বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল কোন গ্যারান্টি নেই

যেকোন সময় আপনি একটি মিউচুয়াল ফান্ড প্রস্পেক্টাস বা অন্য বিনিয়োগের প্রকাশগুলি পড়েন, সম্ভবত আপনি প্রায়শই পুনরাবৃত্তিযুক্ত ফ্রেজ জুড়ে যাচ্ছেন, "বিগত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলগুলির কোন গ্যারান্টি নয়।" এর অর্থ কী এবং এত সম্পদ ব্যবস্থাপনা সংস্থা কেন, তারা সূচক তহবিলের পৃষ্ঠপোষক কিনা বা সমৃদ্ধ বিনিয়োগকারীদের জন্য পৃথকভাবে পরিচালিত অ্যাকাউন্টগুলিকে স্পনসর করে না কেন, তা অন্তর্ভুক্ত করার উপর জোর দেয়? আপনি বুদ্ধিমান সিদ্ধান্ত নিতে এবং আপনার ঝুঁকি পরিচালনা করতে চান যদি এটি কিছু গুরুত্বপূর্ণ হৃদয়ে যায়: এটি পদ্ধতি, যে সাম্প্রতিক স্কোরকার্ড গণনা করা হয়।

হকার প্লেয়ার ওয়েন গ্রেটস্কি সাফল্যের জন্য তার গোপনতাকে তুলে ধরেন যখন তিনি বলেন, যেখানে প্যাক হবে, যেখানে এটি হবে না। "কোনও সংস্থান বা মিউচুয়াল ফান্ড বিশ্লেষণ করার সময়, অনেক বিনিয়োগকারী একই পরামর্শের প্রতি যত্ন নেবেন। পরিবর্তে, তারা ব্যবসায়ের মধ্যে যা পরিচিত তা ভোগ করে। "সামঞ্জস্যের পশ্চাদ্ধাবন।" যত তাড়াতাড়ি তারা একটি গরম সম্পদ শ্রেণী বা সেক্টর দেখে, তারা তাদের অর্থ অন্য বিনিয়োগের বাইরে টানেন এবং তাদের স্নেহের নতুন বস্তুতে ঢালেন।

সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন দ্বারা অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট সংস্থাগুলির কাছে বলা দরকার যে অতীতের কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফলগুলির কোন গ্যারান্টি নয়, কারণ তাদের মধ্যে অনেকেই তাদের বিজ্ঞাপন প্রচারের অংশ হিসাবে অতীতের কর্মক্ষমতা ব্যবহার করেছেন।

এটি একটি ছোটখাট জিনিস নয়। একটি মর্নিংস্টার গবেষণা প্রকল্প আবিষ্কৃত হয়েছিল যে সময়ের মধ্যে যখন অন্তর্নিহিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি 9%, 10%, 11% এ সংযোজিত হয়, তখন সেই তহবিলের প্রকৃত বিনিয়োগকারীরা কেবলমাত্র 2%, 3%, এবং 4% উপার্জন করেছেন কারণ তারা ক্রমাগত কেনার এবং বিক্রি করছে অবিকল ভুল সময়, বিনিয়োগের দীর্ঘমেয়াদী ভিউ গ্রহণ করার পরিবর্তে তাদের আবেগ তাদের নিয়ন্ত্রণ করার অনুমতি দেয়। সম্পদ বিল্ডিংয়ের পরিণতির পরিপ্রেক্ষিতে, এটি বিপর্যয়কর, বিশেষ করে একবার আপনি মুদ্রাস্ফীতিতে ফলিত হয়েছেন।

একটি দীর্ঘ সময়ের উপর অতীত পারফরমেন্স পরীক্ষা

একটি বিনিয়োগ বিশ্লেষণ যখন বিগত কর্মক্ষমতা সহায়ক হতে পারে, কিন্তু এটি একটি দীর্ঘ সময় দিগন্ত তাকান গুরুত্বপূর্ণ। যদি একটি স্টক এক বছরের মধ্যে 15% বেড়ে যায়, তবে এটি একমাত্র ভাল বিনিয়োগ কিনা বা ভবিষ্যতে এটি একটি ভাল বিনিয়োগ কিনা তা সম্পর্কে আপনাকে খুব বেশি জানাবেন না। যাইহোক, যদি কোন স্টক 40 বছরেরও বেশি সময়ের জন্য 9% এর গড় বার্ষিক আয় দেখায়, এটি একটি ইতিবাচক চিহ্ন, বিশেষ করে যদি আপনার দীর্ঘ বিনিয়োগ সময় দিগন্ত থাকে। কিছুই নিশ্চিত, কিন্তু দীর্ঘমেয়াদী অতীত কর্মক্ষমতা অবশ্যই একটি স্টকের বৃদ্ধি জন্য সম্ভাব্য অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করতে পারেন।

বিগত আয় বিশ্লেষণের সময়, সাধারণত 1-3 বছর থেকে আয়গুলি উপেক্ষা করা এবং 10-বছরের আয় বা এমনকি বেশি সময় ধরে ফোকাস করা সেরা। যারা আয়গুলি আপনি বিনিয়োগ করছেন তার স্থিতিশীলতা এবং শক্তি সম্পর্কে আরো নির্দেশক।

প্রশ্ন আপনি অতীত পারফরমেন্স পশ্চাদ্ধাবন এড়াতে সাহায্য

একটি বিনিয়োগকারী কীভাবে একটি গরম সেক্টর, তহবিল, স্টক, বা সম্পত্তির শ্রেণীতে ঝাঁপিয়ে পড়ার বিরুদ্ধে রক্ষা করতে পারে, যা সাম্প্রতিকতম সাম্প্রতিক পারফরম্যান্স দ্বারা সম্পূর্ণরূপে প্ররোচিত? এখানে কয়েকটি প্রশ্ন রয়েছে যা আপনি নিজেকে জিজ্ঞাসা করতে চাইতে পারেন যা অত্যধিক মানসিক সিদ্ধান্তের বিরুদ্ধে অতিরিক্ত সুরক্ষা প্রদান করতে সক্ষম হতে পারে:

• এই মুহুর্তে এই কোম্পানির আয় ভবিষ্যতের তুলনায় ভবিষ্যতে উচ্চতর হবে কি মনে করে?
• উচ্চ আয় আমার অনুমান ঝুঁকি কি কি? এই তাত্ত্বিক ঝুঁকি প্রকৃত বাস্তবতা হয়ে যাবে কিভাবে সম্ভবত?
• কোম্পানির আন্ডার পারফরমেন্স বা অতিরিক্ত কর্মক্ষমতা মূল কারণ কি ছিল?
• এই বিশেষ সেক্টর, শিল্প, বা স্টক সাম্প্রতিক ইতিহাসে মূল্য দ্রুত বৃদ্ধি পেয়েছে?
• আমি মূল্যায়ন, পদ্ধতিগত ক্রয় বা বাজার সময়সীমার উপর ভিত্তি করে বিক্রি বা বিক্রি করছি?
• কোন প্রধান অর্থে মধ্য থেকে একটি উল্লেখযোগ্য বিচ্যুতি হয়েছে যদি আমার মনে হয় এটা ফিরে ফিরে না হবে? আমি কিভাবে জানি যে এটি সত্যিই "নতুন স্বাভাবিক"?