কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ (TAA) সংজ্ঞা

কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ (টিএএ) একটি বিনিয়োগ শৈলী যা তিনটি প্রাথমিক সম্পদ শ্রেণী (স্টক, বন্ড এবং নগদ) সক্রিয়ভাবে সুষম এবং সমন্বয় করা হয়। কৌশলগত সম্পত্তির বরাদ্দের উদ্দেশ্যটি একটি বেঞ্চমার্ক সূচকের তুলনায় সর্বনিম্ন বাজারের ঝুঁকি রেখে পোর্টফোলিও আয়কে সর্বোচ্চ করা।

TAA বিনিয়োগের শৈলীটি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ এবং মৌলিক বিশ্লেষণ থেকে আলাদা, যা প্রাথমিকভাবে সম্পদ বরাদ্দের উপর এবং দ্বিতীয়ত বিনিয়োগ নির্বাচনের উপর মনোযোগ দেয়। কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ কাজ কিভাবে এখানে।

কেন কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ বিনিয়োগ নির্বাচন চেয়ে আরো গুরুত্বপূর্ণ

বিনিয়োগকারীদের এবং আর্থিক পরামর্শদাতা যারা কৌশলগত সম্পত্তির বরাদ্দ ব্যবহার করে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন তারা "বড় ছবি" দেখছেন। তারা সম্ভবত আধুনিক পোর্টফোলিও থিওরিতে সাবস্ক্রাইব করতে পারে যা মূলত বলে যে সম্পদ বরাদ্দটি ব্যক্তিগত বিনিয়োগ নির্বাচনের চেয়ে পোর্টফোলিও আয় এবং বাজারের ঝুঁকির উপর বেশি প্রভাব ফেলে।

কৌশলগত সম্পত্তির বরাদ্দের পিছনে মৌলিক ভিত্তি বোঝার জন্য আপনাকে একটি পরিসংখ্যানবিদ হতে হবে না। গবেষণা এবং বিশ্লেষণ একটি ভাল কাজ করেছেন যারা একটি মৌলিক বিনিয়োগকারী কল্পনা করুন। সম্ভবত তাদের 20 টি স্টক একটি পোর্টফোলিও রয়েছে যা ধারাবাহিকভাবে মিলেছে বা ধারাবাহিকভাবে তিন বছরের জন্য S & P 500 সূচক তহবিলের সঞ্চালন করেছে। এটা ভাল হবে, ঠিক?

প্রশ্নটির উত্তর দিতে, এই দৃশ্যকল্পটি বিবেচনা করুন: 1 99 7 সালের 1 999 সালের শুরু থেকে তিন বছরের ব্যবধানে, অনেক বিনিয়োগকারী এস এবং পি 500 এর বাইরে সঞ্চালন সহজ করেছে। যাইহোক, জানুয়ারী 2000 থেকে 10 বছরের সময়ের মধ্যে ২009 সালের ডিসেম্বরে স্টকগুলির একটি দৃঢ় পোর্টফোলিও এমনকি প্রায় 0.00% ফেরত ছিল এবং এমনকি স্টক, বন্ড এবং নগদ সর্বাধিক রক্ষণশীল মিশ্রণ দ্বারা আউট-সঞ্চালিত হতো।

বিন্দু যে সম্পদ বরাদ্দ সবচেয়ে প্রভাবশালী ফ্যাক্টর হয় মোট পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা, সময় দীর্ঘ সময়ের উপর বিশেষ করে। অতএব বিনিয়োগকারী নির্বাচনে বিনিয়োগকারীরা দরিদ্র হতে পারে তবে কৌশলগত সম্পত্তির বরাদ্দে ভাল এবং বিনিয়োগের নির্বাচনে ভালো হতে পারে এমন প্রযুক্তিগত ও মৌলিক বিনিয়োগকারীদের তুলনায় অধিক কার্যকরী থাকে তবে সম্পদ বরাদ্দের সাথে খারাপ সময় থাকে।

কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ কৌশল প্রয়োগ কিভাবে

কৌশলগত সম্পত্তির বরাদ্দ নিযুক্ত বিনিয়োগকারী, উদাহরণস্বরূপ, তাদের ঝুঁকি সহনশীলতা এবং বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলির জন্য উপযুক্ত সম্পদের একটি বিচক্ষণ মিশ্রণে পৌঁছাতে পারে। এই বিনিয়োগকারী একটি মাঝারি পোর্টফোলিও বরাদ্দ চয়ন করে, এটি 65% স্টক, 30% বন্ড এবং 5% নগদ লক্ষ্য করা যেতে পারে।

এটি তৈরি করে যে এই বিনিয়োগ শৈলী অংশ যুদ্ধকৌশলসংক্রান্ত যে বরাদ্দ বর্তমান (বা প্রত্যাশিত) বাজার এবং অর্থনৈতিক অবস্থার উপর নির্ভর করে পরিবর্তন হবে। এই শর্তগুলির উপর নির্ভর করে, এবং বিনিয়োগকারীর উদ্দেশ্যগুলি, কোন নির্দিষ্ট সম্পদের বরাদ্দ (বা একাধিক সম্পত্তি) নিরপেক্ষ-ওজনযুক্ত, অতিরিক্ত ওজনযুক্ত বা নিম্ন-ওজনযুক্ত হতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, উপরে দেওয়া 65/30/5 বরাদ্দ বিবেচনা করুন। এটি বিনিয়োগকারীর লক্ষ্য বরাদ্দ বিবেচনা করা যেতে পারে; সম্পদ সব "নিরপেক্ষ-ওজনযুক্ত।" এখন অনুমান করুন যে বাজার এবং অর্থনৈতিক অবস্থার পরিবর্তন হয়েছে এবং স্টকগুলির মূল্য তুলনামূলকভাবে উচ্চতর হয়ে উঠেছে এবং বুল বাজার পরিপক্কতার পর্যায়ে রয়েছে বলে মনে হচ্ছে। বিনিয়োগকারী এখন মনে করে স্টকগুলি বেশি মূল্যবান এবং নেতিবাচক পরিবেশ কাছাকাছি। বিনিয়োগকারী তখন বাজারের ঝুঁকি থেকে এবং আরও বেশি রক্ষণশীল সম্পদ মিশ্রণের দিকে পদক্ষেপ নেওয়ার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন, যেমন 50% স্টক, 40% বন্ড এবং 10% নগদ।

এই পরিস্থিতিতে, বিনিয়োগকারীর নিম্ন-ওজনযুক্ত স্টক এবং ওভার ওজনযুক্ত বন্ড এবং নগদ রয়েছে। ঝুঁকি এই হ্রাস ধাপে চলতে পারে হিসাবে এটি একটি নতুন বিয়ার বাজার প্রদর্শিত হয় এবং মন্দা কাছাকাছি আঁকা হয়। বিনিয়োগকারীর সময় ব্যান্ড বাজার শর্তাবলী দ্বারা স্পষ্টভাবে বন্ড এবং নগদ হতে চেষ্টা করতে পারে। এই সময়ে, কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দকারী ধীরে ধীরে তাদের স্টক অবস্থানগুলিতে যোগ করতে পরবর্তী বাজ বাজারের জন্য প্রস্তুত হতে বিবেচনা করবে।

কৌশলগত সম্পত্তির বরাদ্দ পরম বাজারের সময় থেকে আলাদা, কারণ পদ্ধতি ধীর, ইচ্ছাকৃত এবং পদ্ধতিগত, তবে সময়গুলিতে প্রায়শই ঘন ঘন এবং ফটকাবাজিযুক্ত ট্রেডিং জড়িত থাকে। কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ একটি সক্রিয় বিনিয়োগের শৈলী যা কিছু প্যাসিভ বিনিয়োগ এবং গুণমান কিনে রাখে কারণ বিনিয়োগকারীরা অগত্যা সম্পদ প্রকার বা বিনিয়োগগুলি পরিত্যাগ না করে বরং ওজন বা শতাংশ পরিবর্তন করে।

কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ জন্য সূচক তহবিল, সেক্টর তহবিল এবং ETFs ব্যবহার করে

সূচক তহবিল এবং এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ডগুলি (ইটিএফগুলি) কৌশলগত সম্পত্তির বরাদ্দকারীর জন্য ভাল বিনিয়োগের ধরন, কারণ আবার, ফোকাস মূলত সম্পদ শ্রেণীগুলিতে, বিনিয়োগগুলি নয়। এটি একটি বড় ছবি, বন-পূর্বে-গাছের পদ্ধতি, যদি আপনি চান। উদাহরণস্বরূপ, মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারী কেবল স্টক ইনডেক্স ফান্ড, বন্ড ইনডেক্স ফান্ড এবং অর্থ বাজার তহবিলগুলি পছন্দ করতে পারেন, ব্যক্তিগত স্বত্বাধিকারের একটি পোর্টফোলিও তৈরি করার বিরোধিতা করে। লক-ক্যাপ স্টক, বিদেশী স্টক, ছোট ক্যাপ স্টক, এবং / অথবা সেক্টর ফান্ড এবং ইটিএফগুলির মতো স্টকগুলির জন্য নির্দিষ্ট তহবিলের ধরন এবং বিভাগগুলিও সহজ হতে পারে।

যখন সেক্টর নির্বাচন করা হয়, কৌশলগত সম্পত্তির বরাদ্দকারী সেক্টর বাছাই করতে পারে যা সে বিশ্বাস করে যে নিকট ভবিষ্যতে এবং মধ্যবর্তী মেয়াদে ভাল সঞ্চালন করবে। উদাহরণস্বরূপ, যদি বিনিয়োগকারী মনে করেন আসন্ন কয়েক মাস বা কয়েক বছর ধরে অন্যান্য সেক্টরের তুলনায় রিয়েল এস্টেট, স্বাস্থ্য এবং উপযোগগুলি উচ্চতর আয় পেতে পারে তবে তারা সেগুলিগুলির মধ্যে ইটিএফগুলি কিনতে পারে।

সূচক তহবিল এবং ইটিএফগুলির সাথে সম্পত্তির বরাদ্দ উদাহরণ

কৌশলগত সম্পত্তির বরাদ্দকারী প্রায়ই পোর্টফোলিও তৈরির জন্য সূচক তহবিল এবং ইটিএফগুলি ব্যবহার করবে কারণ বিনিয়োগকারী সম্পদ শ্রেণী পরিচালনা করতে এবং অন্তর্নিহিত হোল্ডিংগুলিকে নিয়ন্ত্রণ করতে চায় এবং স্টাইল ড্রিফট এবং স্টক ওভারল্যাপের সম্ভাব্যতাগুলি এড়াতে চায় যা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের ব্যবহার হতে পারে। । মূলত, বিনিয়োগকারী তাদের নিজস্ব আলফা তৈরি করা হয়।

এখানে সূচক তহবিল এবং ETF ব্যবহার করে একটি উদাহরণ পোর্টফোলিও:

65% স্টক

25% এস & পি 500 সূচক15% বিদেশী স্টক (এমএসসিআই) সূচক10% রাসেল 2000 সূচক5% রিয়েল এস্টেট সেক্টর ইটিএফ5% স্বাস্থ্য সেক্টর ইটিএফ5% ইউটিলিটি সেক্টর ইটিএফ

30% বন্ড

10% স্বল্পমেয়াদী বন্ড সূচক10% ট্রেজারি মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষিত (টিআইপিএস) বন্ড সূচক10% অন্তর্বর্তীকালীন বন্ড সূচক

5% নগদ:

5% অর্থ বাজার তহবিল

উপরের বরাদ্দ একটি মাঝারি বিনিয়োগকারীর জন্য একটি লক্ষ্য লক্ষ্য বরাদ্দ প্রদর্শন। ওজন পরিবর্তন করতে, কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে বরাদ্দের শতাংশ বৃদ্ধি বা হ্রাস করতে পারে যা নিকট-মেয়াদী বাজার এবং অর্থনৈতিক অবস্থার বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশাগুলি প্রতিফলিত করে। বিনিয়োগকারী অন্যান্য বিকল্প যেমন শক্তি (প্রাকৃতিক সম্পদ) এবং মূল্যবান ধাতু হিসাবেও চয়ন করতে পারেন।

এই সাইটটি ট্যাক্স, বিনিয়োগ, বা আর্থিক সেবা এবং পরামর্শ প্রদান করে না। তথ্য বিনিয়োগ উদ্দেশ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা বা কোন নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর আর্থিক পরিস্থিতির বিবেচনা ছাড়াই উপস্থাপন করা হচ্ছে এবং সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল পরিচায়ক হয় না। বিনিয়োগের মূল ক্ষতি সম্ভাব্য ক্ষতি সহ ঝুঁকি জড়িত।