নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্ট বুনিয়াদি

আপনি যখন আপনার বিনিয়োগ যাত্রা শুরু করেন, তখন আপনি ইউআইটি, অথবা ইউনিট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট নামে পরিচিত কিছু জুড়ে আসতে পারেন। এই সংক্ষিপ্ত বিবরণ আপনাকে কিছু মূল ভিত্তি অনুসরণ করবে, সুতরাং ইউআইটিগুলি কী, কীভাবে তাদের একত্রিত করা হয় এবং কেন তারা এত প্রজন্মের জন্য বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওগুলির মূলধারার একটি ভাল কাজের জ্ঞান আছে।

একটি ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্ট কি?

একটি মিউচুয়াল ফান্ডের মতো, একটি ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্ট 1940 সালের ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানি অ্যাক্টের অধীনে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের সাথে নিবন্ধিত হয়। একটি ইউআইটি একটি মিউচুয়াল ফান্ড থেকে পৃথক থাকে যা এতে প্যাসিভ স্টক, বন্ড, বন্ধকী, ইআরটি, এমএলপি, পছন্দের স্টক বা বিনিয়োগকারী ব্যাংক, ব্রোকারেজ ফার্ম, সম্পদ ব্যবস্থাপনা সংস্থা, বা স্পনসর কর্তৃক একত্রিত হওয়া অন্যান্য সিকিউরিটিগুলি বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অর্থ সংগ্রহ করেছে, যা ট্রাস্টি ইন্ডেন্টার নামক আইনি নথিতে বানানো নির্দেশিকা অনুযায়ী পোর্টফোলিও গঠন করে। ।

কখনও কখনও, নির্বাচন পরিমাণগতভাবে করা হয়। কখনও কখনও এটি গুণগতভাবে তৈরি করা হয়। বিরল ক্ষেত্রে, এটি একটি সমন্বয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি ইউআইটিতে নীল-চিপ স্টকগুলির ঝুড়ি থাকতে পারে যা অন্তত ২5 বছরের জন্য প্রতি বছর লভ্যাংশ প্রদান করে এবং তার একটি ন্যূনতম বাজার মূলধন আকার থাকে। আরেকটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের মধ্যে সদর দপ্তর জৈবপ্রযুক্তি স্টক গঠিত হতে পারে। তবুও, অন্য কোনও নির্দিষ্ট খাত বা শিল্পের মধ্যে পরিচালিত সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা কর্পোরেট বন্ডগুলিতে সম্পূর্ণরূপে বিনিয়োগ করতে পারে।

ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্টের মালিক ইউনিট গ্রহণ করে এবং ট্রাস্টটি দ্রবীভূত না হওয়া পর্যন্ত হোল্ডিং দ্বারা উত্পাদিত আয় সংগ্রহ করে।

একবার গঠিত হলে ইউআইটি মূলত "মৃত টাকা" হিসাবে সক্রিয় চলছে না। এটি অনেক সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় টার্নওভার এবং খরচ কম রাখে।

ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্ট সম্মুখীন যখন একটি ঝাঁকুনি নতুন বিনিয়োগকারীদের আছে তারা মেয়াদ শেষ তারিখ আছে আবিষ্কার করা হয়। মেয়াদ শেষ হওয়ার পর, ট্রাস্ট দ্রবীভূত হয়। মালিক সাধারণত তিনটি পছন্দ এক আছে:

1. অন্তর্নিহিত সম্পত্তির ডেলিভারি গ্রহণ করুন (একটি "ইন-ধরনের" ডেলিভারি হিসাবে পরিচিত)। অর্থাৎ, আপনি আপনার নামের মধ্যে স্থানান্তরিত ট্রাস্টে সমস্ত স্টক, বন্ড, REITs, বা অন্যান্য হোল্ডিংয়ের আপনার ভাগ পাবেন। অধিকাংশ লোকের জন্য, এটি একটি ব্রোকারেজ একাউন্টে জমা দেওয়ার বা ডিআরআইপি সুবিধা নেওয়ার জন্য তাদের সরাসরি নিবন্ধিত করার অর্থ হবে।
2. স্পনসর দ্বারা দেওয়া নতুন অনুরূপ, অভিন্ন, বা বিভিন্ন ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্টে ট্রাস্টকে রোলওভার করুন। অনেকবার, স্পনসরগুলি হ'ল কম বিক্রির চার্জ বা অন্যান্য ফি ব্যবস্থার আকারে তা করার জন্য উৎসাহ প্রদান করবে।
3. আন্ডারলাইজিং হোল্ডিংস বিক্রি হয় বা বন্ড ক্ষেত্রে, পরিপক্ক যখন ট্রাস্ট অবসান এ নগদ লিকুইডেশন মান নিন।

বর্তমান আইন ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্ট দুটি উপায়ে গঠিত হতে পারবেন। প্রথমটি "গ্রান্টর ট্রাস্ট" হিসাবে পরিচিত, যা ইউনিট ধারককে সিকিউরিটির প্রকৃত অন্তর্নিহিত ঝুড়িগুলিতে আনুপাতিক মালিকানা দেয়। দ্বিতীয়টি হল "নিয়ন্ত্রিত বিনিয়োগ সংস্থা" যার মধ্যে ইউনিথোল্ডারের বিশ্বাস, অংশীদারিত্ব, বা কর্পোরেশন (প্রস্তাবনা সহজতর করার জন্য ব্যবহৃত সঠিক আইনি কাঠামোর উপর নির্ভর করে) যা তারপরে সিকিউরিটির ঝুড়ি মালিক। একটি বাস্তব দৃষ্টিকোণ থেকে, বিনিয়োগকারীর মধ্যে অনেক পার্থক্য নেই, তবে আপনি কী ধরনের টাইপ অর্জন করেছেন এবং যদি আপনি এর গঠন এবং ঝুঁকি নিয়ে আরামদায়ক হন তা জানতে নিয়ন্ত্রক ফাইলিংগুলি অধ্যয়ন করা গুরুত্বপূর্ণ।

কিছু আধুনিক ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্ট এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড বা ইটিএফ হিসাবে বিক্রি করা হয়।

তারা কত জনপ্রিয়?

অনেক উপায়ে, ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্ট একটি স্বতন্ত্র ভিন্ন আইনি কাঠামো থাকা সত্ত্বেও একটি মিউচুয়াল ফান্ডের প্রথমতম ফর্ম ছিল। এটা মনে হতে পারে হিসাবে বিস্ময়কর হিসাবে, এটা অনেক আগে যে ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্টের মিউচুয়াল তহবিল অতিক্রম করেছে। একটি অনুযায়ী নিবন্ধ বলা ইউনাইটেড ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট নতুন ফান্ড যানবাহন সারফেস হিসাবে ফেইড প্রকাশিত ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল , ইউনিট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্টগুলি 1994 সালে সম্প্রতি 1994 সালের হিসাবে মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে 13,310 থেকে 5,330 ছাড়িয়েছিল। কয়েক বছর আগে, ২01২ সালে ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানি ইনস্টিটিউটের প্রতিবেদন অনুযায়ী, 5,787 টি ট্রাস্ট ছিল, যার মধ্যে 2,426 ইক্যুইটি (স্টক) ট্রাস্ট ছিল, 533 টি করযোগ্য ছিল বন্ড ট্রাস্ট, এবং 2,808 ট্যাক্স মুক্ত বন্ড ট্রাস্ট ছিল।

২008 থেকে ২01২ সালের মধ্যে ইউআইটি-র পুনরুত্থান ঘটেছিল যখন মোট সম্পদ 71.73 বিলিয়ন ডলারে দাঁড়িয়ে ছিল; সুদের হারের কারণে দ্বিগুণ বেড়েছে এমন একটি চিত্র যা শূন্যতার দিকে যাচ্ছে এবং অনেক বিনিয়োগকারী বিনিয়োগের দিকে তাকাচ্ছে, কারণ অনেকগুলি স্পনসর নতুন অফারটি একত্রিত করার সময় প্যাসিভ আয়কে অগ্রাধিকার দেয়। সাম্প্রতিক নবীনতা সত্ত্বেও, ইউআইটিএসের 71.73 বিলিয়ন ডলার সাধারণ মিউচুয়াল ফান্ড এবং সূচক তহবিলে ডলারের দ্বিগুণ করে ডুবে যায়।

সুবিধাদি

মূলধন লাভ ট্যাক্স চিকিত্সা করা হয় উপায় সঙ্গে UITs প্রাথমিক সুবিধার এক। একটি ঐতিহ্যগত মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে, অন্য কারো মূলধন লাভের উপর করের সাথে আঘাত করার সময় আপনার বিনিয়োগের ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারে; আপনি ভোগ না যে রাজধানী লাভ। এটি একটি নির্দিষ্ট মূল্য-ভিত্তিক, দীর্ঘমেয়াদী, ক্রয়-এবং-হোল্ড কৌশল তহবিলের জন্য একটি বাস্তব সমস্যা হতে পারে যা তহবিল শেয়ারগুলি অর্জনকারী বর্তমান বিনিয়োগকারীর এক বছরের মধ্যে বিক্রি হওয়া অত্যন্ত প্রশংসিত সিকিউরিটিগুলিতে বসে আছে। রথ আইআরএ অথবা রথ 401 (কে) হিসাবে ট্যাক্স আশ্রয়ের মাধ্যমে আপনি যদি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন তবে এটি কোন ব্যাপার না, তবে আপনি যদি সরাসরি বা নিয়মিত ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে এটি কিনেন তবে এটি একটি বাস্তব সমস্যা হতে পারে।

ইস্যুটি ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্টের সাথে সংঘটিত হয় না কারণ স্পনসর প্যাকেজ অর্ডারের সময় সিকিউরিটিজ একত্রিত করে, অর্থাত মূলধারার মূলধনগুলির জন্য মূল ভিত্তি মূল ক্রেতাটির জন্য অনন্য।

অসুবিধেও

যখন ইউনিট বিনিয়োগ ট্রাস্ট অন্তর্নিহিত সিকিউরিটিজ থেকে লভ্যাংশ এবং / অথবা সুদ সংগ্রহ করে, তখন এটি মালিককে নগদ অর্থ প্রদান করে। যাইহোক, একটি প্রথাগত ওপেন-এন্ড মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে, এটি যেভাবে গঠিত হয় তার কারণে তা অবিলম্বে এই নগদ প্রবাহকে আবার ট্রাস্টে ফিরিয়ে আনতে পারে না (মনে রাখবেন যে UIT পূর্বনির্ধারিত সিকিউরিটির একটি স্থায়ী পোর্টফোলিও)। এর মানে হচ্ছে ক্রমবর্ধমান বাজারে, তথাকথিত "নগদ টান" যার মাধ্যমে আয়গুলি সামান্য কম হতে পারে, অন্যথায় যদি একই পোর্টফোলিও সঠিকভাবে বা নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডের মালিকানাধীন হয় তবে তার চেয়েও কম।

এটি সর্বদা একটি খারাপ জিনিস নয় কারণ নিম্ন বাজারগুলিতে এটি অন্য উপায়ে কাজ করে।

একক বিনিয়োগ ট্রাস্ট অন্য সম্ভাব্য পতন অধিগ্রহণ সময় খরচ হয়। আমি ইউআইটিগুলি ইউটিলিটি স্টকগুলির পোর্টফোলিওগুলিতে দৃষ্টি নিবদ্ধ করেছি যা সৃষ্টি হওয়ার এক বা দুই বছরের মধ্যে শেষ হয়ে গেছে এবং $ 50,000 বা তার কম ক্রয়ের উপর 2.95% বিক্রয় লোড চার্জ করে। যখন আপনি মনে করেন যে একটি মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনামূলক বিক্রয় ভারসাম্য চার্জ করার মত কোনও মিউচুয়াল ফান্ড ব্যয়ের অনুপাত নেই এবং আপনি ট্রাস্ট টার্মিনাইলে স্টকগুলি সরবরাহ করতে পারেন তখন এটির মতো খারাপ নয়; বিক্রয় লোডটি 50 থেকে 100 পজিশনে ডি ফ্যাক্টো কমিশন হিসাবে কাজ করে, এটি যুক্তিসঙ্গত করে।

তবুও, আপনি যদি চান যে হোল্ডিংগুলি আপনি জানেন তবে এটি প্রায়শই স্টকগুলি কেনার মাধ্যমে নিজেকে জড়িত করার জন্য সস্তা হতে চলেছে।