাহায্য করে। ধনাত্মক 4.47% এর আয়, টিএলটি এর চেয়ে 10 শতাংশ বেশি ভাল।

বিচ্ছিন্নতা এই সময়ের বেশির ভাগ সময়ই অসম্ভাব্য নয়, তবে এইভাবে বাজারের ঋণের উত্থান কীভাবে বাড়তে থাকা হারগুলির প্রভাবকে অফসেট করতে পারে সে সম্পর্কে ধারণা দেয়।

পরিবর্তনীয় বন্ড

কর্পোরেশন দ্বারা জারি করা হয় এমন রূপান্তরযোগ্য বন্ড, বন্ডধারার বিবেচনার ভিত্তিতে ইস্যুকারী কোম্পানির স্টকগুলির মধ্যে রূপান্তর করা যেতে পারে। যেহেতু এটি একটি প্রচলিত প্লেইন-ভ্যানিলা বন্ডের চেয়ে স্টক মার্কেটের আন্দোলনগুলির জন্য রূপান্তরযোগ্য বন্ডগুলিকে আরও সংবেদনশীল করে তোলে, তাই সামগ্রিক বন্ড মার্কেট ক্রমবর্ধমান হারের চাপে থাকলে দাম বাড়তে পারে। 2010 সালের ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল প্রবন্ধের মতে, মেরিল লিঞ্চ কনভার্টিবল-বন্ড ইনডেক্স মে ২003 থেকে মে 2004 এর মধ্যে 18.1% বেড়েছে যদিও ট্রেজারিগুলি প্রায় 0.5% হারে এবং সেপ্টেম্বর 1998 থেকে জানুয়ারী 2000 এর মধ্যে 40.5% বেড়েছে এমনকি ট্রেজারি প্রায় ২% হারিয়ে গেছে %।

বিপরীত বন্ড তহবিল

বিনিয়োগকারীরা ETFs এবং বিনিময়-বাণিজ্য নোট (ETNs) এর মাধ্যমে বন্ড মার্কেটের বিরুদ্ধে আসলেই অন্তর্নিহিত সুরক্ষার বিপরীত দিক থেকে সরে যাওয়ার জন্য গাড়িগুলির একটি বিস্তৃত পরিসর রয়েছে। অন্য কথায়, বন্ড মার্কেটের পতন হয় এবং বিপরীতভাবে বিপরীত বন্ডের মূল্য ETF বেড়ে যায়। বিনিয়োগকারীদের দ্বিগুণ বিপরীত এবং এমনকি ট্রিপল-ইনভার্স বন্ড ইটিএফগুলিতেও বিনিয়োগ করার বিকল্প রয়েছে, যা যথাক্রমে দুই বা তিনবার তাদের অন্তর্নিহিত সূচকগুলির বিপরীত দিকের দৈনিক পদক্ষেপগুলি সরবরাহ করার উদ্দেশ্যে তৈরি হয়।

বিভিন্ন প্রকারের বিকল্পগুলি রয়েছে যা বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন মেয়াদে মার্কিন ট্রেজারিগুলির পাশাপাশি বাজারের বিভিন্ন অংশে (যেমন হাই-ফলন বন্ড বা বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ডগুলিতে মন্দাগুলি ক্যাপিটালাইজ করতে সক্ষম করে)।

এই বিনিময়-বাণিজ্যের পণ্যগুলি অত্যাধুনিক ব্যবসায়ীদের জন্য বিকল্প সরবরাহ করে, তবে বেশিরভাগ স্থায়ী আয়ের বিনিয়োগকারীদের বিপরীত পণ্যগুলির সাথে অত্যন্ত সতর্ক থাকতে হবে। ক্ষতিগুলি দ্রুত মাউন্ট করতে পারে, এবং তারা তাদের অন্তর্নিহিত সূচকগুলিকে ভালভাবে বর্ধিত সময়কালের ট্র্যাক করে না। অধিকন্তু, একটি ভুল বাজি আপনার স্থায়ী আয় পোর্টফোলিওতে লাভের অফসেট করতে পারে - যার ফলে আপনার দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যটি হারাতে পারে। সুতরাং সচেতন থাকুন যে এইগুলি বিদ্যমান, তবে আপনি বিনিয়োগ করার আগে আপনি কী পেয়েছেন তা নিশ্চিত করুন।

হার বৃদ্ধি যদি কি এড়িয়ে চলুন

ক্রমবর্ধমান হার পরিবেশের সবচেয়ে খারাপ অভিনয়গুলি দীর্ঘমেয়াদী বন্ড হতে পারে, বিশেষত ট্রেজারি, ট্রেজারি ইনফ্লেশন-সুরক্ষিত সিকিউরিটিজ, কর্পোরেট বন্ড এবং পৌর বন্ডগুলির মধ্যে। লভ্যাংশ প্রদেয় স্টকগুলির মত "বন্ড বিকল্প", ক্রমবর্ধমান হার পরিবেশেও অর্থপূর্ণ ক্ষতি ভোগ করতে পারে।

তলদেশের সরুরেখা

যেকোন বাজারের সময় কঠিন, এবং সুদের হার আন্দোলনের দিকের সময়গুলি বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের পক্ষে অসম্ভব। ফলস্বরূপ, পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য বাড়ানোর জন্য যানবাহন হিসাবে উপরে বিকল্প বিবেচনা করুন।সময়ের সাথে সাথে, একটি ভাল-বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও আপনাকে সুদের হারের পরিধিগুলির সম্পূর্ণ পরিসর জুড়ে আউটপারফর্মিংয়ের আপনার বিরোধগুলি বাড়াতে সহায়তা করতে পারে।

দাবি পরিত্যাগী: এই সাইটে তথ্য শুধুমাত্র আলোচনা উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়, এবং বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে ভুল misconstrued করা উচিত নয়। কোন পরিস্থিতিতে অধীনে এই তথ্য সিকিউরিটি কিনতে বা বিক্রি করার সুপারিশ প্রতিনিধিত্ব করে না। আপনি বিনিয়োগ করার আগে একটি আর্থিক উপদেষ্টা এবং ট্যাক্স পেশাদার সাথে কথা বলুন।