মূল্য ফাঁদ এবং কিভাবে তাদের এড়িয়ে চলুন

আর্থিক স্বাধীনতা এবং জ্ঞান অর্জনের আপনার অনুসন্ধানে, সম্ভবত আপনি কিছু স্টক, শিল্প, বা পরিস্থিতি বর্ণনা করার জন্য "মান ফাঁদ" শব্দটির সম্মুখীন হবেন। একটি মান ফাঁদ কি? আপনি কিভাবে স্পট করতে পারেন? আপনি কিভাবে এটির বিরুদ্ধে নিজেকে রক্ষা করবেন বা একেবারে এড়াবেন? এটা কি বিকাশ ঘটায়? এই সব মহান প্রশ্ন! এই নিবন্ধে আমি আপনাকে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে ধাপে। তাদের অস্তিত্ব সম্পর্কে সচেতন হওয়া আপনাকে আপনার পোর্টফোলিও ঝুঁকিটি আরও ভালভাবে পরিচালনা করতে সহায়তা করতে পারে, এমন পরিস্থিতিতে যেগুলি অন্যথায় আপনাকে নির্বোধ কিছু করার জন্য প্রলুব্ধ করতে পারে।

একটি মান ট্র্যাপ কি?

অর্থ পরিচালনার জগতে, "মান ফাঁদ" শব্দটির অর্থ এমন একটি পরিস্থিতির সাথে বোঝায় যে, পৃষ্ঠপোষকতায় বিনিয়োগকারীকে গুরুত্বপূর্ণ মূল্য এবং / অথবা বাজারের মূল্যের তুলনায় আয় অর্জন করার সুযোগ দেওয়া হয়, যা উচ্চতর সুযোগের সম্ভাবনাকে সমর্থন করে। বৃহত্তর স্টক মার্কেটের তুলনায় গড় মুনাফা, তবে এটি কোনও কারণের কারণে বিভ্রান্তিকর হতে পারে।

একটি মান ট্র্যাপ বিকাশ কি কারণ?

মান ফাঁদ প্রদর্শিত হতে পারে কারণ কোন সংখ্যা আছে। তাদের উন্নয়নের দিকে অগ্রসর হওয়া আরো কিছু সাধারণ পরিস্থিতি হয়েছে:

• লিটল ব্যবহারের অতীতের তুলনা করে এমন ফার্ম বা শিল্পের ক্যাশ জেনারেটিং পাওয়ার একটি স্থায়ী পরিবর্তন- হেনরি ফোর্ড মডেল টি অটোমোবাইলে উত্পাদন শুরু করার পরে ঘোড়া এবং বাগি নির্মাতাদের কথা ভাবুন। তাদের দিন গণনা করা হয়; তাদের পণ্য লাইনগুলি একটি চক্রাকার পতনের জন্য ধ্বংস হয়ে যায় কারণ পরিবারের গ্যারেজের জন্য তাদের আস্তাবলের মধ্যে ব্যবসা করে, গ্যাসোলিনের জন্য খড় ও ওট ছাড়াই। আপনি যদি মূল্যের পতন দেখে থাকেন তবে গত নেট আয়কে দেখেছেন এবং ভাবলেন, "ওহ ছেলে, মৌলিক বিষয়গুলির তুলনায় এটি সস্তা!", আপনি খুব ভুল ছিলেন। ব্যবসার অতীত অপারেটিং ফলাফল তার অন্তর্নিহিত মান নির্ধারণ সীমিত ব্যবহার ছিল।

• চক্রবর্তী শিল্প একটি তথাকথিত শীর্ষ উপার্জন ফাঁদ - একটি "শীর্ষ উপার্জন ফাঁদ" হিসাবে পরিচিত একটি ঘটনা যা অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের অনেক আর্থিক ক্ষতি করতে পারে। এটি যখন ঘটে তখন পুরুষ এবং মহিলাগুলি চক্রবৃদ্ধি শিল্পে কোম্পানিগুলির শেয়ারগুলি কিনে নেয় যা বুম এবং বোমা ভোগ করে - বাড়ির বিল্ডার, রাসায়নিক, খনির, পরিশোধন মনে করে - উপার্জন চক্রের শীর্ষে; যখন তারা বছরের পর বছর ধরে অবস্থার চেয়ে ভাল হয়, এমনকি কয়েক দশক ধরেও নগদ আয় বিবৃতি এবং তাদের মালিকানা অর্জন করে এমন সংস্থাগুলির ব্যালেন্স শীটে বন্যা বর্ষিত হয়। এর ফলে মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত উল্লেখযোগ্যভাবে অবমূল্যায়িত হতে পারে। বিপরীত দিক থেকে, অনেক সাইক্লিক্যাল উদ্যোগ আসলে ব্যয়বহুল যখন তাদের পি / ই অনুপাত কম এবং সস্তা যখন তাদের পি / ই অনুপাত উচ্চ প্রদর্শিত হয়। এই পরিস্থিতিতে, আপনি পিইজি অনুপাত বা লভ্যাংশ সমন্বয়যুক্ত পিইজি অনুপাত দেখতে বন্ধ ভাল।
• ক্যাশ ফ্লো ইস্যুগুলি কেবল আয় বিবৃতির চেয়ে বেশি গুরুতর - আপনি যদি কখনও কোনও কলেজ-স্তরের অ্যাকাউন্টিং কোর্স গ্রহণ করেন তবে আপনি লাভজনক ব্যবসার বিখ্যাত উদাহরণগুলি অধ্যয়ন করতে পারেন যা সেগুলি দেউলিয়া হয়ে যাওয়ার সময়ে ভাল উপার্জন তৈরি করে। এই বিভিন্ন কারণে ঘটতে পারে। ২008-2009 গ্রেট মরসুমে, বিশ্বের বেশিরভাগ প্রধান বিনিয়োগ ব্যাঙ্কগুলি সহ বেশ কয়েকটি লাভজনক আর্থিক প্রতিষ্ঠান, তাদের সাধারণ স্টকহোল্ডারগুলি নিশ্চিহ্ন হয়ে গিয়েছিল কারণ ব্যবসায়টি বর্তমান সম্পদের সাথে দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতা দেয়; পুঁজি কাঠামোর একটি ভুল যা বিশ্ব অর্থনৈতিক পতন ঘটায় যখন পৃথিবী ভেঙ্গে যায় কিন্তু প্রতিটি প্রজন্মকে অতীতের পাঠ হিসাবে পুনরাবৃত্তি করা হয় ভুলে যাওয়া হয়। অন্যান্য ক্ষেত্রে, খুচরা দোকানে উচ্চ অপারেটিং লিভারেজ হিসাবে পরিচিত ছিল; নির্ধারিত খরচ কাঠামো যার অর্থ হ্রাসের কোনও শেষ সমুদ্রসীমা যদি কোনও নির্দিষ্ট থ্রেশহোল্ডের নিচে পড়ে না, তবে এই পরিমাণের উপরে প্রায় সবকিছুই মুনাফা হিসাবে নীচের লাইনে পতিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি বিশ্লেষকরা আশা করেন যে এই কারণে থ্রেশহোল্ডের নিচে কোনও কারণে বা অন্য কারও জন্য বিক্রয় হ্রাস করা হয় তবে মুনাফার ২0% অবনতি লাভের 80% অবনতিতে অনুবাদ করতে পারে। এখনও অন্যান্য পরিস্থিতিতে, একটি সংস্থা জরিমানা করতে পারে তবে মূলধন বাজারের শর্তগুলি কঠিন অথবা মেয়াদপূর্তির জন্য একটি বড় কর্পোরেট বন্ড সমস্যা আসছে এবং ফিনান্সটির পুনঃপ্রতিষ্ঠানের ক্ষমতা সম্পর্কে সন্দেহ রয়েছে। অন্যথায়, ব্যবসায়টি উল্লেখযোগ্যভাবে উচ্চ সুদের ব্যয় দিতে হবে, ভবিষ্যতের সময়ের মুনাফা বাড়ানোর কারণে মুনাফা হ্রাস পাবে। সম্ভবত একটি প্রধান প্রতিদ্বন্দ্বী দৃশ্যটি প্রবেশ করেছে এবং বাজারের অংশকে জোরদার করছে, গুরুত্বপূর্ণ ক্লায়েন্টকে সরিয়ে নিয়েছে এবং এটি উত্পাদন বা পরিষেবা সরবরাহের দক্ষতা রয়েছে যা ব্যবসায়কে মারাত্মক প্রতিযোগিতামূলক ক্ষতির দিকে ঠেলে দেয়, এই ক্ষেত্রে, দৃশ্যত কম স্টক মূল্য আসলেই নয় শেয়ার প্রতি আয় হিসাবে সময় কম সময়ে স্টক বাজার মূল্য আপেক্ষিক একটি যথাযথ স্তরে পড়া, হিসাবে ধরা হবে।

আপনি মূল্য ফাঁদ এড়াতে বা তাদের বিরুদ্ধে রক্ষা করতে পারেন কিভাবে

বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য, মান ফাঁদ এড়ানো থেকে উত্তরগুলি পৃথক স্টকগুলিকে সম্পূর্ণভাবে এড়িয়ে চলছে কারণ নির্দিষ্ট সংস্থাগুলি মূল্যায়ন করার জন্য আর্থিক, অ্যাকাউন্টিং এবং পরিচালনার দক্ষতাগুলি অভাব রয়েছে। পরিবর্তে সূচক তহবিল কিনতে, পরিবর্তে, তাদের মধ্যে গড় ডলার খরচ, বিশেষত একটি রথ আইআরএ মত একটি ট্যাক্স আশ্রয় সীমিত মধ্যে। অন্যথায়, উত্তর কারণ আবিষ্কার করার চেষ্টা করে পাওয়া যেতে পারে - দী কেন - অন্যান্য মালিকদের তাদের ইকুইটি ডাম্পিং হয়েছে। খারাপ খবর প্রকাশ করুন; যে সকল প্রত্যাশা ব্যবসায়ের সাথে অসন্তুষ্ট হয়ে উঠছে।

তারপর, চেষ্টা করুন এবং চিন্তা করুন কিনা 1.) আপনি মনে করেন যে তাদের নেতিবাচক প্রত্যাশাগুলি পাস হতে পারে। 2.) কিনা তারা বেশি বা কম মূল্যহীন, এবং 3.) কোন ডিগ্রী।

বিরল পরিস্থিতিতে, আপনি একটি মণি উপর আসতে হবে। আপনি একটি বিস্ময়কর ব্যবসা পাবেন যা কার্যকরীভাবে বিনামূল্যে প্রদান করা হচ্ছে। একটি মান ফাঁদ বলে মনে হচ্ছে কি আপনার হোমওয়ার্ক করছেন একটি ক্লাসিক উদাহরণ, আসলে, একটি মান ফাঁদ হয় 1960 এর আমেরিকান এক্সপ্রেস সালাদ তেল কেলেঙ্কারীতে। একজন তরুণ ওয়ারেন বাফেট তার প্রচুর পরিমাণে অর্থোপার্জন করেছিলেন - তার বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে ভাগ্যের ভিত্তি হিসাবে কাজ করার জন্য অর্থ - যে সব সম্ভাব্য ভুল ঘটেছে, ক্রেডিট কার্ড কোম্পানির মুখোমুখি হওয়ার সম্ভাবনা সর্বাধিক সম্ভাব্য ক্ষতির হিসাব করে, বিনিয়োগকারীদের খুব নিঃস্বার্থ হয়ে উঠছে।

ব্যবসা জরিমানা হবে।

আরো সাম্প্রতিককালে, অনেক শৃঙ্খলাবদ্ধ বিনিয়োগকারী 2008 -২009 সালের ম্যালডাউন-এর সময় উচ্চমানের, আর্থিকভাবে শক্তিশালী নীল চিপ স্টকগুলির শেয়ার কিনেছিল যখন তারা আবিষ্কার করেছিল যে অন্য বিনিয়োগকারীরা তাদের মালিকানার সাথে অংশীদারি করতে চায় না কারণ তারা তাদের মালিকানা ভাগাভাগি করছে। তরলতা crunches এবং তারা তাদের বিল পরিশোধ করতে পারে যা নগদ বাড়াতে প্রয়োজন! কফি দৈত্য Starbucks একটি চমত্কার কেস অধ্যয়ন। মন্দার পূর্বে, এন্টারপ্রাইজটির একটি শিলা-কঠিন ব্যালেন্স শীট এবং পরে ট্যাক্স মুনাফা ছিল যা বিস্ফোরিত হয়।

যখন অর্থনৈতিক ঝড়ের মেঘ দেখা দেয়, তখন পরিবারগুলি হঠাৎ করে তাদের বাড়ি হারাতে শুরু করে, বিনিয়োগ ব্যাংকগুলি আনলডিং শুরু করে এবং ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ ভেঙ্গে যায়, এই অবিশ্বাস্যভাবে লাভজনক ব্যবসা, বিশাল পরিমাণ মুনাফা এবং নগদ প্রবাহ ছড়িয়ে পড়ে, প্রতি ২0.00 ডলারের বেশি ২008 সালে শেয়ারবাজারে ২008 সালে 3.50 ডলারের কম শেয়ার! একটি প্রাক্কলন যা পূর্বের বছরের পরিসংখ্যানগুলিতে 8x এরও কম আয় এবং 12.5% ​​করের পরে উপার্জন ফলফলের প্রতিনিধিত্ব করে। এটি এমন একটি সংস্থা যা এত বিস্তৃতির ঘর বাকি ছিল, এটি ২0% + এ বাড়িয়েছে দশক ধরে নিরপেক্ষ ইকুইটি প্রাদুর্ভাব ছাড়াই; চীন ও ভারতের মধ্যে বিস্তৃত হওয়ার সাথে সাথে সমগ্র পৃথিবী জয় করতে চলে গেছে।

এটি গ্রহের প্রিমিয়ার কফি বিক্রেতার মালিক হয়ে উঠার সুযোগ ছিল। যারা এটি উপভোগ করেছে সেগুলি বছরগুলিতে কেবলমাত্র নগদ লভ্যাংশ সংগ্রহ করেনি, তবে স্টকটি প্রতি শেয়ারে $ 50 + র উপরে উঠেছে। মালিকদের আরও অর্থ পাঠানোর পরিচালক পরিচালক সিদ্ধান্তের পর $ 1 প্রতি শেয়ারের (1 সেপ্টেম্বর, ২017 অনুযায়ী) শেয়ারের বর্তমান লভ্যাংশ হারের সাথে, অর্থাত্ যে কেউ বাইরে খুব ভালভাবে 18% + নগদ লভ্যাংশ ফলন সংগ্রহ করতে পারে নিখুঁত নীচে কেনা শেয়ারগুলির জন্য (মনে রাখবেন - প্রতিটি লেনদেনের মধ্যে একটি ক্রেতা এবং বিক্রেতা হতে হবে; এটি নিলামের প্রকৃতি)।