ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত কি এবং এটি কিভাবে গণনা করা হয়?

একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীটের ঋণটি তার ব্যবসায়কে সমর্থন করার জন্য নেওয়া কিছু আর্থিক বাধ্যবাধকতা প্রতিনিধিত্ব করে। একটি কোম্পানির ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত গণনা করে কোম্পানির আর্থিক কাঠামোর ঝুঁকিটি বোঝায় কোম্পানি পরিচালনা, ঋণদাতা এবং ক্রেডিটকারীরা সহায়তা করে।

অনুপাতটি কোম্পানির অর্থায়ন সিদ্ধান্তের অন্তর্দৃষ্টি সরবরাহ করে এবং ঋণ পরিশোধের দায়বদ্ধতা পূরণে অসুবিধা হওয়ার কারণে ব্যবসার সম্ভাব্যতা সম্পর্কে আলোকপাত করতে পারে।

ঋণ এবং ইক্যুইটি উপাদান

ঋণ একটি কোম্পানির বর্তমান এবং দীর্ঘমেয়াদী দায় অন্তর্ভুক্ত। বর্তমান দায়গুলি, যা সংস্থা এক বছরের বা তার কম অর্থ পরিশোধ করতে চায়, তার মধ্যে অ্যাকাউন্টগুলিকে প্রদেয় অ্যাকাউন্টগুলি, দীর্ঘমেয়াদী ঋণের দায়গুলির বর্তমান অংশ, এবং প্রদেয় খরচ, যেমন বেতন প্রদেয় এবং সুদ প্রদেয় অন্তর্ভুক্ত।

ঋণ এছাড়াও দীর্ঘমেয়াদী বাধ্যবাধকতা অন্তর্ভুক্ত, অর্থাত্ যারা এক বছরের বেশি পরিপক্কতা আছে, যেমন বন্ধকী, এবং দীর্ঘমেয়াদী ইজারা।

ইক্যুইটি শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি সমন্বয়কে প্রতিনিধিত্ব করে, যার মধ্যে বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির স্টক শেয়ারের বিনিময়ে নগদ অর্থ প্রদান করে এবং কোম্পানির স্থায়ী আয়, যার অর্থ কোম্পানির শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ হিসাবে অর্থ প্রদান না করে।

অনুপাত গণনা

আপনি নিম্নলিখিত সমীকরণ ব্যবহার করে ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাতটি গণনা করতে পারেন:

ঋণ / ইক্যুইটি = মোট ঋণ / শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি

ব্যালেন্স শীটের উপর মোট ঋণ ব্যবহার করুন, যার মধ্যে স্বল্পমেয়াদী ঋণ (বর্তমান দায়) এবং দীর্ঘমেয়াদী ব্যালেন্স রয়েছে। মোট শেয়ারহোল্ডারদের ইকুইটি পরিমাণ ব্যবহার করে, ব্যালেন্স শীটের শেষ অংশে ইকুইটি নম্বরটি সনাক্ত করুন।

ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত বোঝা

ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাতটি তার মোট বাজার মূল্যের শতকরা হিসাবে একটি কোম্পানির ঋণ প্রকাশ করে। Statista.com অনুযায়ী, যদি কোনও সংস্থার 50 শতাংশের ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাত থাকে, এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে গড় ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাতের কাছাকাছি আসে 54.62 শতাংশ।

এই শতাংশটি সংস্থাটি তার সম্পদগুলি যেমন সরঞ্জাম এবং বিল্ডিংগুলির অর্থায়নের জন্য ব্যবহৃত ঋণের পরিমাণ নির্দেশ করে। যন্ত্রপাতিগুলিতে ভারী কোম্পানিগুলি যেমন উত্পাদন হিসাবে বৃহত্তর ঋণ-টু-ইকুইটি ফল হতে পারে, যা যন্ত্রপাতি, গুদামের স্থান এবং অন্যান্য উত্পাদন-নির্দিষ্ট সম্পদের বৃহত্তর বিনিয়োগকে প্রতিফলিত করে। এই ক্ষেত্রে, উচ্চ ঋণের শতাংশটি শিল্পের জন্য আদর্শ হতে পারে এবং এর অর্থ এই নয় যে সংস্থার উচ্চ আর্থিক ঝুঁকি রয়েছে বা তার ঋণ সরবরাহে সমস্যা হবে।

ফলাফল ব্যাখ্যা

যেকোনো অনুপাতের সাথে, বিভিন্ন ঐতিহাসিক আর্থিক সময়ের জন্য একই হিসাবের তুলনায় ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাত আরও অর্থ এবং অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে। কোম্পানির অনুপাত সময়ের সাথে নাটকীয়ভাবে বেড়েছে, কোম্পানির ঋণের মাধ্যমে তহবিল হিসাবে আগ্রাসী বৃদ্ধি কৌশল থাকতে পারে।

এই বর্ধিত লিভারেজটি কোম্পানির অতিরিক্ত ঝুঁকি বাড়ায় এবং ঋণের বৃদ্ধি থেকে উচ্চ সুদের খরচগুলির কারণে খরচ বাড়ায়।

একটি বিস্তারিত স্তরের উপাদান পরীক্ষা না হওয়া পর্যন্ত ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাত বিভ্রান্তিকর হতে পারে। একটি কোম্পানির ইক্যুইটি পছন্দসই স্টক চুক্তির দ্বারা নির্ধারিত লভ্যাংশ প্রদানের সাথে পছন্দের স্টকের একটি বৃহত অনুপাত থাকতে পারে।

এই ব্যবস্থাটি ঋণ পরিশোধের জন্য উপলব্ধ নগদ প্রবাহের পরিমাণকে প্রভাবিত করে এবং এর আসন্ন লভ্যাংশ প্রদানের দায়ের কারণে এই ধরণের ইক্যুইটি ঋণের আরো বৈশিষ্ট্যগুলি নিয়ে নিতে পারে।

ঋণ-এর-ইকুইটি অনুপাত এছাড়াও ঋণের একটি বড় অংশ কাছাকাছি মেয়াদ বা দীর্ঘমেয়াদী কারণে হয় কিনা তা বিবেচনা করে না। কোম্পানির বছরে পরিশোধিত হওয়ার কারণে ঋণের একটি বড় অংশ থাকে তবে অনুপাতটি খুব বেশি হ্রাস পেতে পারে। এই কারণে, বিভিন্ন সময়কাল থেকে একই অনুপাত তুলনা আরো অর্থপূর্ণ অন্তর্দৃষ্টি এবং তথ্য দেবে।