বিনিয়োগকৃত মূলধন উপর ফেরত কিভাবে

কোনও ব্যবসায়ে বিনিয়োগ করার সময়, কোনও ছোট কোম্পানির প্রধান হিসাবে বা আন্তর্জাতিক কর্পোরেশনের স্টকহোল্ডার হিসাবে, বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের বার্ষিক রিটার্ন পরিমাপ করতে সক্ষম হবেন কিনা তা দেখতে বিনিয়োগকারীদের পক্ষে উচ্চতর -প্রদর্শনের সুযোগ।

ইনভেস্টেড ক্যাপিটাল (ROIC) -এ ফেরত লাভ একটি লাভজনকতা বা কর্মক্ষমতা অনুপাত যা একটি বিনিয়োগের বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগের পরিমাণে কতগুলি আয় উপার্জন করে তা পরিমাপ করে। আর্থিক বিশ্লেষণে ব্যবহৃত হলে, বিনিয়োগকৃত মূলধনের উপর ফেরত একটি কার্যকর মূল্যায়ন পরিমাপ প্রস্তাব করে।

স্টক মার্কেট গড় রিটার্ন

উদাহরণস্বরূপ, স্টক মার্কেট, মুদ্রাস্ফীতি এবং লভ্যাংশ পরিশোধের জন্য সামঞ্জস্য রেখে গত 100 বছরে গড়ে 7% বার্ষিকভাবে ফিরে এসেছে।

যদি আপনি ধারাবাহিকভাবে মুদ্রাস্ফীতির পর 5 থেকে 7 শতাংশ ফেরত পেয়ে থাকেন তবে একটি বেঞ্চমার্ক হিসাবে ব্যবহৃত হয়, এটি মোটেই খারাপ নয়। অন্যদিকে, যদি আপনার বিনিয়োগের উপর ফেরত সামান্যই মুদ্রাস্ফীতি বা এমনকি মুদ্রাস্ফীতির হারের নিচে পড়ে তবে আপনার রিটার্ন কম-সন্তোষজনক-সন্তোষজনক বিভাগে পড়ে।

বিনিয়োগ মূলধন গণনার উপর ফেরত

একটি কোম্পানির ROIC গণনা করার জন্য, তার অপারেটিং মূলধন দ্বারা পরে ট্যাক্স ভিত্তিতে কোম্পানির নেট অপারেটিং মুনাফা ভাগ করে নিন। যাইহোক, আপনি একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতিতে এই সমীকরণের সংখ্যার এবং সংখ্যার সন্ধান পাবেন না। আপনি তাদের প্রথম গণনা করতে হবে।

সংখ্যাসূচক গণনা করার জন্য, করের পরে নেট অপারেটিং লাভ (NOPAT), আয় বিবৃতি দিয়ে শুরু করুন। আপনি উপার্জন, খরচ, এবং তাদের মধ্যে পার্থক্য দেখতে পাবেন, সাধারণত অপারেটিং আয় হিসাবে লেবেলযুক্ত। এই সংখ্যাতে, অবচয় এবং করের (EBIT) আগে কোম্পানির উপার্জন এ পৌঁছানোর জন্য হ্রাস এবং অমরকরণের জন্য যেকোন চার্জ যোগ করুন।

NOPAT এ পৌঁছানোর জন্য চিত্রটি (1-ট্যাক্স রেট) বাড়িয়ে EBIT তে কর প্রয়োগ করুন। যদি ইচ্ছা হয়, আপনি ট্যাক্স প্রভাবগুলি ছেড়ে দিতে পারেন এবং সংখ্যার হিসাবে EBIT ব্যবহার করতে পারেন।

ROIC ফর্মুলার মধ্যে সূচক অপারেটিং মূলধন। কোম্পানির ভারসাম্য শিট ফার্মের মূলধন তৈরি করে এমন সমস্ত অ্যাকাউন্ট দেখায়। সাধারণভাবে, অপারেটিং মূলধন সাধারণ এবং পছন্দের স্টক আকারে ইক্যুইটি সহ, প্রদেয় এবং দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলির নোট আকারে ঋণ অন্তর্ভুক্ত করে।

সরলতার জন্য, নিচের উদাহরণটি একটি সহজ ব্যালেন্স শীট ধারণ করে যা শুধুমাত্র দীর্ঘমেয়াদী ঋণ (নোট প্রদেয়) এবং সাধারণ স্টক ইকুইটি অ্যাকাউন্টগুলি ধারণ করে।

কোম্পানির গড় ঋণ সম্পর্কিত দায়গুলি তার গড় স্টকহোল্ডারদের ইক্যুইটি যোগ করে অপারেটিং ক্যাপিটাল, সূচকটি গণনা করুন। প্রিপেইড বীমা বা অব্যবহৃত রাজস্বের মতো অ-সুদ-বহনযোগ্য দায় অন্তর্ভুক্ত করবেন না। নিম্নরূপ সংখ্যার এবং সংখ্যার গণনা করুন:

• সংখ্যাসূচক: NOPAT = অপারেটিং আয় * (1 - ট্যাক্স রেট)
• শোধক: অপারেটিং ক্যাপিটাল = গড় ঋণ দায় + গড় স্টকহোল্ডারদের ইক্যুইটি

বিনিয়োগকৃত মূলধনের উপর ফিরতি সূত্রটি সমাধানের জন্য এই ইনপুটগুলিকে ROIC সূত্রে প্লাগ করুন:

• ROIC = NOPAT / অপারেটিং ক্যাপিটাল

ROIC ব্যাখ্যা

একটি কোম্পানির ROIC কর্মক্ষমতা একটি পরিমাপ প্রদান করে, এটি অপারেটিং মূলধন প্রতিটি ডলার দিয়ে উত্পন্ন কত আয় নির্দেশ করে। যদি ফার্মের ROIC তার ওজনযুক্ত গড় মূল্যের মূলধন (ডাব্লুএসিসি) থেকে বেশি হয় তবে ব্যবসায়টি ঋণ এবং ইকুইটি পুঁজির ব্যবহারকে সর্বোচ্চ করে তুলছে।

একটি কোম্পানির ওজনযুক্ত গড় মূল্যের মূলধন (ডাব্লুসিসি) গণনা করা কঠিন নয় তবে এটি গণনা সম্পাদনের জন্য বিভিন্ন তথ্য সংগ্রহের প্রয়োজন হয়। পরিবর্তে, আপনি অনলাইন ব্রোকারেজ সহ বেশিরভাগ ব্রোকারেজের মাধ্যমে সহজে একটি পাবলিক কোম্পানির WACC খুঁজে পেতে পারেন।

একবার আপনি প্রদত্ত সংস্থার WACC প্রাপ্ত করলে, আপনি এটি সিদ্ধান্ত নেওয়ার সরঞ্জাম হিসাবে ব্যবহার করতে পারেন। ধরুন, উদাহরণস্বরূপ, একটি কোম্পানী 15 শতাংশ ROIC এবং 8 শতাংশ একটি WACC আছে। এর অর্থ হল কোম্পানী তার বিনিয়োগকারীদের কাছে মোট 7 শতাংশ ফেরত দিয়েছে।

সাধারণ অর্থনৈতিক পরিবেশের উপর নির্ভর করে, এটি ভাল বা খারাপ হতে পারে; এটা মাঝখানে কোথাও সম্ভবত। অন্য দিকে, কোম্পানির 8% র ROIC এবং 9 শতাংশের WACC থাকে, এটি তার বিনিয়োগকৃত মূলধনকে সর্বোচ্চ করে না এবং আপনি কোম্পানির স্টকটি কিনে রাখতে বুদ্ধিমান হবেন।