প্রারম্ভিক জন্য সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণ

কিছু বিনিয়োগকারী, সাধারণত যাদের প্রচুর সম্পদ এবং অভিজ্ঞতা রয়েছে তাদের সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণ হিসাবে পরিচিত একটি অনুশীলনের মাধ্যমে ঋণ মূলধনের জন্য অ্যাক্সেস প্রস্তুত। প্রাইভেট ব্যাংক বা অন্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানের মাধ্যমে, সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণ এবং ক্রেডিট লাইন সময়-সময়ে বড় বড় কেনাকাটাগুলিতে আকর্ষিত ব্যক্তিদের জন্য বিশেষভাবে উপযোগী হতে পারে, যেমন রিয়েল এস্টেট সম্পত্তি কেনা বা ব্যক্তিগত অপারেটিং কোম্পানিগুলি অর্জন করা। এটি সিকিউরিটিজ ঋণের থেকে পৃথক, যার মধ্যে একটি ব্রোকারেজ সেই স্টকগুলি বা অন্যান্য সম্পদের স্বল্প বিক্রি করার উদ্দেশ্যে ব্যবসায়ীর কাছে সিকিউরিটিজ ধার দেয়।

সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণ, যা সিকিউরিটিজ-ভিত্তিক ঋণ হিসাবে পরিচিত, পরিবর্তে বিনিয়োগকারীদের ঋণ সুরক্ষিত করার জন্য সমান্তরাল হিসাবে সুরক্ষা ব্যবহার করে।

একটি সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণ কি?

একটি সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণ স্টক এবং বন্ডের মতো যোগ্য সিকিউরিটিজের বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিও দ্বারা সমান্তরাল ঋণ। ঋণগ্রহীতা একটি অ্যাকাউন্টে সিকিউরিটিজ জমা দেন যার উপর ঋণদাতার কোনও প্রাধান্য থাকে এবং ঋণদাতা প্রায়ই ঋণের তহবিল 50% থেকে 95% সিকিউরিটিজের বাজার মূল্যের সাথে উপলব্ধ করে। সঠিক পরিমাণ পোর্টফোলিও এবং বৈচিত্র্যের স্তর নির্দিষ্ট অন্তর্নিহিত সম্পদ উপর নির্ভর করে। উদাহরণস্বরূপ, একজন ঋণদাতা ইউএস ট্রেজারি নোটগুলির একটি পোর্টফোলিওর বিরুদ্ধে একক, ঘনীভূত স্টক অবস্থান ধারণকারী একটি পোর্টফোলিওর চেয়ে আরও তহবিল অনুমোদন করতে পারে।

অ্যাকশন মধ্যে ঋণ প্রক্রিয়া

ঋণগ্রহীতা ঋণ তহবিল অ্যাক্সেস করতে চায়, সে ঋণের লাইনের বিরুদ্ধে একটি চেক লিখে বা একটি ব্যাংক অ্যাকাউন্টে তারের তহবিলের নির্দেশাবলী জমা দেয়। অন্তর্নিহিত সমান্তরাল পরিবর্তনের মান হিসাবে, অ্যাকাউন্টটির ক্রেডিট ক্ষমতা হ্রাস করা হয়, যা নগদ রূপে অতিরিক্ত জামানত আমানত জমা করতে বা অন্য স্টকগুলি এবং বন্ডগুলিকে সমতুল্য মধ্যে অন্তর্ভুক্ত না করে জমা দেওয়ার জন্য প্রয়োজনীয় হতে পারে। ঋণগ্রহীতা কিছু বা সমস্ত অসামান্য ঋণ ব্যালেন্স পরিশোধ করতে পারেন।

"নিরাময়কালীন সময়ের" নামে পরিচিত নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে যদি না হয়, যা দুই দিন থেকে 30 দিনের মধ্যে হতে পারে, ঋণদাতা তাদের বিক্রি করে সমান্তরাল হিসাবে কাজ করে এমন সুরক্ষাগুলি লিকুইডেট করবে।

যোগ্য ঋণগ্রহীতা ব্যক্তি, যৌথ বিনিয়োগকারী এবং প্রত্যাহারযোগ্য জীবন্ত ট্রাস্ট অন্তর্ভুক্ত করতে পারেন, যার মধ্যে ট্রাস্টি, ট্রাস্টার এবং সুবিধাভোগী অভিন্ন। আর্থিক প্রতিষ্ঠানের উপর নির্ভর করে, ঋণগুলি 100,000,000 থেকে $ 5,000,000 পর্যন্ত বা খুব বেশি নেট-নেট-যোগ্য ব্যক্তিদের জন্য সম্ভবত হতে পারে। এই ঋণের স্বল্প এবং অন্তর্বর্তী durations সঙ্গে ঋণ গ্রহনকারী যে শর্তাবলী আছে; পাঁচ বছর সাধারণ।

বিনিয়োগকারীদের জন্য উপকারিতা

সিকিউরিটিজ ব্যাকডম ঋণ বিভিন্ন সুবিধা আছে। তারা ঋণগ্রহীতার যথেষ্ট কম সুদের হার এবং মার্জিন ঋণের মতো বিকল্পগুলির তুলনায় ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে, যদিও তারা এখনও ঋণের অন্যান্য ফর্মগুলির চেয়ে বেশি ঝুঁকি ধারণ করে। উপরন্তু, তারা পরিশোধে আরও নমনীয়তা প্রস্তাব করে এবং অতিরিক্ত সমান্তরাল জন্য চাহিদা মেটাতে একটি নিরাময় সময়ের প্রদান করে। এটি একটি মার্জিন ঋণ ফেরত দিতে immediacy প্রয়োজন থেকে পৃথক।

একটি সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণের সুদের হার প্রায়শই লন্ডন ইন্টারব্যাংক অফার রেট (LIBOR) এর উপর প্রিমিয়ামের উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়। এই ছড়িয়ে পরিবর্তিত কিন্তু সাধারণত, একটি বিনিয়োগকারী এর পোর্টফোলিও মূল্য বৃহত্তর, সুদের হার কম। কিছু ক্ষেত্রে, একজন ঋণদাতা যদি একজন বিনিয়োগকারীর রিয়েল এস্টেট সম্পত্তি বা সম্পত্তিগুলিতে "প্রচুর পরিমাণে সাবধানতা" লিয়েন রাখার অনুমতি দেয় তাহলে একটি সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণের সুদের হার কমিয়ে দিতে পারে। এটি বিনিয়োগকারীকে তার ট্যাক্স রিটার্নে ঋণের সুদ কাটাতেও অনুমতি দিতে পারে। কিছু সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণ এছাড়াও একটি সুদ-প্রদানের পেমেন্ট বৈশিষ্ট্য অফার করে।

সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণ ঝুঁকি

তাদের সুবিধার সত্ত্বেও, সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণ কিছু ঝুঁকি নিয়ে আসে। এমনকি ঐতিহাসিক স্টক-দাম স্থিতিশীলতা সহ একটি স্থিতিশীল সংস্থাও একটি কঠিন অর্থনৈতিক পরিবেশে পতিত হতে পারে এবং তার শেয়ারের মূল্য হ্রাস পেতে পারে।

যখন ইক্যুইটি এবং স্থায়ী আয়ের বাজার দুর্বলভাবে সঞ্চালিত হয়, যা সাধারণত চক্রগুলিতে ঘটে, তখন অনেকগুলি সম্পদ বাজারের মান পূর্বে অসম্ভব হয়ে যায়। ঋণ গ্রহনকারী সিকিউরিটিজগুলির বাইরে ঋণদাতাদের প্রচুর পরিমাণে লিকুইডিটি থাকে না বা ঋণের সমর্থনে থাকা সিকিউরিটিজগুলি প্রায়শই সম্পূরক সম্পদের মতোই থাকে, যেমন স্বল্প-মেয়াদী মার্কিন ট্রেজারি বিলগুলি, এর ফলে ব্যাংকটি বিনিয়োগকারীর সমান্তরালে কল করতে পারে। এটি অযৌক্তিক মূল্যে ঋণ গ্রহীতার হোল্ডিংগুলির বাধ্যতামূলক অবসান ঘটাতে পারে।

ঋণ গ্রহীতার কাছে এখন থেকে তার কাছ থেকে কেনা এবং ধরে রাখার বিকল্প রয়েছে এবং বাজারের পুনরুদ্ধারের অপেক্ষায় তার কাছে পছন্দ নেই।

সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণগুলির সাথে আরেকটি বিপদ হল ঋণদাতা কোনও সমান্তরাল হিসাবে পরিবেশন করা কোনও নির্দিষ্ট সুরক্ষার সাথে আরামদায়ক বোধ করতে পারে না। উদাহরণস্বরূপ, কল্পনা করুন যে আপনি পূর্বে ইস্টম্যান কোডাক নামে একটি ভাল-শ্রদ্ধাশীল কোম্পানির স্টক একটি বড় ব্লক ধরে রেখেছিলেন। ডিজিটাল ক্যামেরাগুলি কোম্পানির মুনাফা হ্রাস করে, ব্যাংক সিদ্ধান্ত নিতে পারে যে এটি ইস্টম্যান কোডাককে সমান্তরাল হিসাবে গ্রহণ করবে না। আপনাকে আপনার ইস্টম্যান কোডাক শেয়ারগুলি বিক্রি করতে হবে এবং ঋণদাতার সমান্তরাল প্রয়োজনগুলির জন্য গ্রহণযোগ্য কিছুতে অর্থ বিনিয়োগ করতে হবে, অথবা আপনার সুরক্ষিত অ্যাকাউন্টে অতিরিক্ত মূলধন অবদান রাখতে হবে যা আপনার ঋণের লাইন এড়াতে আপনার সমান্তরাল রাখা হবে হ্রাস বা বাতিল।

অন্যান্য ধরণের ঝুঁকি কমানোর জন্য, সিকিউরিটিজ-ব্যাকডেড ঋণগুলিরও একটি গুরুত্বপূর্ণ সীমাবদ্ধতা রয়েছে: ঋণগ্রহীতা মার্জিন ঋণ বা অন্যান্য সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগের জন্য অর্থ ব্যবহার করতে পারবেন না।

ব্যালেন্স ট্যাক্স, বিনিয়োগ, বা আর্থিক সেবা এবং পরামর্শ প্রদান করে না।তথ্য বিনিয়োগ উদ্দেশ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা বা কোন নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর আর্থিক পরিস্থিতির বিবেচনা ছাড়াই উপস্থাপন করা হচ্ছে এবং সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল পরিচায়ক হয় না। বিনিয়োগের মূল ক্ষতি সম্ভাব্য ক্ষতি সহ ঝুঁকি জড়িত।