গ্লোবাল মার্কেট বিশ্লেষণ করার সময় P / E অনুপাতের বাইরে খুঁজছি

বিনিয়োগকারীরা আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণের জন্য ভবিষ্যতে নগদ প্রবাহকে ছাড় দেওয়া থেকে সীমাবদ্ধতার জন্য অনেকগুলি ভিন্ন কৌশল ব্যবহার করে। মূল্যবৃদ্ধি অনুপাতটি তার সরলতা এবং কার্যকরতার কারণে সর্বাধিক জনপ্রিয় মূল্যায়ন ম্যাট্রিক্সগুলির মধ্যে একটি, তবে বিনিয়োগ সিদ্ধান্তগুলি করার জন্য আর্থিক অনুপাতের উপর নির্ভর করে বিনিয়োগকারীদের সতর্ক হওয়া উচিত। বিশ্বব্যাপী বাজারে বিনিয়োগ করার সময় এটি বিশেষত সত্য যেখানে P / E অনুপাতগুলি ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে।

মান পরিমাপ কিভাবে

মান পরিমাপ সবচেয়ে জনপ্রিয় উপায় মূল্য আয়ের অনুপাত , বা পি / ই অনুপাত, যা একটি বিনিয়োগকারী একটি স্টক মালিকানা প্রদান করা হয় উপার্জন একাধিক প্রতিনিধিত্ব করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি 20x পি / ই রেসিপি মানে বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির বার্ষিক আয় 20 বার পরিশোধ করছে। ফরোয়ার্ড পি / ই অনুপাতগুলি পরবর্তী 1২ মাসের মধ্যে প্রত্যাশিত আয়ের বৃদ্ধি বিবেচনা করে, যার অর্থ হচ্ছে তারা ক্রমবর্ধমান সংস্থার জন্য P / E অনুপাতের চাইতে কম।

এই P / E অনুপাত প্রসঙ্গে বিবেচনা করা উচিত। 100x P / E অনুপাত উচ্চ বলে মনে হতে পারে, তবে যদি প্রতি বছর তার উপার্জন দ্বিগুণ হয় তবে এটি খুব যুক্তিসঙ্গত হতে পারে। অন্যদিকে, 5x পি / ই অনুপাতযুক্ত একটি সংস্থাটি সস্তা বলে মনে হতে পারে, তবে যদি এটি দ্রুত উপার্জন হয় তবে এটি এমন একটি চুক্তি হতে পারে না। একটি কোম্পানির পি / ই অনুপাত এছাড়াও বহিরাগত কারণগুলির উপর নির্ভর করে পরিবর্তন করতে পারে, যেমন সুদের হার, এবং বিনিয়োগকারীরা সাধারণভাবে তাদের নিজস্ব ইক্যুইটিগুলি আরো দিতে ইচ্ছুক।

একটি সম্পূর্ণ দেশ বিশ্লেষণ করার সময়, আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই একটি বেঞ্চমার্ক সূচক এর সমষ্টিগত P / E অনুপাত তাকান। মার্কিন স্টকগুলি বেশি পরিমাণে বা কম মূল্যহীন কিনা তা নির্ধারণের জন্য একটি বড় উদাহরণ এস & পি 500 এর P / E অনুপাতটিকে দেখবে। সাইক্লিক্যালি-অ্যাডজাস্টেড পি / ই রেসিপি, বা সিএপিই অনুপাত প্রায়ই এই ক্ষেত্রে ব্যবহার করা হয়, কারণ এটি অ্যাকাউন্ট মুদ্রাস্ফীতিতে লাগে। যদিও এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বিনয়ী, তবুও এটি ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতির হারগুলির মুখোমুখি হওয়া উদীয়মান বাজারগুলিতে অনেক বেশি প্রভাব ফেলতে পারে।

ড্রাইভিং পারফরমেন্স কি

মুল্যবৃদ্ধির দিকে তাকালে মূল্য উপার্জন অনুপাত সহায়ক হতে পারে, তবে তারা সম্পূর্ণ গল্পটি বলবে না এবং প্রসঙ্গে বিবেচনা করা উচিত। প্রকৃতপক্ষে, পরবর্তী বছরে বিশ্বব্যাপী স্টক সূচক এর P / E অনুপাত এবং এর আয়গুলির মধ্যে কোনও সম্পর্ক নেই। মূল্যায়নের কিছু বছর ধরে গড় হতে পারে, কিন্তু এর অর্থ এই নয় যে সংশোধন আসন্ন। মূল্যনির্ধারণে সম্পূর্ণরূপে সিদ্ধান্ত নেওয়ার বিনিয়োগকারীরা উল্লেখযোগ্যভাবে বাউল বাজারে মিস করতে পারে।

অনেক দেশগুলি ধারাবাহিকভাবে পি-ই অনুপাতের উপর ভিত্তি করে ক্রমাগতভাবে উপরে বা নিম্নমানের। উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র তার ক্রমবর্ধমান বৃদ্ধির হার সত্ত্বেও অনেক উদীয়মান বাজারগুলির তুলনায় উচ্চতর P / E অনুপাত কমানো করে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাজারের মেয়াদপূর্তি এবং স্থায়িত্বের জন্য বিনিয়োগকারীদের একটি প্রিমিয়াম দিতে ইচ্ছুক। অন্য কথায়, দী ঝুঁকি সমন্বয়কৃত আয় উচ্চ ঝুঁকি উদীয়মান বাজারগুলির সাথে কম ঝুঁকিপূর্ণ মার্কিন সূচীগুলির তুলনা করার ক্ষেত্রে অনেক বেশি অনুরূপ হতে পারে।

মূল্য-উপার্জন অনুপাত এছাড়াও আর্থিক নীতির উপর ভিত্তি করে বা inflated করা যেতে পারে। ২008 আর্থিক সংকটের পরে, অনেক উন্নত দেশ তাদের সুদের হার শূন্যে নিচু করে এবং পরিমাণগত ইজিং প্রোগ্রাম চালু করে। এই অস্বাভাবিক পদক্ষেপগুলি বিনিয়োগকারীদেরকে ইক্যুইটি মালিকানা দেওয়ার জন্য অনুপ্রেরণা দেয়, যা একটি সরবরাহ / চাহিদার ভারসাম্যহীনতা তৈরি করে। এই ভারসাম্য স্বাভাবিকভাবেই উচ্চতর P / E অনুপাতের দিকে অগ্রসর হতে পারে যা অনুমান করে যে আয় একই।

বিদেশী বাজার বিশ্লেষণ কিভাবে

আন্তর্জাতিক বাজারের মূল্যের মূল্যের অনুপাতের পরিধি অতিক্রম করার ক্ষেত্রে আন্তর্জাতিক বিনিয়োগকারীদের জন্য দুটি গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ নেওয়া হয়।

সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ takeaway বৈচিত্র্য গুরুত্ব। প্রধান দেশগুলির মধ্যে ইক্যুইটি সম্পর্কগুলি ২018-এর দশকের দশকের দশকের দশকের দশকের দশকে দশকের দশকে তাদের সর্বনিম্ন পর্যায়ে পতিত হয়েছে, এটি আন্তর্জাতিক বিনিয়োগের সাথে একটি পোর্টফোলিও বৈচিত্র্য করার একটি দুর্দান্ত সময় তৈরি করেছে। যদি বিশ্বের এক অংশে ইক্যুইটি বেশি পরিমাণে হয় তবে বৈচিত্র্য নিশ্চিত করে যে বিশ্বের অন্য অংশগুলির নিম্ন মূল্যায়ণগুলি কোনও সম্ভাব্য ঝুঁকিগুলি এবং এমনকি সময়ের সাথে সাথে পোর্টফোলিও আয় ফেরত পেতে সহায়তা করে।

দ্বিতীয় takeaway পি / ই অনুপাত পিছনে প্রসঙ্গ তাকান হয়। যদি কোন দেশের P / E বা CAPE অনুপাত বেশি প্রদর্শিত হয়, তবে বিনিয়োগকারীরা উপার্জন বৃদ্ধির হার এবং প্রসঙ্গ নীতির ক্ষেত্রে এটির সাথে সম্পর্কিত হওয়া উচিত। মূল্য নির্ধারণ কম হলে, বিনিয়োগকারীদের আর্থিক নীতি এবং অন্যান্য উপায়ে অবদান রাখতে পারে এমন অন্যান্য বিষয়গুলি একইভাবে দেখতে চাইতে পারে। ভূ-রাজনৈতিক বা অর্থনৈতিক ঝুঁকি কারণ বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ।

মূল্য-উপার্জন অনুপাত একটি পৃথক স্তরে একটি কোম্পানির মূল্যায়ন মূল্যায়ন করার একটি দুর্দান্ত উপায়, যেখানে শিল্প তুলনাগুলি সহজেই উপলব্ধ এবং বহিরাগত ভেরিয়েবলগুলি সীমাবদ্ধ, তবে তারা বিভিন্ন দেশে দেখলে কম ভবিষ্যদ্বাণীমূলক হয়। এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীদের প্রসঙ্গ থাকতে হবে।