সুদের হার আর্বিট্রেজ

আপনি সম্ভবত সুদের হার এবং বন্ড মার্কেটে তাদের প্রভাবগুলি এবং কম পরিমাণে স্টক মার্কেটের সাথে পরিচিত। যদি আপনি কোনও আন্তর্জাতিক স্টক ধরে থাকেন তবে আপনি সম্ভবত বুঝতে পারেন যে বৈদেশিক সুদের হার বিদেশী বন্ড বা অন্যান্য সম্পদের উপর ইতিবাচক বা নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে। কিন্তু, আপনি বুঝতে পারেন না যে বিনিয়োগকারীদের দেশগুলির মধ্যে সুদের হারের পার্থক্য থেকে মুনাফা অর্জন করতে পারে।

সুদের হার তাদের বর্তমান অর্থনৈতিক চক্রের উপর ভিত্তি করে দেশগুলির মধ্যে পরিবর্তিত হয়, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি সুযোগ তৈরি করে। গার্হস্থ্য মুদ্রার সাথে বৈদেশিক মুদ্রা ক্রয় করে, বিনিয়োগকারীরা দুই দেশের সুদের হারের মধ্যে পার্থক্য থেকে মুনাফা অর্জন করতে পারে। এই বিট জনপ্রিয়তা বিশ্ব অর্থনীতির উপর ভিত্তি করে পরিবর্তিত হয়, কিন্তু এই সালিসি কৌশল সাধারণ হয়ে ওঠে।

আচ্ছাদিত সুদ আর্কাইভ

সুদের হারের সবচেয়ে সাধারণ ধরনের সালিসকে আচ্ছাদিত সুদের হার সালিস বলা হয়, যা যখন বিনিময় হারের ঝুঁকি একটি ফরওয়ার্ড চুক্তির সাথে হেজ করা হয় তখন ঘটে। বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে তীব্র আন্দোলন বিনিময় হারের পার্থক্যগুলির মধ্য দিয়ে যেকোনো লাভ মুছে ফেলতে পারে, তাই ঝুঁকিগুলি মুছে ফেলার জন্য বিনিয়োগকারীরা ভবিষ্যতে একটি সেট মুদ্রা বিনিময় হারের সাথে সম্মত হন।

উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে মার্কিন ডলার (USD) আমানতের সুদের হার 1%, এবং অস্ট্রেলিয়ার (AUD) হার 1.5000 USD / AUD বিনিময় হারের সাথে 3.5% এর কাছাকাছি। বছরে 100% মার্কিন ডলার 100% ডলার বিনিয়োগের ফলে ভবিষ্যতে $ 101,000 এর মূল্য হবে। তবে, AUD এর জন্য ইউএসডি বিনিময় এবং অস্ট্রেলিয়ায় বিনিয়োগের ফলে ভবিষ্যতের মূল্য 103,500 ডলার হতে পারে।

ফরওয়ার্ড চুক্তি ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারীদের ভবিষ্যতের বিনিময় হার লক করে এক্সচেঞ্জ রেট ঝুঁকি হেজ করতে পারে। ধরুন যে USD / AUD এর জন্য 1 বছরের অগ্রিম চুক্তি হবে 1.4800 - বাজারে সামান্য প্রিমিয়াম। ডলারের বিনিময়ে বৈদেশিক মুদ্রার বিনিময় হারে 1,334 ডলারের ক্ষতি হতে পারে, যা এখনও অবস্থানের উপর ২,696 ডলারের মোট লাভ করে এবং নিম্নগামী সুরক্ষা সরবরাহ করে।

বাণিজ্য এবং আরবিট্রেজের অন্যান্য ফর্ম বহন

বহন বাণিজ্যটি সুদের হার সালিসের একটি ফর্ম যা কম সুদের হারের সাথে দেশ থেকে ঋণ গ্রহন করে এবং উচ্চ সুদের হার সহ একটি দেশে এটি ধার করে। এই ব্যবসায়গুলি প্রকৃতির মধ্যে আচ্ছাদিত বা উন্মোচিত হতে পারে এবং বিশেষ করে জাপানের মতো দেশে, এক দিক বা অন্য দিকে উল্লেখযোগ্য মুদ্রা আন্দোলনের জন্য দায়ী করা হয়েছে।

অতীতে, জাপানের ইয়েন ব্যাপকভাবে দেশগুলির নিম্ন সুদের হারের কারণে এই উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা হয়েছে। আসলে, ২007 সালের শেষ নাগাদ ইয়েন বহন বাণিজ্যতে প্রায় 1 ট্রিলিয়ন ডলার দখল করা হয়েছিল। ব্যবসায়ীরা ইয়েন ধারন করবে এবং মার্কিন ডলার, সাবপ্রাইম ঋণ, উঠতি বাজার ঋণ এবং পতিত হওয়া পর্যন্ত অনুরূপ সম্পত্তির ক্লাসগুলির মতো উচ্চ ফলনশীল সম্পদগুলিতে বিনিয়োগ করবে।

একটি বহন বাণিজ্যের চাবি একটি সুযোগ খুঁজে পাচ্ছে যেখানে ক্ষতির ঝুঁকি কমাতে এবং "বহন" তৈরির জন্য সুদের হারের অস্থিরতা বিনিময় হারের উদ্বায়ীতার চেয়ে বেশি ছিল। আর্থিক নীতি ক্রমবর্ধমান পরিপক্ক হয়ে উঠছে, এই সুযোগ সাম্প্রতিক বছরগুলির মধ্যে অনেক দূরে এবং কয়েক। কিন্তু, এর অর্থ এই নয় যে কোন সুযোগ নেই।

সুদের হার আরবিট্রেজ সঙ্গে ঝুঁকি

ত্রুটিযুক্ত যুক্তি সত্ত্বেও, সুদের হার সালিসি ঝুঁকি ছাড়া হয় না। বৈদেশিক মুদ্রার বাজারগুলি সংহতি নিয়ন্ত্রণ ও কর চুক্তির অভাবের কারণে ঝুঁকিপূর্ণ।আসলে, কিছু অর্থনীতিবিদ যুক্তি দেন যে আচ্ছাদিত সুদের হার আরবিট্রেজ আর লাভজনক ব্যবসা নয় - অন্তত ২017 সাল পর্যন্ত চলছে - যতক্ষণ না লেনদেনের খরচগুলি বাজারের হারে কমিয়ে আনা হয়।

কিছু অন্যান্য সম্ভাব্য ঝুঁকি অন্তর্ভুক্ত:

• বিচ্ছিন্ন কর চিকিত্সা।
• বিদেশি বিনিময় নিয়ন্ত্রণ।
• সরবরাহ বা চাহিদা অনিদ্রা।
• লেনদেনের খরচ.
• Execution সময় slippage।

এটি উল্লেখযোগ্য যে বেশিরভাগ সুদের হার সালিস বৃহত প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের দ্বারা পরিচালিত হয় যা জরুরী লিভারেজ ব্যবহার করে ছোট সুযোগ থেকে লাভের জন্য পুঁজিযুক্ত। এই বৃহত্তর বিনিয়োগকারীদের সুযোগগুলি বিশ্লেষণ, সম্ভাব্য ঝুঁকি সনাক্ত করতে এবং দ্রুত এক কারণে বা অন্য দিকে দক্ষিণে ঘুরে আসা ব্যবসায়গুলি থেকে প্রস্থান করার জন্য প্রচুর সম্পদ রয়েছে।

আপনি যদি বহন বাণিজ্য বিবেচনা করেন তবে আপনাকে এই গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকির কারণগুলির বিষয়ে সচেতন হওয়া এবং আপনার হোমওয়ার্ক কাজটি নিশ্চিত করতে হবে। বৈদেশিক বিনিময় বাজারগুলি অত্যন্ত উদ্বায়ী এবং ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে, বিশেষ করে যখন মার্জিন এবং লিভারেজের উচ্চ পরিমাণ ব্যবহার করে। মার্জিনের মাত্রা কম রাখতে এবং ভাল গবেষিত স্বল্প-মেয়াদী সুযোগের সুযোগগুলিতে মনোযোগ দেওয়ার ক্ষেত্রে এটি সাধারণত একটি ভাল ধারণা।