দীর্ঘমেয়াদী এবং ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত

ব্যালেন্স শীটের উপর দীর্ঘমেয়াদী ঋণ গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি অর্থের প্রতিনিধিত্ব করে যা কোম্পানির দ্বারা প্রদান করা উচিত। এটি তার ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাত সহ কোম্পানির মূলধন কাঠামো বোঝার জন্য ব্যবহৃত হয়।

একটি ব্যালেন্স শীট দীর্ঘমেয়াদী ঋণ কি?

একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীটের উপর দীর্ঘমেয়াদী ঋণের অর্থ একটি কোম্পানির অর্থ যা পরবর্তী বারো মাসে পুনঃপ্রতিষ্ঠার প্রত্যাশা করে না। মনে রাখবেন যে পরবর্তী বারো মাসের মধ্যে ঋণ পরিশোধের প্রত্যাশিত ঋণ বর্তমান দায় হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়। (কেবলমাত্র বলা হয়, পরবর্তী 12 মাসে ঋণ দেওয়া বর্তমান দায়বদ্ধতা, এবং পরবর্তী 12 মাসে দীর্ঘ ঋণী ঋণের পরে ঋণ দেওয়া হয়।)

কি ধরনের ঋণ দীর্ঘমেয়াদী ঋণ আপ? দীর্ঘমেয়াদী ঋণগুলিতে কর্পোরেট ভবন বা ভূমি, বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলি দ্বারা আধারিত ব্যবসায়িক ঋণ এবং বিনিয়োগ ব্যাঙ্কগুলির সহায়তার সাথে জারি করা কর্পোরেট বন্ডগুলি সুদের আয় নির্ভর করে এমন নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীদের কাছে দায়বদ্ধতা থাকতে পারে। কোম্পানির নির্বাহীগণ, পরিচালনা পর্ষদের সাথে মিল রেখে, প্রায়ই বহু কারণের জন্য দীর্ঘমেয়াদী ঋণ ব্যবহার করেন, তবে এতে সীমাবদ্ধ নয়:

• শেয়ারহোল্ডারদের diluting ছাড়া বৃদ্ধি এবং অধিগ্রহণ তহবিল;
• কম সুদের হার পরিবেশের সুবিধা গ্রহণ করা যখন খুব সহজেই প্রচুর অর্থ বাড়াতে পারে, সম্ভবত মুদ্রাস্ফীতির দীর্ঘমেয়াদী হারের নিচে, আয়কর কাটাতে গেলে ভবিষ্যতে ব্যবহারের জন্য এটি সংগ্রহ করা হয়; এবং
• স্টক বাইব্যাক প্রোগ্রামের মাধ্যমে শেয়ারগুলি পুনঃক্রয় করা যাতে বাকি অংশটি ব্যবসার আরো মালিকানা প্রতিনিধিত্ব করে।

যখন একটি সংস্থা তার দায় পরিশোধ করে দিচ্ছে, এবং বর্তমান সম্পদ মাত্রা ক্রমবর্ধমান হয়, বিশেষ করে কয়েকটি বছর ধরে, ব্যালেন্স শীটকে "উন্নতি করা" বলে মনে করা হয়। তবে, যদি কোনও সংস্থার দায় বৃদ্ধি পাচ্ছে এবং বর্তমান সম্পদগুলি হ্রাস পাচ্ছে, তবে এটি "খারাপ হয়ে যাওয়া" বলে মনে করা হয়। অনেক দীর্ঘমেয়াদী ঋণের সাথে সংস্থাগুলি, যারা এক কারণে বা অন্য কারোর জন্য তরলতা সংকটের সন্ধান পায়, খুব কম কাজধীন মূলধনের ঝুঁকি বা বন্ড কুপন পেমেন্টের ঝুঁকি থাকে এবং দেউলিয়া অবস্থাতে স্থানান্তরিত হয়।

অন্যদিকে, এটি প্রতিদ্বন্দ্বী লক, স্টক এবং ব্যারেল কিনতে ব্যালেন্স শীট পাওয়ার জন্য অবিশ্বাস্যভাবে বুদ্ধিমান কৌশল হতে পারে, তারপরে একসাথে ছাদে থাকা একত্রিত নগদ জেনারেটিং ইঞ্জিনটি ব্যবহার করে সেই ঋণটি সময়ের সাথে সাথে পরিশোধ করে। ।

একটি কোম্পানির খুব দীর্ঘমেয়াদী ঋণ আছে যদি আপনি কিভাবে বলতে পারেন? ব্যবহার করা প্রয়োজন এমন কয়েকটি সরঞ্জাম রয়েছে, তবে তাদের মধ্যে একটি ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাত হিসাবে পরিচিত।

ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত এবং কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ

ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাতটি আপনাকে বলে দেয় যে কোনও কোম্পানীর নেট মূল্যের তুলনায় কত ঋণ আছে। এটি একটি কোম্পানির মোট দায় গ্রহণ করে এবং শেয়ারহোল্ডার ইকুইটি দ্বারা এটি ভাগ করে করে। (আমরা শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি আচ্ছাদিত করি নি, এখনো আমরা এই পাঠে পরে যাব। এখন, আপনাকে কেবল জানতে হবে যে নম্বরটি ব্যালেন্স শীটের নীচে পাওয়া যাবে। অনুশীলনের জন্য, আমি আপনাকে গণনা করব আমরা বিভিন্ন ভারসাম্য শীট তাকান যখন সেগমেন্ট দুই কিছু কোম্পানি ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাত।)

ইক্যুইটি দ্বারা ঋণ বিভাজন করার পরে আপনি যে ফলাফলটি দেন সেটি হল ঋণের (বা "লিভারেজ করা") সংস্থার শতকরা হার। ঋণ-টু-ইকুইটি প্রথাগত স্তর সময়ের সাথে পরিবর্তিত হয়েছে এবং অর্থনৈতিক কারণে এবং ঋণের দিকে সমাজের সাধারণ অনুভূতি উভয়ের উপর নির্ভর করে। অন্য সব সমান, 40% থেকে 50% পর্যন্ত ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাতের যে কোনও সংস্থাকে আরও সতর্কতার সাথে বিবেচনা করা উচিত যাতে বইগুলির মধ্যে কোনও বড় ঝুঁকি থাকে না, বিশেষ করে যদি সেই ঝুঁকিগুলি তরলতা সংকটকে উপস্থাপন করতে পারে। । আপনি যদি কোম্পানির কার্যকরী মূলধন এবং বর্তমান অনুপাত / দ্রুত অনুপাতের পরিমাণ কমপক্ষে খুঁজে পান তবে এটি গুরুতর আর্থিক দুর্বলতার একটি চিহ্ন।

অর্থনৈতিক চক্রের জন্য বর্তমান লাভযোগ্যতা সংখ্যার সমন্বয় করা আপনার পক্ষে অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। একটি কোম্পানির তার দায় পরিশোধ করার ক্ষমতা একটি গেজ হিসাবে boom বার সময় শীর্ষ উপার্জন ব্যবহার করে মানুষ অনেক অর্থ হারিয়ে গেছে। যে ফাঁদে পড়া না। একটি ব্যালেন্স শীট বিশ্লেষণ করার সময়, অর্থনীতিটি হ্যান্ডবকেটে নরকে যেতে পারে এবং অনুমান করুন যে আপনি মনে করেন যে দায়বদ্ধতা এবং নগদ প্রবাহের চাহিদাগুলির জন্য এখনও মূলধন ব্যয়ের ক্ষতির কারণে ক্ষতিগ্রস্ত সংস্থাটির প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান ব্যতীত আচ্ছাদিত করা যেতে পারে কিনা। সম্পত্তি, উদ্ভিদ, এবং সরঞ্জাম মত জিনিস।

যদি উত্তর "না," চরম সাবধানতার সাথে এগিয়ে যান।

দীর্ঘমেয়াদী ঋণ লাভজনক হতে পারে

যদি ব্যবসায়টি সুদের ব্যয়ের তুলনায় মূলধনের উপরে উচ্চতর হারের আয় উপার্জন করতে পারে তবে এটি মূলধন ধার করে যাওয়ায় ব্যবসাটি লাভের জন্য লাভজনক। এর অর্থ সবসময় জ্ঞানী নয়, বিশেষ করে যদি কোন সম্পত্তির / দায়বদ্ধতার ঝুঁকি থাকে তবে এটি ইক্যুইটির উপর ফেরত চালানোর মাধ্যমে উপার্জন বৃদ্ধি করতে পারে। আপনার মধ্যে আরও বেশি গাণিতিকভাবে বিবেচনার জন্য, এটি ইক্যুইটি সূত্রের উপর DuPont মডেল ফেরতের ইকুইটি গুণক বাড়িয়ে অর্জন করা হয়।

কৌশলটি পরিচালনার জন্য কৌশল কতটা ঋণ বিচক্ষণ কর্মচারীকে অতিক্রম করেছে তা জানার জন্য। লিউভারেজটি চতুর হতে পারে কারণ এটি জুস ফিরে আসে কিন্তু অর্থনৈতিক মন্দা বা বিষণ্নতাতে দক্ষিণের দিকে যাওয়ার ক্ষেত্রে মালিকদের আরও দ্রুত মুছাতে পারে। এটি এমন কোনও পরিস্থিতি যা কখনই আপনি নিজেকে খুঁজে পেতে চান না যখন এটি আপনার পরিবারের অর্থের লাইন। এই বিষয় সম্পর্কে আরো জানতে, পড়ুন মূলধন কাঠামোর একটি ভূমিকা।

একদম মুক্ত বাজার চেক কর্পোরেশন রাখা রাখা বন্ড বিনিয়োগ রেটিং প্রতিক্রিয়া দ্বারা হয়। তথাকথিত বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড বিনিয়োগের জন্য ক্ষতিপূরণ হিসাবে বিনিয়োগকারীদের অনেক কম সুদের হার দাবি।সর্বাধিক বিনিয়োগ গ্রেড বন্ড, যারা অনেক-প্রতারিত ট্রিপল-এ রেটিং দিয়ে মুকুটযুক্ত, তাদের আগ্রহের সর্বনিম্ন হার প্রদান করে। এর অর্থ সুদের ব্যয় কম এবং মুনাফা বেশি। স্পেকট্রামের অন্য প্রান্তে, ডিফল্ট বৃদ্ধির সম্ভাব্যতার কারণে জাঙ্ক বন্ড সর্বোচ্চ সুদের খরচ দেয়।

এর অর্থ হল উচ্চতর সুদের ব্যয়ের কারণে অন্যথায় লাভের চেয়ে মুনাফা কম।

বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের আরেকটি ঝুঁকি দীর্ঘমেয়াদী ঋণের সাথে সম্পর্কিত হয় যখন কম কোম্পানি সুদের হার পরিবেশের সময় ঋণ বা ঋণ বন্ধ করে দেয়। যদিও এটি একটি বুদ্ধিমান কৌশল হতে পারে, যদি সুদের হার হঠাৎ বৃদ্ধি পায়, তবে সেই বন্ডগুলিকে পুনঃনামিত করার প্রয়োজন হলে এটি ভবিষ্যতের মুনাফা কম হতে পারে। যদি এটি একটি সমস্যা এবং ব্যবস্থাপনাটি উপস্থাপিত করে তবে এটি যথেষ্ট পরিমাণে অগ্রিমভাবে প্রস্তুত করা হয়নি, অসাধারণ পরিস্থিতিতে অনুপস্থিত, সম্ভবত এটির অর্থটি ফার্ম পরিচালনা করা হয়েছে।