গিয়ারিং অনুপাত কি এবং এটি কিভাবে গণনা করা হয়?

একটি গিয়ারিং অনুপাতটি আর্থিক অনুপাতের একটি প্রকার যা তুলনামূলকভাবে সম্পূর্ণ ইক্যুইটি হিসাবে বিভিন্ন আর্থিক ম্যাট্রিক্সের তুলনায় কোম্পানির ঋণ তুলনা করে। বিনিয়োগকারীরা মাঝে মাঝে এই ধরণের অনুপাত ব্যবহার করে মূল্যায়ন করে যে কোনও সংস্থার অর্থনৈতিক মন্দা কতটা বেঁচে থাকতে পারে। গিয়ারিং কোম্পানির লিভারেজকে প্রতিনিধিত্ব করে, অর্থাত্ ব্যবসায়িক তহবিলগুলি ঋণদাতাদের (ঋণ ধারক) বনাম কোম্পানির মালিকদের (স্টকহোল্ডারদের) কাছ থেকে আসে।

আর্থিক লিভারেজ এবং আর্থিক ঝুঁকি বোঝা

একটি কোম্পানির আর্থিক লিভারেজ বিক্রয় আয় বৃদ্ধি বাড়ানোর অর্থের ব্যবহারকে প্রতিনিধিত্ব করে, যার ফলে মুনাফা বৃদ্ধি পায়। উদাহরণস্বরূপ, একজন ব্যবসায়ীর মালিক একটি ব্যাংক ঋণের মাধ্যমে আর্থিক সুবিধা বৃদ্ধি করতে পারে যা তাকে আরও উত্পাদন যন্ত্রপাতি কিনতে দেয়। আর্থিক ঝুঁকি যখন আর্থিক লিভারেজের ব্যবহার বাড়ায় তখন ঝুঁকি ডিফল্টের অতিরিক্ত ঝুঁকিকে প্রতিনিধিত্ব করে।

আর্থিক লিভারেজ এবং আর্থিক ঝুঁকি একই জিনিস না হলেও, তারা সম্পর্কযুক্ত। কোন সংস্থা আর্থিক লিভারেজ ব্যবহার করে বা ঋণের তহবিলের সাথে তার ব্যবসা বাড়ানোর ডিগ্রী পরিমাপ করে, কোম্পানির আর্থিক ঝুঁকির মূল্যায়ন করার সহজে গণনাযোগ্য উপায় সরবরাহ করে।

গিয়ারিং অনুপাত গণনা

সাধারণভাবে ব্যবহৃত গিয়ার অনুপাত অন্তর্ভুক্ত ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত (মোট ঋণ / মোট ইকুইটি) বার সুদ অর্জন (সুদের এবং করের (EBIT) / মোট সুদের আগে উপার্জন), দী ঋণ অনুপাত (মোট ঋণ / মোট সম্পদের), এবং সমান অনুপাতে (ইকুইটি / সম্পদ)।

অনুপাতের বেশিরভাগ ইনপুট ব্যালেন্স শীট থেকে আসে, যদিও ইবিআইটি কোম্পানির মুনাফা এবং ক্ষতির বিবৃতিতে পাওয়া যায়। অনুপাত গণনা করতে, কেবল একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি থেকে অনুপাত সমীকরণের মধ্যে তথ্য প্লাগ করুন। আপনি আগ্রহী যা সময়ের থেকে সংখ্যা ব্যবহার যত্ন নিন; যেহেতু ব্যালেন্স শীট তথ্য সময়ের মধ্যে একটি "স্ন্যাপশট" উপস্থাপন করে, অনুপাত গণনা এবং অনুপাত তুলনা করার সময় একই পয়েন্ট ব্যবহার করুন। উদাহরণস্বরূপ, যখন তিন বছরের আর্থিক ইতিহাসের জন্য ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাত গণনা করা হয়, তখন বিশ্লেষক অনুপাত গণনা এবং বছরের-থেকে-বর্ষের জন্য তথ্য সংগ্রহের জন্য বছরের শেষে শেষ ব্যালেন্স শীট, বছর তুলনা, বা চতুর্থাংশ শেষ তথ্য একই বছরের মধ্যে চার পয়েন্টের উপর কার্যকলাপ তুলনা।

গিয়ারিং অনুপাত বিশ্লেষণ ফলাফল সময় সঙ্গে তুলনা যখন কোম্পানির আর্থিক পরিকল্পনা মান যোগ করতে পারেন। এক সময় গণনা হিসাবে, অনুপাত অনুপাত কোন বাস্তব অর্থ প্রদান করতে পারে না। যদিও একটি একক অনুপাতের ফলাফল কোম্পানির আর্থিক কাঠামোর সাথে কিছু তথ্য দেয় তবে এটি আরও বেশি অর্থের সাথে থাকে যখন একই সময়ের সাথে একই অনুপাতের বিরুদ্ধে বেঞ্চমার্ক করা হয়, একই ধরণের প্রতিযোগী বা সংস্থার শিল্প গড়।

আর্থিক ঝুঁকি সূচক হিসাবে অনুপাত অনুপাত

গিয়ারিং অনুপাত গণনা ফলাফল ব্যাখ্যা, ব্যবস্থাপনা, বিশ্লেষক, এবং বিনিয়োগকারীদের একটি প্রদত্ত কোম্পানীর দরকারী অন্তর্দৃষ্টি উপলব্ধ করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, প্রাইভেট ইকুইটি কোম্পানিগুলি প্রায়শই তাদের প্রতিটি কর্পোরেট অধিগ্রহণের একটি বড় অংশ অর্থায়নের জন্য ধারকৃত তহবিল ব্যবহার করে। অন্য কোনও সংস্থার (বা গ্রহণ করা) অর্থের অংশটি ব্যক্তিগত ইক্যুইটি ফার্ম থেকে আসে। তহবিল অবশিষ্ট সাধারণত ঋণ থেকে আসে যে ব্যক্তিগত ইকুইটি দৃঢ় লক্ষ্য কোম্পানির সম্পদ বিরুদ্ধে, লক্ষ্য কোম্পানির সম্পদ বিরুদ্ধে সুরক্ষিত, যা তারপর লক্ষ্য কোম্পানির ব্যালেন্স শীট দেখায়।

এই কার্যকলাপটি নির্দিষ্ট গিয়ারিং অনুপাতের ফলে উত্থান ঘটায় এবং একটি নতুন উচ্চ লিভারেজযুক্ত সংস্থার অতিরিক্ত ঝুঁকি প্রতিফলিত করে।

উচ্চ গিয়ারিং অনুপাত ফলাফল উচ্চ আর্থিক লিভারেজ নির্দেশ করে যদিও, তারা সবসময় একটি আর্থিক কষ্ট মধ্যে একটি কোম্পানির মানে না। উচ্চ গিয়ারিং অনুপাতযুক্ত সংস্থার বেশি ঝুঁকি থাকে, তবে ইউটিলিটি কোম্পানিগুলির মতো নিয়ন্ত্রিত সংস্থাগুলি সাধারণত উচ্চ ঋণের স্তরগুলির সাথে কাজ করে। একচেটিয়া সংস্থাগুলিতে প্রায়ই উচ্চ অনুপাতের ফলাফল থাকে কারণ তাদের আর্থিক ঝুঁকি তাদের দৃঢ় শিল্প অবস্থানের দ্বারা হ্রাস পায়। উপরন্তু, উত্পাদন হিসাবে মূলধন-ভিত্তিক শিল্প, সাধারণত ঋণ সঙ্গে ব্যয়বহুল সরঞ্জাম অর্থায়ন, যা উচ্চতর অনুপাত অনুপাত বাড়ে।