কি বন্ধকী সংকট কারণ?

২007 সালে, মার্কিন অর্থনীতিটি বন্ধকী সংকটের মধ্যে প্রবেশ করেছিল যা বিশ্বজুড়ে প্যানিক এবং আর্থিক অস্থিরতা সৃষ্টি করেছিল। আর্থিক বাজারগুলি বিশেষত উদ্বায়ী হয়ে ওঠে, এবং প্রভাবগুলি বহু বছর ধরে (বা তার চেয়ে বেশি) স্থায়ী হয়। সাবপ্রাইম বন্ধকী সংকট খুব বেশি ঋণ গ্রহণ এবং ত্রুটিযুক্ত আর্থিক মডেলিংয়ের ফলে, মূলত বাড়ির দামগুলি বাড়তে থাকে এমন ধারণার উপর ভিত্তি করে। লোভ এবং জালিয়াতি এছাড়াও গুরুত্বপূর্ণ অংশ খেলেছে।

আমেরিকান স্বপ্ন

একটি বাড়ি মালিকানা "আমেরিকান ড্রিম" অংশ। এটি লোকেদের একটি সম্পত্তি মধ্যে গর্ব নিতে এবং দীর্ঘমেয়াদী জন্য একটি সম্প্রদায়ের সাথে যুক্ত করতে পারবেন। যাইহোক, বাড়িগুলি ব্যয়বহুল (কয়েক হাজার ডলারে বা তার বেশি), এবং বেশিরভাগ লোকেদের বাড়ি কিনে টাকা ধার করতে হবে।

2000 এর দশকের প্রথম দিকে, সেই স্বপ্ন মানুষের রেকর্ড সংখ্যায় পৌঁছেছিল। বন্ধকী সুদের হার কম ছিল, যা গ্রাহকদের কম মাসিক পেমেন্ট সহ অপেক্ষাকৃত বড় ঋণ পেতে দেয় (কীভাবে পেমেন্টগুলি কম দামে অর্থ প্রদানের প্রভাবগুলি দেখায় তা কীভাবে গণনা করা হয় তা দেখুন)। উপরন্তু, বাড়ির দাম নাটকীয়ভাবে বৃদ্ধি, তাই একটি বাড়ি কেনার একটি নিশ্চিত বাজি মত লাগে। ঋণদাতারা বিশ্বাস করতেন যে ঘরগুলি ভাল সমান্তরাল করেছে, তাই তারা রিয়েল এস্টেটের বিরুদ্ধে ঋণ নেওয়ার এবং উপার্জনগুলি ভাল করার সময় রাজস্ব উপার্জন করতে ইচ্ছুক।

আউট ক্যাশিং

জিনিসগুলি প্রথমবারের মতো বাড়ির ক্রেতাদের জন্য ভাল ছিল, কিন্তু বিদ্যমান হোমমোনারগুলিও সহজে অর্থ এবং কম হার থেকে উপকৃত হয়েছিল।

বাড়ির দাম skyrocketing সঙ্গে, homeowners তাদের বাড়িতে প্রচুর সম্পদ পাওয়া যায়। তাদের প্রচুর ইক্যুইটি ছিল, তাই কেন এটা বাড়িতে বসতে দিন? বাড়িওয়ালা refinanced এবং তাদের বাড়ির ইক্যুইটি আউট নগদ পেতে দ্বিতীয় বন্ধকী গ্রহণ। এই টাকা কিছু বিজ্ঞতার সাথে ব্যয় করা হয়েছে (ঋণ সুরক্ষিত সম্পত্তি উন্নতির জন্য)। যাইহোক, কিছু বাসগৃহ মালিকরা জীবনযাত্রার খরচ এবং অন্যান্য চাহিদাগুলির জন্য অর্থ ব্যবহার করে, জীবনযাত্রার স্বাচ্ছন্দ্য বজায় রাখে এবং মজুরি স্থগিত থাকে।

বন্ধকী সংকট আগে সহজ টাকা

বন্ধকী সংকট উত্থাপিত হওয়ার আগে ব্যাংকগুলি সহজে অর্থের সুযোগ দেয়। ধারকগণ বিকল্প-এআরএমগুলির মতো উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ বন্ধকীগুলির মধ্যে পড়ে এবং তারা সামান্য বা কোনও নথিপত্রের সাথে বন্ধকীগুলির জন্য যোগ্যতা অর্জন করে। এমনকি খারাপ ক্রেডিট সহ মানুষ সাবপ্রাইম ঋণগ্রহীতা হিসাবে যোগ্যতা অর্জন করতে পারে।

ঝুঁকিপূর্ণ ঋণদাতা: ঋণগ্রহীতা আগের তুলনায় বেশি ধার নিতে সক্ষম ছিল, এবং নিম্ন ক্রেডিট স্কোর ব্যক্তিদের সাবপ্রাইম ঋণগ্রহীতার হিসাবে ক্রমবর্ধমান যোগ্যতাসম্পন্ন। ঋণদাতারা "কোনও নথিপত্র" এবং "কম ডকুমেন্টেশন" ঋণ অনুমোদন করেননি, যা কোন ঋণ গ্রহীতার আয় এবং সম্পদের যাচাইকরণের প্রয়োজন ছিল না (বা যাচাইয়ের মানগুলি হ্রাসপ্রাপ্ত)।

ঝুঁকিপূর্ণ পণ্য: সহজ অনুমোদনের পাশাপাশি, ঋণদাতাদের ঋণের অ্যাক্সেস ছিল যা স্বল্পমেয়াদী সুবিধাগুলির প্রতিশ্রুতি দেয় (দীর্ঘমেয়াদী ঝুঁকি সহ)। বিকল্প-এআরএম ঋণ ঋণ গ্রহীতাদের তাদের ঋণের উপর ছোট অর্থোপার্জন করার অনুমতি দেয়, তবে পরিশোধের পরিমাণগুলি যদি সুদ খরচগুলি যথেষ্ট না হয় তবে ঋণের পরিমাণ আসলে বাড়তে পারে। সুদের হার অপেক্ষাকৃত কম ছিল (যদিও ঐতিহাসিক নিম্নে নয়), তাই ঐতিহ্যগত নির্দিষ্ট হারের বন্ধকগুলি একটি যুক্তিসঙ্গত বিকল্প হতে পারে।

ফ্রড: ঋণগ্রহীতা ক্রয় তহবিলের জন্য আগ্রহী ছিল, কিন্তু কিছু বাড়ির ক্রেতাদের এবং বন্ধকী দালালরা ঋণ অ্যাপ্লিকেশনগুলিতে ভুল তথ্য সরবরাহ করে আগুনে জ্বালানী যোগ করে। যতদিন পার্টি শেষ না হয়, সবকিছু ঠিক ছিল। একবার বাড়িতে দাম পড়ে এবং ঋণগ্রহীতা ঋণ সামর্থ্য করতে পারেনি, সত্য বেরিয়ে আসে।

স্লসিং তরলতা

ঋণের জন্য সব টাকা কোথা থেকে এসেছে? বিশ্বজুড়ে তরলতা হ্রাসের এক ঝলক ছিল - যা দ্রুত বন্ধকী সংকটের উচ্চতায় শুকিয়ে যায়। মানুষ, ব্যবসা, এবং সরকারের বিনিয়োগ করার অর্থ ছিল, এবং তারা কম সুদের হার পরিবেশে আরো উপার্জন করার উপায় হিসাবে বন্ধকী-সংযুক্ত বিনিয়োগের জন্য ক্ষুধা তৈরি করেছিল।

মাধ্যমিক বাজার: ব্যাংক তাদের বই বন্ধকী রাখতে ব্যবহৃত। আপনি যদি ব্যাংক এ থেকে অর্থ ধার করেন তবে আপনি ব্যাঙ্ক এ পুনঃপ্রদান করবেন এবং আপনি যদি ডিফল্ট হয়ে থাকেন তবে তারা অর্থ হারাবে। তবে, ব্যাংকগুলি এখন আপনার ঋণ বিক্রি করে এবং এটি আরও বিভক্ত এবং অসংখ্য বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করা যেতে পারে। এই বিনিয়োগগুলি অত্যন্ত জটিল, তাই অনেক বিনিয়োগকারীরা রেটিং সংস্থাগুলির উপর নির্ভর করে বিনিয়োগগুলিকে কীভাবে নিরাপদ করে তা নিশ্চিত করে (প্রকৃতপক্ষে তাদের বোঝার ব্যতীত)।

কারণ ব্যাংক এবং বন্ধকী দালালদের খেলার কোনো ত্বক ছিল না (তারা খারাপ হয়ে যাওয়ার আগেই কেবল ঋণগুলি বিক্রি করতে পারে), ঋণের গুণমান হ্রাস পেয়েছে। ঋণগ্রহীতা ঋণ পরিশোধের সামর্থ্য নিশ্চিত করতে কোন দায়বদ্ধতা বা উদ্দীপনা ছিল না।

সংকটের প্রাথমিক পর্যায়ে

দুর্ভাগ্যবশত, মুরগি ঘরে ঘরে ফিরে এসেছিল এবং 2007 সালে বন্ধকী সংকট তীব্রতর হতে শুরু করেছিল। বাড়ির দাম বিরক্তিকর গতিতে বাড়ছে এবং ২006 সালে দাম হ্রাস পেয়েছে। ঋণগ্রহীতা যারা সামর্থ্যের চেয়ে বেশি বাড়ি কিনেছিল তারা শেষ পর্যন্ত বন্ধকী অর্থ প্রদান বন্ধ করে দিয়েছে। বিষয়গুলি আরও খারাপ করার জন্য, সুদের হার বেড়ে যাওয়ার সাথে সাথে মাসিক পেমেন্টগুলি স্থায়ী হার বন্ধকী বৃদ্ধি পায়।

Unaffordable ঘরের সঙ্গে homeowners কয়েক পছন্দ সঙ্গে বাকি ছিল। তারা ব্যাংক বন্ধ করার জন্য অপেক্ষা করতে পারে, তারা একটি কর্মসূচি প্রোগ্রামে তাদের ঋণ পুনর্বিবেচনা করতে পারে, অথবা তারা কেবল বাড়ি থেকে এবং ডিফল্ট থেকে দূরে চলে যেতে পারে। অবশ্যই, অনেক তাদের আয় বৃদ্ধি এবং খরচ কাটাতে চেষ্টা। কিছু ফাঁক সেতু করতে সক্ষম ছিল, কিন্তু অন্যদের ইতিমধ্যে খুব পিছনে ছিল এবং বন্ধকী পেমেন্ট সম্মুখীন যে সহজভাবে টেকসই ছিল না।

ঐতিহ্যগতভাবে, ফান্ড অবরোধে ঋণ দেওয়া ঋণগুলি তারা পুনরুদ্ধার করতে পারে। যাইহোক, বাড়ির মূল্য এতটা হ্রাস পেয়েছে যে ব্যাংকগুলি ডিফল্ট ঋণের উপর ব্যাপকভাবে ক্ষতি করে। ঋণদাতারা ঋণ গ্রহীতাদের কাছ থেকে কোনও অভাব সংগ্রহ করার চেষ্টা করতে পারে কিনা তা নির্ধারণের জন্য রাজ্য আইন এবং ঋণের ধরন নির্ধারণ করা হয়েছে।

চক্রান্ত thickens

একবার লোকজন রেকর্ড নম্বরগুলিতে ঋণের উপর ডিফল্ট শুরু করে (এবং একবার শব্দটি প্রায় খারাপ হলে শব্দটি খারাপ হয়), বন্ধকী সংকট সত্যিই উত্তপ্ত হয়। ব্যাংক এবং বিনিয়োগকারীদের টাকা হারানো শুরু। আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি দ্রুত ঝুঁকি নিয়ে তাদের এক্সপোজারটি হ্রাস করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে এবং ব্যাংকগুলি একে অপরের ঋণ দিতে দ্বিধা করে কারণ তারা জানে না যে তারা কখনই অর্থ ফেরত পাবে কিনা। অবশ্যই, ব্যাংকগুলি এবং ব্যবসাগুলিকে সহজে পরিচালনার জন্য প্রবাহের জন্য অর্থের প্রয়োজন, তাই অর্থনীতিটি একটি দমন বন্ধ হয়ে যায়।

ব্যাংক দুর্বলতা (এবং ভয়) ব্যাংক ব্যর্থতা ঘটেছে। বন্ধকী সংকটের কারণে শত শত ব্যাঙ্ক ব্যর্থতার প্রস্তুতিতে এফডিআইসি কর্মীদের ছড়িয়ে দিয়েছিল এবং ব্যাংকিং বিশ্বের কিছু মূলধারায় গিয়েছিল। সাধারণ মানুষ এই উচ্চ প্রফাইল সংস্থা ব্যর্থ এবং প্যানিক বৃদ্ধি দেখেছি। একটি ঐতিহাসিক ঘটনাতে, আমরা মনে করিয়ে দিয়েছি যে মার্কেট মার্কেট তহবিলগুলি "টুকরা ভাঙ্গতে পারে।"

অন্যান্য কারণ বন্ধকী সংকটের তীব্রতা অবদান। মার্কিন অর্থনীতির নরম, এবং উচ্চ পণ্য মূল্য ভোক্তাদের এবং ব্যবসা ক্ষতিগ্রস্ত। অন্যান্য জটিল আর্থিক পণ্য পাশাপাশি উন্মোচন করতে শুরু।

Lingering প্রভাব

আইন প্রণেতারা, ভোক্তাদের, ব্যাংকার এবং ব্যবসায়ীরা বন্ধকী সংকটের প্রভাবগুলি কমাতে ভয় পায়। এটি ইভেন্টগুলির একটি নাটকীয় চেইন সেট আপ এবং আসতে বছর ধরে প্রকাশ করতে থাকবে। জনসাধারণকে "কিভাবে সসেজ তৈরি করা হয়" দেখতে পাওয়া যায় এবং বিশ্বের কীভাবে লিভারেজ হয় তা জানতে পেরে অবাক হয়ে যায়।

বেশিরভাগ ভোক্তাদের জন্য স্থায়ী প্রভাবটি হল 2000-এর দশকের মাঝামাঝি সময়ের তুলনায় বন্ধকের জন্য যোগ্যতা অর্জন করা আরও কঠিন। ঋণদাতাদের ঋণের পরিশোধ করার ক্ষমতা আছে কিনা তা যাচাই করতে হবে - আপনাকে সাধারণত আপনার আয় এবং সম্পদের প্রমাণ দেখাতে হবে। হোম ঋণ প্রক্রিয়া এখন আরও গুরুতর, কিন্তু আশা করা যায়, আর্থিক ব্যবস্থা আগের তুলনায় স্বাস্থ্যকর।