ব্যবসায় মালিকদের জন্য ঋণ অর্থায়ন পেশাদার এবং বিপর্যয়

যখন আপনি বাইরের উত্স থেকে অর্থ ধার করেন এবং আগ্রহের একমত শতাংশের সাথে মূলত ফেরত দেওয়ার প্রতিশ্রুতি দেন, তখন আপনি ঋণ গ্রহণ করেন। "ঋণ" শব্দটি নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে থাকে, তবে স্টার্টআপ কোম্পানিগুলি প্রায়শই খুঁজে পায় যে তারা ঋণ অর্জন করতে পারে যাতে তারা ক্রিয়াকলাপগুলি অর্থায়ন করতে পারে। এমনকি কর্পোরেট ভারসাম্য শীটগুলির স্বাস্থ্যকরও সাধারণত ঋণের কিছু স্তর অন্তর্ভুক্ত করবে। ঋণ এছাড়াও অর্থ "লিভারেজ" হিসাবে উল্লেখ করা হয়।

ব্যাংকগুলি ঋণের মূলনীতির সবচেয়ে জনপ্রিয় উত্স, তবে ঋণটি একটি ব্যক্তিগত সংস্থা বা এমনকি বন্ধুর বা পরিবারের সদস্য দ্বারাও জারি করা যেতে পারে।

সুবিধাদি

• মালিকানা বজায় রাখুন: আপনি যখন ব্যাংক বা অন্য ঋণদাতাদের কাছ থেকে ধার দেন তখন সম্মতি প্রদানের সময়সীমার জন্য অর্থোপার্জন করতে বাধ্য হন, তবে এটি আপনার বাধ্যবাধকতার শেষ। আপনি আপনার ব্যবসা চালানোর অধিকার বজায় রাখেন তবে আপনি বাইরে হস্তক্ষেপ ছাড়াই চয়ন করেন।
• কর deductions: এই ঋণ অর্থায়ন জন্য একটি বিশাল আকর্ষণ। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, ব্যবসায়িক ঋণের প্রধান এবং সুদ প্রদানগুলি ব্যবসায়িক খরচ হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয় এবং এ কারণে তারা আপনার ব্যবসায়ের আয় থেকে করের সময় কাটাতে পারে। এটি 30% মালিকানা দখল বা আপনার ব্যবসার ট্যাক্স হার যাই হোক না কেন, এই ক্ষেত্রে আপনার ব্যবসায়ের একটি "অংশীদার" হিসাবে সরকার মনে করতে সাহায্য করে।

• নিম্ন সুদের হার: ব্যাংক সুদের হারের উপর করের কাটা প্রভাবগুলির বিশ্লেষণ করুন। যদি আপনার ঋণের জন্য ব্যাংকটি আপনাকে 10 শতাংশ চার্জ দিচ্ছে এবং 30% এ সরকার আপনাকে কর দেয় তবে ঋণ গ্রহণের সুবিধা আপনার কাটা যাবে।

অপূর্ণতা

• ঋণ পরিশোধের: ঋণদাতা আপনার একমাত্র বাধ্যবাধকতা আপনার অর্থ প্রদান করতে হয়, তবে আপনার ব্যবসায় ব্যর্থ হলেও আপনাকে তা প্রদান করতে হবে। এবং আপনার ঋণদাতাদের যদি দেউলিয়া হয়ে বাধ্য হয় তবে কোনও ইকুইটি বিনিয়োগকারীদের আগে পরিশোধের জন্য দাবি করা হবে।
• উচ্চ মূল্য: আপনার ট্যাক্সের কাটা থেকে ছাড় দেওয়া সুদের হার গণনা করার পরেও, আপনার এখনও উচ্চ সুদের হারের মুখোমুখি হতে পারে কারণ এটিগুলি macroeconomic conditions, ব্যাঙ্কগুলির সাথে আপনার ইতিহাস, আপনার ব্যবসার ক্রেডিট রেটিং এবং আপনার ব্যক্তিগত ক্রেডিট ইতিহাসের সাথে পরিবর্তিত হতে পারে।

• আপনার ক্রেডিট রেটিং উপর প্রভাব: আপনার দৃঢ় অর্থের প্রয়োজন হলে ঋণ আনতে আকর্ষণীয় মনে হতে পারে, এটি "লিভারিং আপ" হিসাবে পরিচিত একটি অনুশীলনী, তবে প্রতিটি ঋণ আপনার ক্রেডিট রিপোর্টে উল্লেখ করা হবে এবং আপনার ক্রেডিট রেটিং প্রভাবিত করবে। আপনি যত বেশি ধার দেন, তত বেশি ঋণদাতাকে ঝুঁকি বাড়ায় যাতে আপনি পরবর্তী প্রতিটি ঋণে উচ্চ সুদের হার দিতে পারেন।
• নগদ এবং সমান্তরাল এমনকি যদি আপনি একটি গুরুত্বপূর্ণ সম্পত্তিতে বিনিয়োগের জন্য ঋণ ব্যবহার করার পরিকল্পনা করেন তবে আপনাকে অবশ্যই নিশ্চিত করতে হবে যে আপনার ব্যবসায় ঋণ পরিশোধের সময় পর্যাপ্ত নগদ প্রবাহ সৃষ্টি করবে। আপনি আপনার অর্থ প্রদানের ক্ষেত্রে ডিফল্ট হিসাবে ইভেন্টটিতে ঋণদাতার সুরক্ষার জন্য সমান্তরাল করা আপনাকেও সম্ভবত বলা হবে।

বিকল্প

• ইক্যুইটি ফাইন্যান্সিং: এতে আগ্রহযুক্ত বিনিয়োগকারীদের কাছে আপনার কোম্পানির শেয়ার বিক্রি করা বা কোম্পানির মধ্যে আপনার নিজের কিছু অর্থ যোগ করা জড়িত।
• Mezzanine অর্থায়ন:এই ঋণ সরঞ্জাম ব্যবসা অসুরক্ষিত ঋণ প্রস্তাব করে - কোন সমান্তরাল প্রয়োজন হয় না - কিন্তু ট্রেডফোনের উচ্চ হার সুদের হার সাধারণত 20 থেকে 30 শতাংশ পরিসীমা। এবং একটি ধরা আছে। কোম্পানীর পেমেন্টে ডিফল্ট হলে ঋণদাতাকে ঋণে রূপান্তরিত করার অধিকার আছে। মেজানাইন ফাইন্যান্সিং উদ্যোক্তাদের আপিল করে কারণ এটি দ্রুত তরলতা দেয় এবং ইস্যুকারী ব্যাংকটি সাধারণত ইক্যুইটি হোল্ডার হতে চায় না যদিও ঋণটি ইক্যুইটি রূপে রূপান্তরিত হতে পারে। তারা কোম্পানির নিয়ন্ত্রণ খুঁজছেন না।
• হাইব্রিড অর্থায়ন: অনেক কোম্পানি তাদের উদ্যোগের তহবিল ঋণ ও ইক্যুইটি ফাইন্যান্সিংয়ের সংমিশ্রণে পরিণত হয়। তাহলে সমস্যা কি সঠিক সমন্বয় নির্ধারণ করে? প্রচলিত অর্থ তত্ত্বটি মডিগ্লিয়ান-মিলার থিওরেম যা বলে যে একটি নিখুঁত বাজারে, কর ছাড়াই, কোনও সংস্থার মূল্য একই, ঋণ, ইক্যুইটি বা হাইব্রিড দ্বারা সম্পূর্ণভাবে অর্থ প্রদান করা হয় কিনা তা একই। কিন্তু এটি খুব তাত্ত্বিক বলে মনে করা হয় কারণ রিয়েল কোম্পানিগুলি কর দিতে হয় এবং দেউলিয়াতার সাথে যুক্ত খরচ আছে।

ঋণ সাম্যতা অনুপাত

ঋণ / ইকুইটি অনুপাত কেবল আপনার মোট ইকুইটি দ্বারা আপনার মোট ঋণ বিভক্ত মানে। উভয় ঋণদাতারা এবং বিনিয়োগকারীরা আপনার দৃঢ়ভাবে আর্থিকভাবে কার্যকর কিভাবে একটি ধারণা পেতে এই সংখ্যা দেখতে চান। আপনার দৃঢ় দেউলিয়া দেউলিয়া হলে তাদের বিনিয়োগ দাঁড়িয়ে যেখানে তারা জানতে চাই। দেউলিয়া হোল্ডারদের দেউলিয়া থেকে তহবিল পুনরুদ্ধারের মধ্যে ইকুইটি ধারক উপর অগ্রাধিকার আছে।

আপনি সম্ভবত প্রাথমিক পর্যায়ে কিছু ঋণ নিতে পারবেন, কিন্তু আপনার ফার্মের সাথে আপনার দৃঢ়তার তুলনায় কীভাবে "লাইট আপ" হয় তার উপর নজর রাখুন। Bizstats.com শিল্প benchmarks একটি তালিকা বিরুদ্ধে আপনার ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাত চেক করার একটি সহজ উপায় উপলব্ধ করা হয়। ব্যাংকিং সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ শিল্পগুলির মধ্যে একটি যা ২9 এর অনুপাতযুক্ত, এবং বৈদ্যুতিক সরঞ্জাম শিল্প একটি রক্ষণশীল 0.7 এ আসে।

ঋণ অর্থায়ন ব্যবহার করার সময়

টাকা ধার দেওয়ার পরে খুব শীঘ্রই ঋণগ্রহীতা তার ঋণের জন্য কিস্তি প্রদানের ব্যবস্থা নেবে। এটি অপেক্ষাকৃত ছোট ক্রমে পেমেন্ট শুরু করতে নগদ প্রয়োজন হবে মানে। এমনকি একটি সমৃদ্ধ ব্যবসা নিজেও নগদ-স্বল্প খুঁজে পেতে পারে যখন এটির অর্থ সরঞ্জামগুলিতে আবদ্ধ থাকে বা গ্রাহকরা পরিশোধ না করে থাকেন। আপনি ঋণ নিতে বিবেচনা করছেন যখন, নিজেকে জিজ্ঞাসা করুন:

• আমি স্থির বা পরিবর্তনশীল খরচ বিনিয়োগ করতে এই অর্থ ব্যবহার করছি?যদি আপনি সরঞ্জামের একটি নতুন টুকরা হিসাবে স্থির খরচ বিনিয়োগ করছেন, তাহলে সম্ভবত আপনি নিকটবর্তী মেয়াদে এটি থেকে কোনো নগদ আয় দেখতে পাবেন না।তবে আপনি যদি আপনার নতুন পণ্যগুলির সাথে যুক্ত পণ্য বা সামগ্রীর জন্য প্রয়োজনীয় সামগ্রীর মতো পরিবর্তনশীল খরচগুলিতে বিনিয়োগের জন্য অর্থের প্রয়োজন হয়, তবে ঋণ বিনিয়োগে নগদ প্রবাহকে যুক্ত করা উচিত।
• আমার গ্রাহকদের কি মত?ক্রমাগত সময় পরিশোধ যারা গ্রাহক নগদ প্রবাহ এবং ঋণ পরিশোধ করতে আপনার ক্ষমতা সমালোচনামূলক। আপনার গ্রাহকদের অর্থ প্রদানের অভ্যাসগুলি নোট করুন এবং প্রাথমিকভাবে অর্থ প্রদানের জন্য উৎসাহ বিবেচনা করুন। আপনার পেমেন্ট শর্তাদি আপনার শিল্পের মানগুলির সাথে সঙ্গতিপূর্ণ কিনা তা নিশ্চিত করার জন্য সমিতি এবং প্রতিযোগীদের সাথে চেক করুন।
• কোথায় আমি আমার ব্যবসা লাইফ সাইকেল? ঋণ অর্থায়ন একটি দৃঢ় প্রাথমিক পর্যায়ে বিপজ্জনক হতে পারে। আপনি সম্ভবত প্রথমে অর্থ হারাবেন, এবং এটি সময়মত অর্থ প্রদানের আপনার ক্ষমতাকে ক্ষতি করতে পারে। আপনার মোট আয় কম হবে, তাই ঋণের করের সুবিধার পরিমাণ কম হবে। আপনার ব্যবসা বৃদ্ধি এবং matures হিসাবে, ঋণ একটি শক্তিশালী বিকল্প হয়ে ওঠে। ট্যাক্স সুবিধা বৃহত্তর হবে, আপনার নগদ প্রবাহ আরো প্রত্যাশিত হবে, এবং আপনি সম্ভাবনাময় দেউলিয়া মধ্যে সম্মুখীন ঝুঁকি হ্রাস করার পরে আপনি অপারেটিং হয়েছে।