মৌলিক বিশ্লেষণ: বই অনুপাত মূল্য বুঝতে

যখন আপনি স্টক মার্কেটের ইতিহাসে সর্বশ্রেষ্ঠ বিনিয়োগকারীদের মনে করেন, তখন ওয়ারেন বাফ্ট এবং বেঞ্জামিন গ্রাহামের মতো নামগুলি মনে হতে পারে। এই কিংবদন্তী বিনিয়োগকারীরা মূল্য বিনিয়োগের নামে পরিচিত একটি বিনিয়োগ কৌশলটির সমর্থক এবং প্রাইস টু বুক অনুপাতের চেয়ে কোনও মৌলিক বিশ্লেষণ মেট্রিকের কোনও সংস্থার মূল্যের সাথে জোরালো মেলামেশা আছে।

মূল্য বিনিয়োগ এবং বই মান

মূল্য বিনিয়োগকারীরা উপার্জন বৃদ্ধির সাথে নিজেদেরকে উদ্বিগ্ন করে না যতদূর তারা একটি কোম্পানির অন্তর্নিহিত মূল্যের ধারণা উপলব্ধ করে, যা তারা বাজারের বাকি অংশের আগে আবিষ্কার করতে চায়।

মেট্রিক মানগুলির একটি বিনিয়োগকারী এই মূল্যটি পরীক্ষা করার জন্য ব্যবহার করে মূল্যের মূল্য বা P / B অনুপাত। এই মেট্রিকটি বর্তমানে বাজারে মূল্যের মূল্যকে দেখায়, যা তার স্টক মূল্য দ্বারা দেখানো হয়েছে, যা কোম্পানির বইয়ের মূল্যের সাথে সম্পর্কিত।

বুকের মূল্য একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীটে দেখানো শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি পরিমাণে সমান। আপনি নীচের হিসাবে একটি কোম্পানির বই মান গণনা করতে পারেন:

সম্পদ - দায় = বই মূল্য

এটি মনে করার একটি ভাল উপায় হতে পারে, মনে করুন যে কোনও সংস্থার অবিলম্বে ব্যবসা বন্ধ করা বন্ধ করে দেওয়া হয়েছে। তার সমস্ত সম্পদের দায় পরিশোধ করার জন্য আপনি তার সমস্ত সম্পত্তিকে তোলার পর, কোনও সংস্থার দৃঢ় মূল্যের সমান থাকে। তারপরে আপনি সেই পরিমাণটি কোম্পানির বইয়ের মানতে পৌঁছাতে অসামান্য শেয়ারগুলির দ্বারা ভাগ করে নিতে পারেন।

চলমান, আর্থিকভাবে-দৃঢ় সংস্থাগুলি সর্বদা তাদের বইয়ের মূল্যের চেয়ে বেশি ব্যবসার কারণ কারণ বিনিয়োগকারীরা দৃঢ়ভাবে ভবিষ্যতের বৃদ্ধির পূর্বাবস্থায় স্টক ভিত্তিক স্টক মূল্যবান।

অনুপাত গণনা

নিচের ফর্মুলার দিয়ে আপনি বুক মান মূল্য অনুপাতটি গণনা করতে পারেন:

মূল্য অনুপাত = স্টক মূল্য / (সম্পদ - দায়)

আপনার ফলাফল ব্যাখ্যা

আপনি কম দামে P / B অনুপাত পাবেন যা কম দামে পাওয়া যেতে পারে। পি / বি অনুপাত উচ্চতর, বাজার স্টক overvalued সম্ভবত। যখন আপনি একটি স্টক বিশ্লেষণ করার জন্য এই অনুপাতটি ব্যবহার করেন, তখন একই ক্ষেত্রের অন্যান্য স্টকগুলির প্রসঙ্গগুলির মধ্যে ফলাফল বিবেচনা করুন কারণ বেসলাইন মূল্য থেকে বইয়ের অনুপাতগুলি শিল্প গোষ্ঠী দ্বারা পরিবর্তিত হবে।

সমস্ত মৌলিক বিশ্লেষণের সাথে সাথে, অন্যান্য অনেক কারণ এই অনুপাতটিকে ব্যাখ্যা করার জন্য উন্মুক্ত করে। উদাহরণস্বরূপ, বাজার মেকানিক্স দ্বারা স্বল্প মেয়াদে কোন স্টকের মূল্য প্রভাবিত হলে, এটি মূল্য থেকে বইয়ের অনুপাতকে বিন্দুতে টেনে আনতে পারে যে এটি অপ্রাসঙ্গিক হয়ে পড়ে। একটি কোম্পানী একটি বড় মোট সম্পত্তির নম্বর আছে বলে মনে হয়, কিন্তু এটি প্রধানত ধীর গতিশীল জায় থাকে, এটি আপনার ফলাফল অর্থ skew করতে পারেন।

এটির সমাধান হিসাবে, আপনি গত 12 মাসের উপর ভিত্তি করে গড় স্টক মূল্য ব্যবহার করতে পারেন যখন পি / বি অনুপাতটি গণনার জন্য কিছু শব্দ ফিল্টার করার জন্য গণনা করা হয়।

ওয়ারেন Buffett প্রায়ই জ্ঞান দেওয়া হয়েছে, "দাম আপনি কি দিতে। মূল্য আপনি পাবেন কি।" একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে P / B অনুপাত ব্যবহার করার সময়, আপনি মূল্য সম্পর্কে কম উদ্বিগ্ন হবেন, যদিও এটি কিছুক্ষেত্রে ফ্যাক্টর করতে হবে এবং দীর্ঘমেয়াদী মূল্যের উপর আপনি আরো বেশি মনোযোগ দিবেন যা আপনার মনে মনে একটি কোম্পানির মধ্যে রয়েছে।

এই কারণে, আপনার দীর্ঘ বিশদ সময়ের জন্য দেওয়া স্টকের সাথে থাকার ধৈর্য থাকলে আপনার বিশ্লেষণে কেবলমাত্র P / B অনুপাতটি ব্যবহার করার কথা বিবেচনা করুন। আপনি এটি সন্ধান করতে এবং স্বল্পমেয়াদী উর্ধ্বগামী আবিষ্কার করার জন্য এটি ব্যবহার করবেন এই সরঞ্জামটি ব্যবহার করার জন্য কার্যকর উপায় হবে না।

ওয়ারেন বাফেট প্রায়শই তার স্টকগুলি বিক্রি করেননি, যা কয়েক দশক ধরে ধরে রেখেছেন, যেহেতু তিনি ধৈর্যপূর্বক তাদের কাছে থাকা মূল্যগুলি অর্জনের জন্য অপেক্ষা করছেন।

P / B অনুপাত ব্যবহার করে পেশাদার এবং ক্ষতি

P / B অনুপাত বিনিয়োগকারীদের একটি মোটামুটি স্থিতিশীল মেট্রিক প্রদান করে কোম্পানিগুলিকে মূল্যায়ন করতে সহায়তা করে যা স্বজ্ঞাত জ্ঞান করে এবং কোন বিনিয়োগকারীরা সহজেই কোনও সংস্থার বাজার মূল্যের সাথে তুলনা করতে পারে। যখন কোন সংস্থাটির নেতিবাচক উপার্জনের সাথে একটি নির্দিষ্ট সময় থাকে, তখন P / B অনুপাতটি এখনও কার্যকর, মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাতের বিপরীতে।

এটি একটি নেতিবাচক উপার্জন মূল্য সহ একটি নেতিবাচক বই মান সহ একটি কোম্পানি খুঁজে পেতে কিছুটা কম সাধারণ। যদি কোনও কোম্পানীর নেতিবাচক উপার্জনের বেশ কয়েকটি সময় থাকে তবে, এটি একটি সংস্থার মূল্য অনুমানের ক্ষেত্রে অনুপাতে অনুপযুক্ত পরিমান প্রদান করবে।

বিভিন্ন অ্যাকাউন্টিং মান প্রয়োগের কারণে সংস্থাগুলি ব্যালেন্স শীট আইটেমগুলি শ্রেণীবদ্ধ করে যখন P / B অনুপাত কম কার্যকর হয়ে যায়। এই সংস্থা জুড়ে পি / বি অনুপাত তুলনা করা আরো অনেক কঠিন এবং কম অর্থপূর্ণ করে তোলে। এটি একটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একটি P / B অনুপাতের সাথে বিশেষত সমস্যাযুক্ত।

কয়েকটি বাস্তব ভারসাম্য ব্যালেন্স শীট সংস্থাগুলি যেমন পরিষেবা সরবরাহকারী বা কারিগরি সংস্থাগুলি সহ কোম্পানিগুলি P / Bs এর তুলনাকে তুলনামূলকভাবে অর্থহীন করে তুলতে পারে যদি আপনি কোনও সংস্থার সাথে তুলনা করছেন যেমন প্রচুর জায় বা সরঞ্জাম থাকে।

আরো পড়ুন: মূল্য-থেকে-বই অনুপাত (পি / বি অনুপাত) https://www.investopedia.com/terms/p/price-to-bookratio.asp#ixzz5NRUYZwnaআমাদের অনুসরণ করুন: ফেসবুকে Investopedia

মৌলিক বিশ্লেষণ সম্পর্কে আরও নিম্নলিখিত বিষয়গুলি দেখুন:

• শেয়ার প্রতি আয় - EPS
• উপার্জন অনুপাত মূল্য - পি / ই
• বিক্রয় মূল্য - পি / এস
• লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত
• লভ্যাংশ ফলন
• ইক্যুইটি ফিরে

শুধু মৌলিক তুলনায় আরো ব্যবহার আগ্রহী? প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ এই সিরিজ দেখুন।