মার্জিনে স্টক কিনতে না হলে সুদের হার কম

আমি আপনাকে বলতে পারছি না কত বার আমি নতুন বিনিয়োগকারীদের সম্মুখীন, যারা মার্জিনে স্টক কেনার কথা বলছেন, বিশেষ করে কিভাবে সাম্প্রতিক বছরগুলিতে সস্তা সুদের হার হয়েছে। এটা জন্য পড়ে না! প্রকৃতপক্ষে, আমাকে এই বিষয়টি স্পষ্ট করে তুলতে হবে যে এটি আপনাকে জোর করে ঝুঁকিপূর্ণ করে তোলে: কিছু পরিস্থিতিতে যা অত্যন্ত অভিজ্ঞ, আর্থিকভাবে নিরাপদ বিনিয়োগকারীরা সীমাবদ্ধ পরিস্থিতিতে সীমিত সময়ের জন্য এটির সদ্ব্যবহার করে, যদি আপনি মার্জিনে স্টক কিনেন তবে আপনি সম্ভবত একটি গাধা হচ্ছে। আপনি টাকা হারাতে পারেন এবং আপনি যে টাকা হারান প্রাপ্য হবে।

দূরে হাঁটা।

এটি কঠোর হতে পারে কিন্তু আপনার পোর্টফোলিওতে এমনকি ক্ষুদ্র ঋণের পরিমাণও নিয়োজিত করার সময় আপনি যে অতিরিক্ত ঝুঁকিগুলি পরিচয় করিয়েছেন তা সম্পূর্ণরূপে বোঝার প্রয়োজন।

যখন আপনি মার্জিনে স্টক কিনেন, তখন আপনার ব্রোকার কোনও সময়ে ঋণটি কল করতে পারে

কখনও কখনও এই ভুল ধারণাটি যে আপনি যদি আপনার ভারসাম্য পরিশোধ করেন, আপনার কাছে ইক্যুইটি নির্দিষ্ট শতাংশ থাকে, অথবা আপনি কিছু স্টকগুলিতে আটকে থাকেন, ঋণদাতারা হঠাৎ করে আপনার ক্ষতি করবেন না, যদি অযৌক্তিকভাবে না হয় তবে সমগ্র জিনিসটিকে সবচেয়ে খারাপ সম্ভব মুহূর্ত। এটা ইচ্ছাকৃত চিন্তা। আপনার ব্রোকার কখনই এবং আপনার মার্জিন ঋণ কল করতে পারে, এবং যাইহোক, এটি চায়। আপনি একটি ফোন কল বা ভারসাম্য পরিশোধ করতে ইক্যুইটি আমানত করার সুযোগ পাওয়ার অধিকারী নন। আপনার কোন সুরক্ষা নেই। আপনি এটির ব্যাপারে কিছুই করতে পারবেন না কারণ আপনি প্রথম স্থানে মার্জিনের জন্য আবেদন করার সময় এটির সাথে একমত হন।

হয়তো এটি একটি প্রতিনিধি আপনার ক্রেডিট প্রফাইল দেখেছেন কিছু পছন্দ না। সম্ভবত এটি আর্থিক সমস্যায় পড়ে এবং ঋণের অযোগ্য বা অনাকাঙ্ক্ষিত, তার নিজের ব্যালেন্স শীটটি ত্যাগ করতে চায়। সম্ভবত এটি বুদ্ধিমান পুরুষ এবং মহিলাদের দ্বারা পরিচালিত হয় যারা মনে করেন বাজারটি গুরুতরভাবে অতিক্রম করা হয়েছে এবং যারা ব্রোকারেজ ফার্মের ইক্যুইটি মালিকদের জন্য ক্রেডিট ঝুঁকি তৈরি করতে চায় না। ছন্দ বা কারণ হতে হবে না, তাত্ক্ষণিক পরিশোধের টেবিল সবসময় সবসময় আপনি চান বা না।

যখন আপনি মার্জিনে স্টক কিনবেন, তখন আপনি দেউলিয়া অবস্থাতে নিজেকে খুঁজে পেতে পারেন

মার্জিন ঋণ ভারসাম্য রিয়েল ঋণ হয়; ব্যাংকের কাছে যাবার মতই সত্যিকারের প্রতিটি বিট এবং বন্ধকের জন্য নিচের লাইনটিতে সাইন ইন করা, ক্রেডিট কার্ড সোয়াইপ করা, বা একটি ছাত্র ঋণ গ্রহণ করা। স্বাভাবিক পরিস্থিতিতে নতুন মার্জিন ঋণ তৈরি করা যায় এমন সুবিধার কারণে, বিনিয়োগকারীরা সাধারণত এই দায়গুলির সাথে তাদের প্রাপ্য সম্মানের সাথে আচরণ করতে ব্যর্থ হয়। এই আপনি উচিত উচিতসর্বদা পুরো খারাপ-কেস-দৃশ্যকল্প ভারসাম্য পরিশোধ করতে নগদ আছে; অবিলম্বে পাওয়া যায়, ব্যাংক বসা। এটি একটি পরামর্শ নয়, এটি একটি আদেশ।

আপনার নিজের মৃত্যুতে ট্রানস্রাস।

ধর্মীয় মত দৃঢ়তার সাথে এই নীতি অনুসরণ করলে আপনি তিনটি কারণ খুশি হবেন।

প্রথম: কোম্পানিগুলি দেউলিয়া হয়ে যায় বা সময়-সময়ে স্থায়ী মূলধন ক্ষতির সম্মুখীন হয়। । একটি চমৎকার চিত্রণটি জিটি অ্যাডভান্সড টেকনোলজি নামে একটি সংস্থা থেকে এসেছে, যা আমি একবার আমার ব্লগে পরীক্ষা করে দেখলাম। অনেক "বিনিয়োগকারী" কেবল তাদের নিজস্ব মূলধনের বেআইনী অনুপযুক্ত শতাংশকেই মনে করে না যে তারা এটির মালিক হওয়ার থেকে ধনী হতে যাচ্ছেন, কিন্তু তারা কল বিকল্পগুলি অর্জন এবং মার্জিনে সাধারণ স্টক ক্রয় করে বিপদে পড়েছে। আমি দেখেছি সবচেয়ে খারাপ ঘটনাগুলির মধ্যে একটি পোস্টার ছিল স্টকটিতে $ 750,000 এবং শেয়ারের সাথে সংযুক্ত বিকল্পগুলিতে $ 140,000।

সময় সব আউট ধুয়ে, তিনি একটি ছিল নেতিবাচক মার্জিন ঋণের ব্যালেন্স $ 107,000 তার ব্রোকারেজ ফার্মের কাছে।তার কঠোর পরিশ্রমী সঞ্চয়ের 15 বছর সময় লেগেছিল এবং তাকে এমন একটি গর্ত রেখেছিল যা দেউলিয়া চেকের ক্ষেত্রে বড় চেক বা আপিলের জন্য আবেদন করার প্রয়োজন ছিল। এটা একটা দুঃখজনক ঘটনা।

দ্বিতীয়ত: বাজারের প্যানিক, স্থানচ্যুতি, উদ্বায়ীতা, এবং শকগুলি, করতে, করতে, এবং ঘটতে পারে। আমেরিকার ইতিহাসে এমন সময় হয়েছে যখন স্টকহোল্ডারদের প্রয়োজনীয়তা যতটা সম্ভব তারা যতটা সম্ভব বাড়াতে পারে তার জন্য স্টকহোল্ডারদের প্রয়োজনে ব্যাংকের নগদ পরিমাণের কাছাকাছি, তার নিচে বা তার নীচে সবচেয়ে অবিশ্বাস্য ব্যবসায়গুলি ব্যবসা করেছে। তারা তাদের ঘর, তাদের খামার, বা তাদের অন্যান্য সম্পত্তি হারান না। প্রায় কেউ দেখেননি 1973-1974 আসছে। 1929-19 33 আসছে কিছু দেখলাম। এটা যে কোক না ব্যাপার সত্যিই একটি যুক্তিসঙ্গত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীর অভ্যন্তরীণ মূল্যের 40 ডলারের বেশি মূল্যের মূল্য, এটি আগামীকাল 10 ডলারের বাজার মূল্য থাকতে পারে।

এই অন্ধকার মুহুর্তগুলির সময় আপনার কাছে মালিকানা বজায় রাখতে উভয় সংস্থান এবং আইনগত ক্ষমতা থাকতে হবে (যা, যদি আপনি যথেষ্ট বিবেচ্য এবং প্রচুর পরিমাণে নগদ এবং নগদ প্রবাহ থাকে তবে অবিচ্ছিন্নভাবে একবারে এক-প্রজন্মের সুযোগগুলি অবিশ্বাস্য হতে পারে ধনী)। একজন বিখ্যাত অর্থনীতিবিদ বলেছিলেন, "আপনি দ্রাবক থাকতে পারেন তার চেয়ে বড় বাজারগুলি অযৌক্তিক থাকতে পারে"। মার্জিন ঋণের লিভারেজিং প্রভাব আপনার বিরুদ্ধে কাজ করলে এটি বিশেষ করে সত্য।

যে leveraging প্রভাব শক্তিশালী হতে পারে। স্টক মার্কেটের জন্য এটি প্রায় সাধারণ নয়, প্রতি কয়েক বছরে কমপক্ষে 33% ছাড়িয়ে যায়। এমনকি মার্জিন ঋণের একটি মডিকাম এটি মার্জিন কল করতে পারে। এবং মনে হয় না যে আপনি নিচে যাওয়ার পথে বিক্রি করার সুযোগ পাবেন। এটি একটি শিক্ষানবিস এর ভুল মনে করে যে স্টকের জন্য $ 100 ভাগ থেকে $ ২0 ভাগ ভাগ করে নেওয়ার জন্য, এটিতে $ 99- $ 21 হ্রাস করতে হয়েছিল। এটা কিভাবে কাজ করে না। এটি একটি বাস্তব সময় নিলাম হয়; বিশেষজ্ঞরা ক্রমাগত নতুনত্বগুলি মনে করিয়ে দিতে চাইলে মূল্যটি অবিলম্বে পয়েন্ট এ থেকে পয়েন্ট পয়েন্ট পর্যন্ত স্থানান্তর করতে পারে।

বিকল্পভাবে, স্টক মার্কেট সম্পূর্ণভাবে বন্ধ হতে পারে যাতে প্রয়োজনে এমনকি আপনি তরলতা বাড়াতে না পারেন। অন্য কথায়, মার্জিন ঋণ পরিশোধ করার জন্য আপনার কাছে সিকিউরিটিজ বিক্রি করার সুযোগ নেই। চাহিদা অনুযায়ী দালালের কাছ থেকে স্থানীয় ব্যাংক থেকে তারের পকেটে আপনার নিজের পকেট থেকে এটি জুড়ে দিতে হবে।

3. যখন আপনি মার্জিনে স্টক কিনবেন, তখন আপনি আপনার লভ্যাংশ আয়তে উচ্চ কর দিতে পারেন

কল্পনা করুন আপনি মার্জিনে রয়েছেন $ 100,000 মূল্যের রয়েল ডাচ শেল শেয়ার। আপনি প্রতি শেয়ারের বর্তমান লভ্যাংশ হারে প্রতি বছর প্রায় 6,500 ডলার লভ্যাংশ আয় সংগ্রহ করতে হবে। আপনি যদি স্টকটি সরাসরি কিনে নিতেন, তবে সেই লভ্যাংশগুলি অবশেষে "যোগ্যতাসম্পন্ন লভ্যাংশ" হিসাবে গণনা করা হতো, যার অর্থ আপনি উল্লেখযোগ্য হারে কম হারে অর্থ প্রদান করবেন, সাধারণতঃ 0% থেকে 23.8% (উচ্চ-মানের জন্য সাশ্রয়ী স্বাস্থ্যসেবা আইন অধিভার সহ) আয়ের উপার্জনকারী) ফেডারেল স্তরে। এর পরিবর্তে, আপনার দালাল আপনার অ্যাকাউন্টে স্টক গ্রহণ করতে এবং ছোট বিক্রেতাদের কাছে তা ধার দিতে পারে এমন একটি ভাল সুযোগ রয়েছে - আপনি এটি সম্পর্কে জানেন না এমনকি বিজ্ঞপ্তিও পাবেন - নিজের জন্য অতিরিক্ত আয় পকেট করে।

যখন লভ্যাংশটি স্টকটিতে দেওয়া হয়, তখন আপনি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে এমনটি দেখলেও তা আপনার কাছে টেকনিক্যালি নয়। পরিবর্তে, আপনি প্রাপ্ত হওয়া উচিত লভ্যাংশের সমান হিসাবে আপনাকে "লভ্যাংশ পরিবর্তনের অর্থ প্রদান" দেওয়া হয়।

সমস্যাটি? লভ্যাংশ পরিবর্তে যারা পেমেন্ট আপনার সাধারণ আয়কর হারে ট্যাক্স করা হয়, যা প্রায় দ্বিগুণ উচ্চ হতে পারে! বৃহত্তর পোর্টফোলিও ভারসাম্য জন্য, এই বাস্তব অর্থ প্রতিনিধিত্ব করতে শুরু করে।

4. যখন আপনি মার্জিনে স্টক কিনেন, তখন আপনি কিছু ধরণের হোল্ডিংসগুলির উপর বৃহদায়তন মূলধন লাভ করতে পারেন

মাস্টার সীমাবদ্ধ অংশীদারিত্ব জটিল পাবলিক ট্রেড করা সিকিউরিটিজ যা অনন্য ট্যাক্স বৈশিষ্ট্য আছে এবং বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নয়।যদিও এটি এই প্রবন্ধে আলোচনার সুযোগের বাইরে অনেকটা হলেও এটি যথেষ্ট বলে যে যদি আপনি মার্জিন ব্রোকারেজ একাউন্ট (কোনও মার্জিন ক্ষমতা ছাড়াই নগদ ব্রোকারেজ একাউন্টের বিপরীতে) এর মাধ্যমে এমএলপি স্বার্থগুলি কিনে থাকেন, আপনার নিয়ন্ত্রণে, আপনার ব্রোকার অযত্নে এমন পরিস্থিতিটি ট্রিগার করতে পারে যেখানে আইআরএস আপনার অবস্থান বিক্রি করে, যা আপনাকে কিছু বিক্রি না করেও বিশাল মূলধন লাভ কর দেয়।

যখন আপনি কোনও স্থিতি তোলেন না তখন সরকারের পক্ষে প্রচুর অর্থ নিয়ে আসার কারণে আপনি বিলম্বিত ট্যাক্স সুবিধা হারাতে আপনার আয়গুলি গুরুতরভাবে কমাতে পারেন।

আপনার ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে মার্জিন ঋণ ব্যবহার করার সময় ঠিক আছে

ব্যক্তিগতভাবে, আমার মনে হয় অ্যাকাউন্টের মার্জিন ভারসাম্য বাজার মূল্যের 5% ছাড়িয়ে নাও হওয়া উচিত এবং তারপরেও কেবল স্বল্পমেয়াদী নগদ প্রবাহের চাহিদাগুলির জন্য ট্যাপ করা উচিত (যেমন, আপনি কয়েক দিনের মধ্যে অতিরিক্ত তহবিল জমা দিচ্ছেন তবে একটি আজ ক্রয়)। একটি ভাল বিকল্প, আমার মতে, আপনার স্থানীয় ব্যাংকের সঙ্গে একটি আলোচিত লাইনের লাইন; ক্রেডিট একটি লাইন আপনি আপনার নিজস্ব বিবেচনার ভিত্তিতে ট্যাপ করতে পারেন। আরেকটি বিকল্প হল আপনার মার্কিন ট্রেজারি বিল হোল্ডিংগুলিকে তাদের নিজস্ব মার্জিন-অনুমোদিত অ্যাকাউন্টে, আপনার স্টকগুলি, এমএলপিগুলি ইত্যাদি, অ মার্জিন অ্যাকাউন্টে, এবং সম্ভবত, বাজার মূল্যের 30% ট্রেজারি রিজার্ভ। এখনও একটি ঝুঁকি আছে, কিন্তু সব কিছু বিবেচনা করা হয়, এটি তুলনামূলকভাবে হ্রাস করা হয়।